Morgan Stanley’e göre, ABD Başkanı Donald Trump’ın ağır gümrük vergileriyle alevlenen ticaret savaşı bir resesyona yol açsa bile elektrik talebi gücünü korumaya devam edecek.
Andrew Percoco liderliğindeki banka analistleri müşterilerine gönderdikleri bir notta, “Veri merkezi talebinin esnek olmaması nedeniyle, elektrik talebindeki eğilimin önceki döngülere göre daha dayanıklı olduğunu düşünüyoruz. Endüstriyel talep kısa vadede düşebilir ancak üretimin yeniden ülkeye geri dönmesi uzun vadede olumlu bir etki yaratacaktır.” ifadelerini kullandı.
Wall Street’in elektrik talebine ilişkin iyimser görünümü, son 12 ayda birçok enerji hissesi için yatırım argümanının temel dayanaklarından biri oldu. Örneğin Morgan Stanley, yapay zeka kaynaklı elektrik tüketiminin 2028 yılına kadar on kat artarak ABD’nin toplam elektrik talebinin yaklaşık 8%’ini oluşturacağını öngörüyor.
Banka, Trump’ın büyük sermaye yatırımları üzerinde geniş kapsamlı etkileri olabilecek hızlı politika değişiklikleri yapmasıyla ABD’nin bilinmeyen bir döneme girdiğini kabul etti.
Ancak resesyonlar genellikle elektrik talebinde büyük bir etki yaratmadı. Yatırım bankasına göre, 1960’tan bu yana ekonomik durgunluk dönemlerinde talep ortalama sadece 0,2% oranında düştü. 2008’deki küresel finansal kriz, elektrik talebinde 4,2%’lik düşüşle en büyük etkiyi yaratan durgunluk dönemi olmuştu.
Percoco, “Kamu hizmetleri, savunmacı yapıları nedeniyle resesyon dönemlerinde olumlu bir tablo çiziyor.” diyerek Consolidated Edison (ED), Southern Company (SO), Duke Energy (DUK) ve NextEra Energy (NEE) gibi hisse senetlerine işaret etti.
Kamu hizmetleri sektörünün, bu yıl şimdiye kadar S&P 500’ü yaklaşık 12% oranında geride bıraktığını belirtmekte de fayda var.
Ayrıca Morgan Stanley, Meta, Amazon ve Alphabet’in yapay zeka altyapısına güçlü yatırım yapmaya devam ettiğine dair işaretler görüyor. Bankanın ABD internet analisti Brian Nowak’a göre, hiper ölçekli şirketler yapay zeka alanındaki erken liderliklerini ilerletmek istiyor ve GPU’lara ihtiyaç duyan büyük ürün portföylerine sahip.
Banka, konut sektöründen ziyade kamu hizmetleri sektörüne maruz kalan hisse senetlerini tercih ediyor. En çok tercih edilenler arasında First Solar (FSLR), Shoals Technologies Group (SHLS), gaz türbini üreticisi GE Vernova (GEV) ve Bloom Energy (BE) bulunuyor.
Talen (TLN) ve Vistra (VST) gibi bağımsız enerji üreticileri, resesyon dönemlerinde daha fazla risk altında ancak Morgan Stanley, potansiyel veri merkezi anlaşmaları nedeniyle her iki hisse senedi için de “AL” notunu koruyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: CNBC
