Mizuho, PG&E (PCG) için hedef fiyatını 16 dolardan 14 dolara düşürdü ve hisseye yönelik “NÖTR” notunu korudu.
Kuruma göre PG&E, güncelleme kapsamında 2027 yılı sermaye harcamalarını 2 milyar dolar azaltarak 11,4 milyar dolara çekti. Şirket, genel tarife davasında herhangi bir değişiklik yapmadı ve hisse geri alım ya da temettü politikasında bir güncelleme açıklamadı.
PG&E, mevcut holding şirketi yapısı altında yangın riskini ayırmayı ve bu yolla değer yaratmayı amaçlayan stratejik bir inceleme yürütüyor. Böyle bir adım için düzenleyici onayın alınması 12 ila 18 ay sürebilir.
Bu güncelleme, California Meclisi’nin SB 492 yasa tasarısı üzerinde oylama yapmadan oturumu kapatmasının ardından geldi. Bu gelişme, yıl sonuna kadar özel bir yasama oturumu düzenlenebileceği yönünde spekülasyonlara yol açtı. Kamu hizmeti şirketleri, yıl bitmeden özel bir oturum yapılması için baskı yapıyor.
Mizuho, anlamlı bir reform için Senato’nun mevcut tutumunu değiştirmesi gerektiğini, ancak mevcut liderliğin buna istekli olmadığını belirtti. Liderlik, 2027’nin ilk çeyreğine kadar değişmeyecek.
Son dönemde PG&E, yangın tazminatına ilişkin endişeler nedeniyle bir dizi analist not indirimiyle karşılaştı. BofA Securities, PG&E’yi “AL”dan “NÖTR”e çekerek hedef fiyatını 13 dolara indirdi ve bu karara gerekçe olarak California’daki yangın tazminatı çerçevesindeki riskleri gösterdi. Benzer şekilde Wells Fargo, PG&E’yi “EŞİT PORTFÖY AĞIRLIĞI” notuna çekti ve anlamlı bir yangın tazminatı koruması olmamasını gerekçe göstererek 24 dolarlık hedef fiyatını korudu. BMO Capital ise PG&E’yi “SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS”tan “SEKTÖRE PARALEL PERFORMANS”a düşürdü ve yangın tazminatı varsayımlarını revize ederek hedef fiyatını 21 dolara indirdi.
Bu not indirimlerine rağmen UBS, PG&E için “AL” notunu ve 22 dolarlık hedef fiyatını korudu. Ancak sigorta şirketlerinin yangın tazminatı reformunu engelleme ihtimaline dair endişeler devam ediyor. Tüm bu gelişmeler, California’da SB 492’nin kabul edilmesinin ardından yaşandı; ancak yasa, kamu hizmeti şirketleri için temel finansman risklerini ele almadı. Yasal süreç, PG&E’nin yangın tazminatına karşı yeterli korumaya sahip olup olmadığı konusunda analistler arasında soru işaretleri yarattı. Öte yandan Mizuho, Sempra Energy için de notunu “SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS”tan “NÖTR”e çekti ve hedef fiyatını 84 dolara indirdi. Bu kararın gerekçesi olarak da yangın tazminatı reformuna ilişkin yasal eksiklikler gösterildi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
