Morgan Stanley’nin perşembe günü yayımladığı notta, HubSpot’un (HUBS) ikinci çeyrek sonuçlarının beklentileri karşılayamaması ve yıl geneli için gelir tahmininin aşağı çekilmesi, yapay zekâ destekli büyümenin 2026 sonrasına ertelendiğine işaret etti. Notta, satın alma süreçlerindeki artan inceleme, uzayan satış döngüleri ve fiyatlandırmadaki değişikliklerin büyümeyi olumsuz etkilediği belirtildi.
Şirket, sabit kurda ikinci çeyrekte %17,5 gelir artışı açıkladı. Ancak bu oran yatırımcı beklentilerinin altında kaldı. Üçüncü çeyrek için açıklanan gelir artışı beklentisi ise %15 ile daha da yavaşlamaya işaret ediyor. 2026 yılı gelir tahmini de 3,7-3,71 milyar dolar aralığından 3,68-3,69 milyar dolar aralığına indirildi.
Morgan Stanley, zayıf sonuçlar ve aşağı yönlü tahminlerin iki temel nedene dayandığını belirtti: Müşteri satın alma kriterlerindeki değişim ve bütçe incelemesinin artması. Artık müşteriler, satın alma öncesinde değer kanıtı talep ediyor ve değer yaratımına bağlı daha öngörülebilir fiyatlandırma istiyor. Bu gelişmelere yanıt olarak HubSpot, pazara çıkış, fiyatlandırma ve paketleme stratejisini değiştirdi. Bu değişiklikler satış döngüsünü uzatsa da uzun vadede olumlu etkiler yaratabileceği ifade edildi.
Morgan Stanley, hisse için “YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI” notunu korudu ancak hedef fiyatı 350 dolardan 287 dolara indirdi.
HubSpot hisseleri perşembe günü işlemlerinde %21’in üzerinde değer kaybetti.
Fiyat: 195,84 dolar, Değişim: -54,37 dolar, Yüzde Değişim: -%21,73
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
