İniş çıkışlarla geçen haftada Wall Street, 5 Haziran’daki sert satışın ardından önce toparlandı, ardından Mayıs TÜFE’sinin yıllık %4,2 ile Nisan 2023’ten bu yana en yüksek seviyeye çıkmasıyla yeniden faiz artırımı beklentisine girdi. Perşembe ve Cuma günleri Orta Doğu’da olası bir barış anlaşması ve Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılması umuduyla gelen ralli, petrolü 90 doların altına çekerek endeksleri haftalık bazda artıda kapattırdı. Yurt içinde TCMB politika faizini beklendiği gibi %37’de sabit tutarken, BIST’te bankalar öncülüğünde bir toparlanma yaşandı. Tüm gözler şimdi yeni Fed Başkanı Kevin Warsh’ın önümüzdeki hafta açıklanacak ilk faiz kararına çevrildi.
Geçtiğimiz Hafta Öne Çıkanlar
- ABD mayıs tüketici enflasyonu, enerji fiyatlarındaki artışla yıllık %4,2’ye çıkarak üç yılın zirvesine ulaştı; FOMC öncesi faiz artırımı endişelerini güçlendirdi. (Negatif)
- ABD-İran barış anlaşması ve Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılması beklentisi risk iştahını artırdı; ham petrol yaklaşık %2 düşerek 90 doların altına indi. (Pozitif)
- Yarı iletken hisseleri, 5 Haziran’daki sert satış sonrası güçlü tepki verdi; Philadelphia Yarı İletken Endeksi perşembe günü %7,9 yükseldi. (Pozitif)
- Oracle, gelirde %21 ve bulutta %47 büyümeyle güçlü çeyrek açıkladı; ancak AI altyapı yatırımı ve finansman endişeleriyle hisse yaklaşık %7 geriledi. (Negatif)
- TCMB politika faizini beklentilere paralel olarak %37’de sabit tutarken, Avrupa Merkez Bankası 25 baz puanlık artışla yaklaşık 3 yıl sonra ilk faiz artırımına gitti. (Nötr)
Hisse avı
ABD piyasalarında gündem birkaç haftada hızla değişti. Yatırımcıların sorusu artık “ralli teknolojinin dışına nereye yayılıyor” değil, enflasyon ve faizin nereye gideceği. Beklentileri kat kat aşan mayıs istihdam raporu, güçlü işgücü piyasasıyla Fed’in bu yıl faiz indirmek yerine artırma ihtimalini yeniden gündeme getirdi. Üretici fiyatları neredeyse dört yılın en hızlı temposunda seyrederken tahvil faizleri yukarı yönlü baskı altında kaldı ve haziran başında çip hisseleri öncülüğünde sert bir satış yaşandı.
Böyle bir ortamda yalnızca büyüme hikâyesine ya da güçlü fiyat performansına bakmak yeterli olmayabilir. Enflasyon inatçı kaldıkça asıl ayrışmayı yapacak nitelik, fiyatlama gücü ve marj dayanıklılığı oluyor. Maliyet baskısını fiyatına yansıtabilen, yükselen faizden zarar görmeyen ve sert satışlarda piyasadan daha az dalgalanan şirketler daha dengeli bir profil sunabilir. Bu doğrultuda taramamızda yüksek brüt ve faaliyet marjını, güçlü faiz karşılama oranını ve düşük betayı bir araya getirdik. Ortaya çıkan liste, en kalabalık ve faize en duyarlı alanları kovalamak yerine fiyatlama gücü yüksek ve bilançosu dayanıklı şirketleri öne çıkarıyor.
- Brüt Marj > %40
- Faaliyet Marjı > %20
- Faiz Karşılama Oranı > 8
- Beta (1 Yıllık) < 1
Bitcoin’de temkinli görünüm
Bitcoin, 8-13 Haziran haftasını sert bir satış ortamından çıkmayı deneyerek kapattı. Haftanın açılışında 63.563 dolardan işlem gören Bitcoin, Fed’in şahin duruşu ve enflasyon belirsizliğiyle hafta boyunca yatay bir seyirle baskı altında kalmaya devam etti.
Makro cephede Fed’in şahin duruşu belirleyici oldu. 16-17 Haziran FOMC toplantısı öncesi piyasalar faiz artışı ihtimalini dahi fiyatlamaya başladı. Trump’ın İran ile barış anlaşması sinyali vermesi ve 11 Haziran’da açıklanan mayıs ayı enflasyonunun %4,2 ile beklentiye paralel gelmesinin ardından, Bitcoin 61.500 dolar seviyesinin üzerinde tutunsa da kripto yatırımcılarındaki temkinli pozisyonlanma devam etti.
ETF cephesinde önceki haftanın sert çıkış baskısı yerini görece bir yavaşlamaya bıraktı. Farside Investors verilerine göre 8-11 Haziran arasında ABD spot Bitcoin ETF’lerinden net çıkış yaklaşık 405 milyon dolar olarak gerçekleşti; en ağır günlük satış 213,9 milyon dolarla 10 Haziran’da yaşandı.
16-17 Haziran FOMC toplantısı ve dot-plot güncellemesi, kurumsal akışların yeniden pozitife dönüp dönmeyeceğini belirleyecek en kritik katalist olarak öne çıkıyor.
Haftanın Haber Özetleri
- SpaceX (SPCX), 135 dolardan halka arz oldu ve 75 milyar dolar brüt gelir elde etti. Şirket ilk işlem gününü 160,95 dolardan kapattı.
- Apple (AAPL), Siri AI’ı tanıttı. Siri, artık özel bir uygulama olarak sunuluyor ve kullanıcıların asistanla metin komutları üzerinden de etkileşim kurmasına olanak tanıyor.
- İlaç şirketi GSK (GSK), Nuvalent’i (NUVL) 10,6 milyar dolara satın almak üzere anlaşmaya vardı.
- Astor Enerji (ASTOR), ABD’de yerleşik bir firma ile büyüklükleri 132 MVA ile 220 MVA arasında değişen güç transformatörlerinin tedariğine yönelik 71,98 milyon dolarlık sözleşme imzaladı.
- Netaş Telekomünikasyon (NETAS), Cezayir’de faaliyet gösteren bir müşterisiyle yeni nesil iletişim ihtiyaçlarının karşılanmasına yönelik 20,34 milyon dolarlık sözleşme imzaladı.
- Kuzey Boru (KBORU), Devlet Su İşleri 24. Bölge Müdürlüğü tarafından düzenlenen ihalede 262,52 milyon TL teklif vererek birinci oldu.
- CME Group; Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), XRP, Solana (SOL), Cardano (ADA), Bitcoin Cash (BCH), Chainlink (LINK) ve Stellar (XLM) gibi önde gelen dijital varlıklardan oluşan bir sepete endeksli, düzenlenmiş vadeli işlem ürünü olan Nasdaq CME Crypto Index vadeli işlemlerini başlattı.
- Morpho Association (MORPHO), merkeziyetsiz finans (DeFi) alanında şimdiye kadarki en büyük yatırım turunu tamamlayarak a16z ve Paradigm gibi önemli yatırımcılardan 175 milyon dolar topladı. Bu tur, protokolün değerlemesini yaklaşık 2 milyar dolara taşıdı.
- The Open Network (TON) topluluğu, Toncoin adının Gram (GRAM) olarak değiştirilmesini resmi olarak onayladı. İsim değişikliği, 15 Haziran 2026 itibarıyla yürürlüğe girecek.
Yatırımcının Nabzı: Korku ve Açgözlülük Endeksi
ABD borsalarındaki yatırımcıların duygularını ölçen bu endeks, yatırımcıların hislerini “aşırı korku – korku – nötr – açgözlülük – aşırı açgözlülük” olmak üzere 5 seviyede gösterir.
Haftanın Özeti: Neden Düştü? Neden Yükseldi?
- YEŞİL: Yapı Kredi (YKBNK)
Yapı Kredi hisseleri, TCMB’nin politika faizini beklendiği gibi %37’de sabit tutmasının ve dezenflasyon odaklı duruşunu korumasının desteklediği banka rallisinde, küresel satışın ardından gelen toparlanmaya öncülük ederek haftalık %13,39 yükseldi. Akbank, Garanti ve İş Bankası da çift haneye varan kazançlar elde etti.
- KIRMIZI: Astor Enerji (ASTOR)
Astor Enerji hisseleri, 3 Haziran’da gördüğü tüm zamanların rekorunun ardından gelen kâr satışlarıyla ve yüksek faiz ortamının yüksek çarpanlı büyüme hisseleri üzerinde yarattığı baskıyla, haftalık %16,25 geriledi.
- YEŞİL: Micron (MU)
Micron hisseleri, yarı iletkenlerde toparlanmanın bir yılı aşkın süredir en güçlü yaşandığı perşembe günü yaklaşık %11,7 yükseldi. Wolfe Research’ün hedef fiyatı 1.250 dolara, Daiwa’nın ise 1.600 dolara çıkarması ve yapay zeka bellek talebine yönelik iyimserlik de yükselişi destekledi.
- KIRMIZI: Adobe (ADBE)
Adobe hisseleri, rekor 6,62 milyar dolarlık gelir ve artırılan yıl sonu görünümüne rağmen, Finans Direktörü Dan Durn’ün sürpriz ayrılığının açıklanmasıyla yaklaşık %6 düşerek 52 haftanın en düşük seviyesine geriledi.
- YEŞİL: Audiera (BEAT)
Haftalık 2,87 milyon dolarlık platform gelirine dayanan 770.545 token yakımı arz baskısını azaltırken FanForce ile duyurulan Dünya Kupası 2026 ortaklığı yapay zeka müzik anlatısını güçlendirdi. BEAT, haftayı yaklaşık %380 artışla kapattı.
- KIRMIZI: siren (SIREN)
Zincir üzerinde yaklaşık 3 milyon dolarlık pozisyon taşıyan bir balinanın manipülasyon hazırlığı uyarıları güven sarstı ve SIREN haftalık bazda %83 değer kaybetti.
Insider Alım-Satımları
Bir şirketin çalışanlarının veya imtiyazlı hisse sahiplerinin (yönetim kurulu, genel kurul vb.) şirket hisseleri satın almasına “insider” alımı adı verilir. Aynı şekilde bu yetkililerin şirket hisseleri satmasına da insider satışı adı verilir.
Geçtiğimiz hafta bazı şirketlerin üst düzey yetkilileri insider alım-satımları yaptı. Kimin ne kadar alım-satım yaptığını senin için derledik.
Analist Tavsiyeleri – 3 Haziran Haftası
- Truist, Global-e Online’ı (GLBE) “TUT”tan “AL” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 34 dolardan 39 dolara çıkardı.
- JPMorgan, Illumina’yı (ILMN) “Nötr”den “Endeks Üstü Performans” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 125 dolardan 185 dolara çıkardı.
- UBS, Cava Group’u (CAVA) “Nötr”den “AL” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 85 dolardan 90 dolara çıkardı.
- BofA, STMicroelectronics’i (STM) “Nötr”den “AL” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 83 dolardan 100 dolara çıkardı.
Kaynak: The Fly
Ekonomik Takvim
Pazartesi (15 Haziran): ABD New York Fed (Empire State) İmalat Endeksi (Haziran)
Salı (16 Haziran): ABD Perakende Satışları (Mayıs), ABD Sanayi Üretimi ve Kapasite Kullanımı (Mayıs), ABD NAHB Konut Piyasası Endeksi
Çarşamba (17 Haziran): ABD Konut Başlangıçları ve İnşaat İzinleri (Mayıs), FOMC Faiz Kararı, Ekonomik Projeksiyonlar ve Başkan Warsh Basın Toplantısı
Perşembe (18 Haziran): ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları, ABD Philadelphia Fed İmalat Endeksi, TCMB Para Politikası Kurulu Toplantı Özeti
Cuma (19 Haziran): TCMB Reel Kesim Güven Endeksi, ABD piyasaları Juneteenth tatili nedeniyle kapalı
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
