Marvell Technology (MRVL), ikinci çeyrek bilançosunu perşembe günü piyasa kapanışı sonrası açıklayacak. Bu gelişme, Nvidia’nın (NVDA) güçlü sonuçlarını açıklamasından bir gün sonra geliyor.
Polymarket’te yatırımcılar, Marvell’ın düzeltilmiş hisse başına kârının 0,93 doların üzerine çıkma olasılığını %83 olarak görüyor.
Kalshi platformunda ise yatırımcılar, CEO Matt Murphy’nin hangi ifadeleri kullanacağına dair tahminlerde bulunuyor. Bu tahminler, şirketin yapay zekâ altyapısına dönüşümünü yansıtan bir tablo çiziyor.
Marvell hissesi bu yıl yaklaşık %175 yükseldi.
Kalshi’nin Marvell’dan Beklediği Açıklamalar
“Celestial” ifadesi %83 ile listenin başında yer alıyor. “Photonic Fabric” ise %76 ile öne çıkıyor. Celestial AI, Marvell’ın Şubat ayında satın aldığı optik bağlantı şirketi. Photonic Fabric teknolojisi, yapay zekâ çiplerini optik bağlantılarla birbirine bağlıyor ve bakıra olan bağımlılığı azaltıyor. Marvell, büyük bir bulut müşterisinin yeni nesil sistemlerinde yapay zekâ çiplerini bağlamak için Celestial AI teknolojisini seçtiğini açıkladı.
“Scale Across” ifadesi %82 ile öne çıkıyor. Bu terim, birden fazla veri merkezinin tek bir büyük yapay zekâ sistemi gibi çalışmasını sağlayan bağlantıyı ifade ediyor. Marvell, bu ağlarda kullanılan bağlantı modüllerinin mali 2028’de yıllık 1 milyar dolarlık bir gelir hızına ulaşmasını bekliyor.
“Nvidia” ise %79 ile dikkat çekiyor. Nvidia, Marvell için hem yatırımcı, hem rakip hem de iş ortağı konumunda. Mart ayında Nvidia, Marvell’a 2 milyar dolar yatırım yaptı. Marvell ise büyük ölçekli bulut şirketlerine Nvidia GPU’larına olan bağımlılığı azaltacak özel yapay zekâ çipleri geliştiriyor ve bu çipler Nvidia’nın NVLink ekosistemine de entegre olabiliyor.
“Inference” (%74) ve “Storage” (%71) ifadeleri de bağlantılı. Yapay zekâ çıkarımı, büyük miktarda geçici veri üretiyor. Marvell, bu verilerin bir kısmını pahalı HBM’den daha uygun maliyetli SSD depolamaya aktaran teknolojiler geliştiriyor.
“XConn” ifadesi %71 ile öne çıkıyor. Marvell, Şubat ayında satın aldığı PCIe anahtarlama şirketinin mali üçüncü çeyrekte gelir üretmeye başlamasını bekliyor.
“Prepayment” (%70) ise Marvell’ın bu yıl tedarikçilere yaklaşık 1 milyar dolar ön ödeme yapmayı planladığını gösteriyor. Bu, yönetimin yapay zekâ talebinin artmaya devam edeceğine inandığının bir göstergesi.
“Pipeline” (%65) ise Marvell’ın geçen yıl özel silikon projelerinde 75 milyar dolar potansiyel ömür boyu gelir sağlayacak 50’den fazla fırsat belirlediğini hatırlatıyor. O tarihten bu yana Google, yapay zekâ altyapısı için Marvell çipleri almak üzere kapsamlı bir anlaşma yaptı. Bu da yatırımcıların pipeline tahmininin yükselmesini beklemesine neden oluyor.
Kalshi’nin Marvell’dan Beklemediği Açıklamalar
“AWS / Amazon” ifadesi %20 seviyesinde, “Trainium” ise sadece %6 ile oldukça düşük. Marvell’ın Amazon (AMZN) ile beş yıllık özel yapay zekâ çipi anlaşması bulunuyor. Amazon’un Trainium işlemcileri, AWS’nin Nvidia GPU’larına alternatif olarak geliştirdiği kendi çipleri. JPMorgan, Trainium 3’ün devreye alınmasının Marvell’a katkı sağlayacağını öngörüyor. Ancak Marvell, genellikle “amiral gemisi XPU” programından daha genel ifadelerle bahsediyor.
“India / Indian” ifadesi %19 seviyesinde. Marvell, Hindistan’da önümüzdeki üç yıl içinde 250 milyon dolarlık yatırım yapacağını ve yapay zekâ mühendisliği kapasitesini artırmak için tesislerini genişletip çalışan sayısını iki katına çıkaracağını duyurdu.
Piyasa Beklentileri
JPMorgan, Marvell’ın üçüncü çeyrek gelir beklentisini yaklaşık 3,1 milyar dolar olarak öngörüyor. Bu rakam, piyasa ortalaması olan yaklaşık 3,03 milyar doların üzerinde.
Nvidia’nın çarşamba günü açıkladığı güçlü sonuçlar, yapay zekâ altyapısına yönelik harcamaların güçlü kalacağı beklentisini pekiştirdi ve Marvell hisselerini bilanço öncesinde yukarı taşıdı. Ancak bu durum beklentileri de yükseltti. Yatırımcılar, Marvell’ın özel çip, ağ ve optik ürünlerine olan talebin, şirketin mali 2027 ve 2028 için öngördüğü agresif büyüme hedeflerini destekleyip desteklemediğini görmek istiyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
