Morgan Stanley, Robinhood’u yükseltti ve hedef fiyatı 150 dolara çıkardı
Robinhood Markets (HOOD) hisseleri, Morgan Stanley analisti Mike Cyprys’in şirketin notunu EŞİT PORTFÖY AĞIRLIĞI’ndan YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI’na yükseltmesi ve hedef fiyatı 124 dolardan 150 dolara çıkarmasının ardından salı sabahı yükselişle işlem görüyor.
Morgan Stanley, HOOD için YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI notu ve 150 dolar hedef fiyat belirledi. Analist Mike Cyprys, Robinhood’un ürün yelpazesini genişletmesinin, yeni hesap açılışlarına veya bireysel yatırımcı işlem hacmi döngülerine bağımlı kalmadan, mevcut 28 milyonluk müşteri tabanında daha yüksek varlık, işlem ve kullanıcı başına gelir sağladığını belirtti.
Gelir tarafında Morgan Stanley, 2028’e kadar %23 bileşik yıllık büyüme oranı öngörüyor ve gelirin 8 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Bu büyümede, daha geniş varlık yönetimi hizmetleri, aktif yatırımcı pazar payı artışı, tahmin piyasası katılımı ve uluslararası ya da Rothera genişlemesi etkili olacak.
Operasyonel açıdan Cyprys, 2028’e kadar gider büyümesinin %14 bileşik yıllık oranda disiplinli kalacağını, FAVÖK marjlarının ise 2026’da %48,0’den 2028’de %53’e yükseleceğini ve yaklaşık %70 ek marj ile destekleneceğini öngörüyor. Bu da hisse başına kazancın 2026’da 1,99 dolardan 2028’de 3,28 dolara çıkmasını sağlayacak ve %28’lik bir bileşik büyüme anlamına geliyor.
Değerleme açısından, 150 dolarlık hedef fiyat, 2031 yılı için olasılık ağırlıklı 7,99 dolarlık hisse başına kazanç tahminine 25 kat çarpan uygulanarak hesaplandı. Bu kazancın 5,06 doları ana iş kolundan, 2,93 doları ise yeni girişimlerden geliyor ve bugünkü değere indirgeniyor. Bu değerleme, Interactive Brokers’ın 2027 için öngörülen 30,8 kat F/K oranına göre %19 indirimli.
İkinci çeyrek finansal sonuçlarında Robinhood’un operasyonel ivmesi dikkat çekmişti. 29 Temmuz’da açıklanan 2026 yılı ikinci çeyrek sonuçlarına göre, toplam net gelir yıllık bazda %32 artışla 1,31 milyar dolara yükseldi. Bu artışta opsiyon, hisse senedi ve Robinhood Gold gibi yüksek marjlı abonelik modelleri etkili oldu.
Son bilanço toplantısında Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO Vlad Tenev, platformun büyüyen ekosistemine dikkat çekti. Tenev, “İkinci çeyrek sonuçlarımız, ürün yelpazemizi genişletirken işimizin hızlanan operasyonel kaldıraç etkisini yansıtıyor. Aktif işlem ve tahmin piyasalarından uzun vadeli varlık yönetimine kadar, müşterilerimizin finansal hayatlarında daha büyük bir pay alırken yüksek marjlı gelir akışlarımızı da ölçeklendiriyoruz,” dedi.
HOOD hissesi salı günü %1,14 artışla 106,02 dolardan işlem gördü.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
