Lazard (LAZ), Venezuela’nın borç yeniden yapılandırma sürecinde danışmanlık görevini rakibi Centerview Partners’tan almak için son anda bir teklif sundu. Bloomberg News’in Pazar günü yayımlanan haberine göre Lazard, ülkenin borçlarının yeniden yapılandırılması için 25 milyon dolarlık bir danışmanlık ücreti önerdi. Bloomberg News tarafından incelenen yazışmanın bir kopyasına göre, bu teklif Cuma günü Venezuela Devlet Başkanı Delcy Rodríguez’e gönderilen bir mektupla iletildi. Bu teklif, Centerview’un Caracas ile üzerinde görüştüğü bildirilen 150 milyon doların üzerindeki ücretle büyük bir fark oluşturuyor.
Danışmanlık görevi için yaşanan rekabet, tarihin en büyük kamu borcu yeniden yapılandırmalarından biri olabilecek sürecin büyüklüğünü ortaya koyuyor. Venezuela tahvili veya ülkeye karşı alacağı olan yatırımcılar için seçilecek danışman, yaklaşık 150-200 milyar dolarlık yükümlülüğün yeniden yapılandırılmasında sürecin hızı, yapısı ve nihai tahsilat oranları üzerinde etkili olabilir. Yeniden yapılandırma, Venezuela’nın uzun süredir yaşadığı ekonomik kriz sonrası küresel sermaye piyasalarına erişimini yeniden kazanması için de kritik bir adım olarak görülüyor.
Lazard, teklifinde Venezuela’nın ciddi ekonomik zorluklarla karşı karşıya olduğunu ve kamu kaynaklarının korunması gerektiğini vurguladı. Şirket, yeniden yapılandırma maliyetlerinin mümkün olduğunca düşük tutulmasını ve sürecin başarıyla tamamlanmasına endekslenmesini önerdi.
Bu alışılmadık şekilde kamuya açık rekabet, danışmanlık görevinin prestiji ve finansal getirisiyle dikkat çekiyor. Bu büyüklükteki kamu borcu yeniden yapılandırmaları nadir görülüyor ve dünyanın önde gelen borç danışmanlık şirketlerinin ilgisini çekiyor. Ayrıca, Lazard’ın Centerview’un kamu borcu danışmanlığı birimini yöneten eski üst düzey bankacılarla rekabet etmesi, sürece kişisel bir boyut da katıyor.
Geçen ay Venezuela, tahvil, kredi, tahkim kararları ve diğer alacakları kapsayan müzakerelerde Centerview’u finansal danışman olarak atadığını açıklamıştı. Ülkenin toplam borcunun 150-200 milyar dolar arasında olduğu tahmin ediliyor.
Bloomberg’in daha önce aktardığı bir taslak anlaşmaya göre, Centerview aylık sabit ücret ve yeniden yapılandırılan borç miktarına bağlı bir başarı primi üzerinde görüşmeler yürütüyordu. Şirket ise henüz nihai bir sözleşme imzalanmadığını ve basında yer alan rakamların gerçeği yansıtmadığını belirtti.
Lazard’ın önerdiği 25 milyon dolarlık ücret, şirketin on yılı aşkın bir süre önce Yunanistan’ın tarihi kamu borcu yeniden yapılandırmasında aldığı danışmanlık ücretine benziyor.
Danışman seçimi, gelişmekte olan piyasalarda yakından izlenen bu borç müzakerelerinin seyrini ve Venezuela’nın uzun vadeli ekonomik toparlanmasını şekillendirebilir.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
