Metzler, MTU Aero Engines hedef fiyatını 420 avroya yükseltti, “AL” tavsiyesini yineledi
Metzler Capital Markets, MTU Aero Engines (MTX.F) için model güncellemesi kapsamında hedef fiyatını ve kâr tahminlerini yukarı yönlü revize etti. Bu revizyonun gerekçesi olarak, yedek parça işinin katkısıyla OEM bölümünün kârlılığına dair “daha olumlu” bir görünüm gösterildi.
Pazartesi günü yayımlanan analist notunda, “İran’daki savaş kısa vadede dalgalanmayı artırsa da, MTU 2026’nın ilk yarısında işlerinde kayda değer bir etki görmedi; ne bakım ziyaretlerinde iptal oldu ne de OEM veya bakım, onarım ve operasyon (MRO) pazarlarında yapısal bir erteleme işareti var. Uçuş saatlerindeki zorluklara rağmen, sektör genelinde MRO talebi hâlâ mevcut kapasitenin üzerinde seyrediyor. Müşterinin motor tipine bağlı olarak bakım ziyareti için sıra bekleme süresi altı ayı aşıyor.” ifadelerine yer verildi.
Ayrıca, “MRO tarafında görünürlük yüksek seyrediyor; yıl başında kapasitenin zaten %80-90’ı yılın tamamı için rezerve edilmiş durumda. Yedek parça satışlarının ana kaynağı olan V2500 filosunun görece genç olması da destekleyici bir unsur. Motorların %10’undan azı 25 yaşın üzerinde ve kurulu filonun %50’sinden fazlası henüz ikinci bakım ziyaretini gerçekleştirmedi; bu ikinci ziyaretlerde iş kapsamı daha da genişliyor.” değerlendirmesi yapıldı.
Bu gelişmeler ışığında, araştırma kuruluşu hedef fiyatını 386 avrodan 420 avroya yükseltti ve 2026’dan 2028’e kadar olan yıllık düzeltilmiş net kâr tahminlerini %6’ya kadar artırdı. Metzler ayrıca hisse için “AL” notunu yineledi ve yatırım tezinde “kayda değer bir değişiklik olmadığını” belirtti.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
