Morgan Stanley, 4 Türk bankası için yeni hedef fiyat ve değerlendirmeler içeren bir rapor yayımladı. Kurum, 4 bankanın da hedef fiyatlarını aşağı yönlü revize ederken, iki bankanın da tavsiyesini düşürdü.
Kurum, Türk bankalarının 2. çeyrek kârlarının, mart ayındaki sürpriz 500 baz puanlık faiz artışı ve buna bağlı yüksek fonlama maliyetleri nedeniyle baskı altında kalacağını öngördü. Ek olarak raporda, banka yönetimlerinin 2. çeyrekte marjlara ilişkin yönlendirmelerinin de kritik olacağı ifade edildi.
Kurum, bu çeyrekte swaplara daha çok maruziyeti olan Yapı kredi (YKBNK) ve İş Bankası (ISCTR) gibi bankaların ikinci çeyrekte yüksek marj baskılarıyla karşı karşıya kalabileceğini ifade etti.
Morgan Stanley analistlerine göre ücretler güçlü ve net provizyonların toplarlanmalarını destekliyor. Analistler, Garanti BBVA (GARAN) ve Akbank’ın (AKBNK) net gelirlerinde ortalama 18%’lik, Yapı Kredi ve İş Bankası’nda ise 28%’lik düşüş öngördü.
Yeni Hedef Fiyatlar
Morgan Stanley değerlendirmesinde, Garanti BBVA için tavsiyeni “ağırlık üstü”nden “eşit ağırlık” seviyesine indirdi. İş Bankası C için ise tavsiyesini “eşit ağırlık” seviyesinden “ağırlığı azalt”a indirdi.
Morgan Stanley Akbank için ise tavsiyesini “ağırlık üstü” olarak korurken, Yapı Kredi için ise “eşit ağırlık” olarak korudu.
Morgan Stanley’in 4 banka için yeni hedef fiyatları ise şöyle gerçekleşti 👇
- AKBNK 👉 95 TL (Eski 96 TL)
- GARAN 👉 157 TL (Eski 160 TL)
- ISCTR 👉 21 TL (Eski 23,70 TL)
- YKBNK 👉 44 TL (Eski 48,50 TL)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Bloomberg HT
