Piper Sandler, 28 Ocak tarihli notunda, Microsoft’un (MSFT) bulut bilişim platformu Azure’un iş yüklerinin, şirketin yapay zekâ gelirini 10 milyar dolara çıkarabileceğini belirtti. Buna gerekçe olarak Azure’un dünyanın en büyük bulut franchise’ı olması ve üretici yapay zekâda ilk hamle avantajına sahip olması gösterildi.
Piper Sandler’ın kıdemli araştırma analisti Brent Bracelin, “YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI” notunu korudu ve hisse başına 520 dolar hedef fiyat belirledi.
Azure, Microsoft’un büyümesinin ana itici gücü oldu ve son yedi yılda sabit kurda sürekli çift haneli gelir artışı sağladı. 2020 mali yılında 12,6 milyar dolar gelir elde eden Azure, Eylül 2023’te 50 milyar dolarlık yıllık gelir seviyesini aştı ve Mart 2026’ya kadar 100 milyar dolarlık seviyeyi aşması bekleniyor.
Analist ayrıca kur dalgalanmaları, OpenAI kayıpları ve yapay zekâ altyapısına yapılan önemli yatırımlar gibi kısa vadeli zorlukların, hisse başına kazanç ve serbest nakit akışı büyümesi üzerinde geçici olarak baskı oluşturabileceğine inanıyor.
Piper Sandler, büyük ölçekli büyüme yatırımcılarına uzun vadeli bir bakış açısı korumalarını tavsiye ediyor. Onlara göre, bu yüksek yatırımlar gelecekteki büyüme için güçlü bir temel oluşturmak açısından çok önemli.
Ayrıca, 10 milyar doların üzerinde gelir üreten ve üç haneli büyüme gösteren hızla genişleyen bir Microsoft yapay zekâ işinin ortaya çıkması, şirketin önemli uzun vadeli kazanç potansiyelini vurguluyor.
Piper Sandler’a Göre Diğer Önemli Odak Alanları:
📍 Büyük Sermaye Harcamaları: Yapay zekâ altyapı yarışı, 2025 mali yılında Sermaye Harcamaları+Kiralama’yı 80 milyar doların üzerine çıkarabilir.
📍 Kur Dalgalanmaları: Döviz kuru dalgalanmaları geliri yaklaşık 200 baz puan etkileyebilir.
📍 OpenAI Kayıpları: Çeyrek başına 0,16-0,25 dolar potansiyel hisse başına kâr etkisi beklenebilir.
📍 Stargate Projesi: 2030 yılına kadar fikri mülkiyet haklarıyla yapay zekâ eğitim verimliliği bekleniyor.
Azure, bir bulut bilişim platformu iken OpenAI, yapay zekâ modelleri geliştiren bir araştırma laboratuvarı. Azure OpenAI, Microsoft ve OpenAI arasında OpenAI’ın modellerine Azure üzerinden erişim sağlayan bir ortaklık.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Shutterstock
