Sosyal medya ve dijital reklamcılık devi Meta Platforms (META), gençlerin güvenliğiyle ilgili iş modelinin merkezini hedef alan bir davaya rağmen işlem gününde 562,97 dolar seviyesine yükseldi. Reuters’ın aktardığına göre, davada Meta’nın Facebook ve Instagram’da genç kullanıcıların güvenliğinden ziyade etkileşim artışını mı öncelediği sorgulanıyor. Meta ise eyaletlerin iddialarını reddediyor. Wall Street yatırımcıları hisseyi almaya devam etse de bu hukuki mücadele arka planda kalacak türden değil.
Şirketin reklam motoru güçlü şekilde çalışmaya devam ediyor. Meta’nın ikinci çeyrek geliri yüzde 28 artışla 60,8 milyar dolara ulaştı. Reklam gösterimleri yüzde 14 artarken, reklam başına ortalama fiyat yüzde 12 yükseldi. Ancak önemli bir detay var: Sermaye harcamaları 31,08 milyar dolara fırladı ve bu durum serbest nakit akışını sadece 784 milyon dolara kadar düşürdü. Meta’nın kasasında hâlâ 90,26 milyar dolar nakit ve menkul kıymet bulunuyor, ancak devasa yapay zekâ yatırımları nakdi hızla tüketiyor.
Meta, büyük bir hukuki tazminatı ödeyebilecek güce sahip. Asıl risk ise bu değil. Asıl tehlike, mahkemenin sonsuz kaydırma, öneri algoritmaları veya genç kullanıcı etkileşimi gibi kullanıcıları ekranda tutan ve reklam akışını sağlayan temel mekanizmalarda değişiklik yapılmasını zorunlu kılması. Değerleme açısından bakıldığında, 562,97 dolarlık hisse fiyatı, 842,41 dolarlık GF Value™ tahmininin yüzde 33,17 altında. Bu iskontonun potansiyel sunduğu düşünülse de, Meta’nın etkileşim makinesi mahkeme sürecinden en güçlü yönlerini kaybetmeden çıkabilirse bu fırsat gerçek olabilir.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: gurufocus.com
