Morgan Stanley, PepsiCo hedef fiyatını 160 dolara indirdi; Kuzey Amerika zayıflığı kâr baskısı yaratıyor
PepsiCo’nun (PEP) 2026 mali yılını öngörüsünün alt bandında kapatabileceği ve bu nedenle kâr baskısı yaşayabileceği belirtiliyor. Morgan Stanley’nin cuma günü paylaştığı müşteri notunda, şirketin Kuzey Amerika’daki zayıflığın devam etmesi nedeniyle bu baskıyla karşı karşıya kalabileceği ifade edildi.
İçecek ve atıştırmalık devi, perşembe günü ikinci çeyrek sonuçlarını beklentilerin üzerinde açıkladı. Ancak ABD’de tüketici harcamalarındaki durgunluk, Kuzey Amerika performansını olumsuz etkiledi. PepsiCo, 2026 mali yılı için çekirdek hisse başına kârının %5 ile %7 arasında artmasını öngörmeye devam ediyor.
Analistlerle yapılan telekonferansta, Finans Direktörü Stephen Schmitt, Kuzey Amerika işinin beklenenden daha yavaş toparlanacağı beklentisiyle şirketin hisse başına kâr hedefinin alt bandına yaklaşabileceğini söyledi. (FactSet transkriptine göre)
Schmitt, geçen yıl ödenen gümrük vergilerinden alınacak iadelerin, bazı emtia baskılarını dengeleyebileceğini de belirtti. Şirket, yılın ikinci yarısında uluslararası işlerinin güçlü kalmasını bekliyor.
Morgan Stanley, notunda “2027’ye bakıldığında hisse başına kâr riskinin arttığına dair işaretler görüyoruz” dedi. Kurum, PepsiCo’nun Kuzey Amerika’da organik satış büyümesini hızlandırmak için daha fazla harcama yapması gerekebileceğini ve son çeyreklerde kâr kalitesinin düşmesinin de ek baskı yarattığını kaydetti.
Morgan Stanley, PepsiCo’nun 2026 ve 2027 hisse başına kâr tahminlerini sırasıyla %3 ve %6 aşağı çekti.
Kurum, şirketin 2026 hedefinin alt bandına ulaşabilmesi için dördüncü çeyrekte hisse başına kârını yıllık bazda %8 artırması gerektiğini, üçüncü çeyrekte ise %1 artış varsaydığını belirtti. Morgan Stanley’ye göre, döviz kuru ve vergi oranı değişiklikleri dikkate alındığında, şirketin dördüncü çeyrekte kârını %12 artırması gerekecek.
Kurum, “Dördüncü çeyrekte yıllık bazda karşılaştırmanın daha zorlu olacağı düşünüldüğünde bu hedef daha da güçleşiyor” değerlendirmesinde bulundu.
Morgan Stanley, PepsiCo’nun 2027’de özellikle Kuzey Amerika’da organik satışları artırmak için daha fazla yatırım yapması gerekebileceğini belirtti.
Kurum, PepsiCo hissesi için EŞİT PORTFÖY AĞIRLIĞI notunu korurken, hedef fiyatı 180 dolardan 160 dolara indirdi.
Fiyat: 136,80 dolar, Değişim: -1,06 dolar, Yüzde Değişim: -%0,77
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
