Microsoft, üçüncü çeyrekte rekor sonuçlar açıkladı. Şirketin bulut gelirleri 54 milyar doları aşarak yıllık bazda %29 arttı. Yapay zekâ iş kolunun yıllık tekrar eden geliri 37 milyar doları geçti ve %123 büyüdü. Şirket, yıl başından bu yana en büyük bölgelerinde yeni GPU’ların devreye alınma süresini yaklaşık %20 azalttı. Wisconsin’deki Fairwater veri merkezi planlanandan 6 hafta önce faaliyete geçti ve gelirlerin daha erken tanınmasını sağladı. Bu çeyrekte toplam kapasiteye bir gigawatt daha eklendi ve şirket, iki yıl içinde genel kapasitesini ikiye katlama hedefinde ilerliyor. Fortune 500 şirketlerinin neredeyse %90’ı, Microsoft’un düşük kodlu/kodsuz araçlarıyla oluşturulan aktif ajanlara sahip.
Şirketin geliri 82,9 milyar dolar oldu ve yıllık bazda %18 arttı. Hisse başına kazanç 4,27 dolar olarak gerçekleşti ve %21 artış gösterdi. Brüt kâr marjı %68’e geriledi; bu düşüşte yapay zekâ altyapısına yapılan yatırımlar ve artan yapay zekâ ürün kullanımı etkili oldu. Operasyonlardan elde edilen nakit akışı 46,7 milyar dolara yükseldi (%26 artış). Azure ve diğer bulut hizmetlerinde gelir %40 arttı. Sermaye harcamaları ise 31,9 milyar dolara geriledi.
Şirket, bir sonraki çeyrek için toplam gelirinin 86,7-87,8 milyar dolar aralığında olmasını ve ticari büyümenin hızlanmasını bekliyor. Azure gelirlerinde %39-40 büyüme öngörülüyor. Sermaye harcamalarının 40 milyar doların üzerine çıkması, 2026 takvim yılı için ise yaklaşık 190 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Ayrıca, gönüllü emeklilik programı kapsamında yaklaşık 900 milyon dolarlık tek seferlik maliyet öngörülüyor.
Yönetim, talebin arzı aşmaya devam ettiğini ve kapasite kısıtlarının en az 2026’ya kadar süreceğini belirtti. Şirketin ticari modeli, koltuk bazlı fiyatlamadan kullanıcı ve kullanım bazlı modele geçiyor. Analistler ise sermaye harcamalarının gelir artışını aşması ve yatırımın geri dönüşü konusunda temkinli. Yönetim ise talebin güçlü olduğunu ve yatırımların gelir artışına paralel ilerlediğini vurguladı.
Sonuç olarak, Microsoft üçüncü çeyrekte bulut ve yapay zekâ gelirlerinde rekor kırarken, kapasite artırımı ve kullanım bazlı fiyatlama modeline geçişe odaklanmaya devam ediyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
