Mid-America Apartment Communities (MAA), 8,50% oranlı Seri I Kümülatif İtfa Edilebilir İmtiyazlı Hisselerinin (Seri I Hisseleri) tamamını nakit olarak 1 Ekim 2026 tarihinde itfa edeceğini açıkladı.
MAA, Seri I Hisseleri için hisse başına 50,00 dolar itfa bedeli ve 1 Ekim 2026 tarihine kadar birikmiş ödenmemiş temettüleri ödeyecek. İtfa tarihinden itibaren Seri I Hisseleri için temettü tahakkuku sona erecek ve bu hisseler artık tedavülde sayılmayacak. Hissedarların, faiz olmaksızın yalnızca itfa bedelini alma hakkı dışında tüm hakları itfa tarihiyle birlikte sona erecek.
İtfa tarihinden önce, MAA, Seri I Hisseleri için hisse başına 1,0625 dolar tutarındaki çeyreklik temettüyü 30 Eylül 2026 tarihinde, 15 Eylül 2026 tarihli kayıt sahiplerine ödeyecek.
Tüm Seri I Hisseleri, The Depository Trust Company (DTC) üzerinden kaydi olarak tutuluyor. DTC üzerinden kaydi olarak tutulan Seri I Hisseleri, DTC’nin prosedürlerine uygun şekilde itfa edilecek ve itfa bedeli ödemesi gerçekleştirilecek.
Seri I Hisseleri, ilk olarak 1996 yılında Post Properties tarafından ihraç edilmiş ve Aralık 2016’da MAA’nın Post’u satın almasıyla MAA Seri I Hisselerine dönüştürülmüştü. Orijinal Seri I Hisseleri şartlarına göre, itfa bedelinin başka sermaye hisselerinin satışıyla elde edilen gelirle karşılanması gerekiyor. Bu gerekliliği yerine getirmek için MAA, itfa işlemini ATM hisse ihracı programı kapsamında yapılan forward satış anlaşmasından elde edilen gelirle finanse etmeyi planlıyor. Anlaşmanın başlangıç forward satış fiyatı hisse başına 130,00 dolar olup, olağan ayarlamalara tabi olacak.
MAA, bu imtiyazlı hisse itfası ve gerekli adi hisse ihracını, geleneksel bir sermaye artırımı değil, hedefli bir sermaye yapısı düzenlemesi olarak değerlendiriyor. İşlemin, imtiyazlı temettü tasarruflarının, itfa kapsamında ihraç edilen adi hisselerden kaynaklanan seyrelmeden fazla olması nedeniyle, hisse başına çekirdek FFO’ya (Core FFO) olumlu katkı sağlaması bekleniyor. Bu itfa işlemiyle birlikte eski imtiyazlı sermaye kaldırılacak, MAA’nın sermaye yapısı sadeleşecek ve Seri I Hisselerine bağlı gömülü türev ile ilgili muhasebe karmaşıklığı ortadan kalkacak.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: stocktitan.net
