Klaviyo (KVYO), Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026’da kurumsal yazılım, yapay zekâ tabanlı ajanlar ve uluslararası pazarlara yönelik daha geniş bir büyüme stratejisi açıkladı. Şirket yönetimi, güçlü bir ürün ivmesi ve gerçek zamanlı veri avantajına sahip olduklarını belirtirken, büyük alıcıların Klaviyo’yu hâlâ küçük ve orta ölçekli işletmelere (KOBİ) yönelik bir pazarlama aracı olarak görmesinin önemli bir zorluk oluşturduğunu ifade etti. Hisse fiyatı son bir haftada yaklaşık yüzde 10 gerilerken, yıl içindeki en düşük seviye olan 12,53 dolara kıyasla hâlâ yüzde 44 yukarıda bulunuyor.
Kurumsal pazara stratejik geçiş
Klaviyo yöneticisi Chano, şirketin KOBİ e-posta pazarlama platformu köklerinden çıkarak daha geniş kapsamlı bir kurumsal müşteri ilişkileri yönetimi (CRM) rolüne evrildiğini söyledi. Bu dönüşümün altyapısını oluşturmak için 14 yıl boyunca ölçeklenebilir, gerçek zamanlı veri depolama ve indeksleme sistemleri geliştirdiklerini belirtti.
Şirket, 20 dakikada 100 milyonun üzerinde mesajı işleyebildiğini açıkladı.
Yönetim, bu ölçeğin rakipler tarafından kolayca kopyalanamayacağını vurguladı.
Klaviyo artık kendini yalnızca kampanya teslimatı değil, pazarlama, hizmet ve müşteri verisi için bir platform olarak konumlandırıyor.
Liderlik değişiklikleri, kurumsal satış disiplini, satış hattı kalitesi ve kazanma oranlarının artırılmasına odaklandı.
Yönetim, kurumsal satışlardaki ana engelin algı olduğunu belirtti. Birçok büyük alıcı, Klaviyo’nun teknik yeteneklerinin büyük organizasyonlara uygun olmasına rağmen, şirketi hâlâ küçük işletmelere yönelik bir araç olarak görüyor.
Kurumsal alıcılar, teknoloji altyapılarını genellikle 2-3 yılda bir yeniden değerlendiriyor.
Yönetim, bu pazarda değiştirme oranlarının yüzde 35-40 civarında olduğunu ve bunun yeni oyuncular için fırsat yarattığını belirtti.
Şirketin kurumsal alandaki ana rakibi Braze olurken, KOBİ segmentinde Intuit Mailchimp, ürün inovasyonu arayan müşteriler için tehdit oluşturmaya devam ediyor.
Finansal sonuçlar ve büyüme trendleri
Klaviyo, özellikle büyük hesaplarda ve ABD dışındaki pazarlarda büyümenin güçlü şekilde sürdüğünü açıkladı. Yönetim, büyüme hızındaki yavaşlamanın önümüzdeki birkaç çeyrekte istikrar kazanmasını bekliyor.
Şirketin toplam büyümesi yüzde 26 olarak gerçekleşti.
Yıllık sözleşme değeri 50 bin doların üzerindeki müşterilerde büyüme yüzde 36 oldu.
500 bin dolar ve 1 milyon dolar üzerindeki müşteriler en hızlı büyüyen segment olarak tanımlandı.
Uluslararası pazarlarda da yıllık bazda yüzde 36 büyüme kaydedildi.
2026 ikinci çeyrek itibarıyla son 12 ayda yaklaşık yüzde 29’luk gelir artışı, yönetimin açıkladığı yüzde 26’lık genel büyüme oranını hafifçe aştı.
Klaviyo, yaklaşık yüzde 74 brüt kâr marjı ile yazılım platformunun ölçeklenebilirliğini koruyor.
Şirket, geçen çeyrekte yaklaşık 9.000 yeni müşteri kazandı.
Yönetim, yeni müşteri kazanımlarının yalnızca perakende değil, farklı sektörlerden de geldiğini belirtti. Hissenin yıl başından bu yana yüzde 43 değer kaybetmesine rağmen, InvestingPro analizine göre Klaviyo hâlâ adil değerine göre düşük değerlenmiş şirketler arasında yer alıyor. 5,3 milyar dolarlık piyasa değeri, temel büyüme göstergeleri güçlü olmasına rağmen yatırımcıların temkinli olduğunu gösteriyor.
Konaklama sektörü, şirket için giderek daha önemli bir dikey haline geliyor.
Perakende dışı büyüme istikrarlı seyrediyor ancak şirketin ana önceliği değil.
Uluslararası büyüme, yeni ülkelere açılmaktan ziyade mevcut pazarlarda derinleşmeyle sağlanıyor.
Ürün ve teknoloji güncellemeleri
Toplantının ana temalarından biri Klaviyo’nun ürün yelpazesini genişletmesiydi. Şirket, pazarlama, hizmet, analiz ve sosyal veri için yeni araçlar eklerken, bu araçların tek bir müşteri profili üzerinden entegre çalışmasını sağlamaya odaklanıyor.
K:Social, sosyal medya konuşma verilerini ve kimlik sinyallerini müşteri profillerine entegre ediyor.
Customer Agent artık çoklu dil desteği, başsız API’ler, müşteri becerileri ve profil zenginleştirme özellikleri sunuyor.
Composer, sıfırdan kampanya oluşturmak ve pazarlama akışlarını iyileştirmek için tasarlandı.
Analitik, çoklu ürün stratejisinin bir parçası olarak kalmaya devam ediyor.
Yönetim, birden fazla ürün kullanan müşterilerin daha yüksek müşteri bağlılığı gösterdiğini belirtti.
Çoklu ürün kullanan müşterilerde net gelir bağlılığı, tek ürün kullananlara göre 6 baz puan daha yüksek.
Birden fazla model bağlayıcı (MCP) kullanan müşteriler, daha az bağlantı kullananlara göre platformu yüzde 16 daha fazla kullanıyor.
Şirket, müşterilerinin üçte ikisinin bir şekilde yapay zekâ modelleri kullandığını açıkladı.
Yapay zekâ ajan stratejisi
Klaviyo’nun yapay zekâ stratejisi, Composer ve Customer Agent olmak üzere iki ürüne odaklanıyor. Yönetim, her iki ürünün de henüz erken aşamada olduğunu ancak benimsenme oranlarının umut verici olduğunu belirtti.
Composer, lansmandan bir ay sonra 95.000 kullanıcıya ulaştı.
Composer kullanıcılarının yaklaşık yüzde 25’i ürünü tekrar tekrar kullandı.
Composer kullanıcılarının yüzde 27’si kurumsal müşterilerden oluşuyor.
Customer Agent kullanımında çeyrekten çeyreğe yüzde 40 artış kaydedildi.
InvestingPro Tips’e göre, şirketin net kârının bu yıl artması bekleniyor ve analistler Klaviyo’nun kârlılığını sürdüreceğini öngörüyor. Bu, şirketin yapay zekâ ürün geliştirmelerine yaptığı yatırımlar açısından önemli bir unsur.
Customer Agent’ın çözüm oranı şu anda yüzde 80 seviyesinde.
Yönetim, kurumsal müşterilerin Customer Agent’tan özellikle güçlü sonuçlar aldığını belirtti.
Kurumsal çözüm oranları yüzde 52’den yüzde 79’a yükseldi.
Şirket, hizmet kullanım senaryolarının ölçülmesinin daha kolay olması nedeniyle önce öne çıktığını, gelir yaratma odaklı kullanım senaryolarının ise daha fazla zaman ve müşteri iş birliği gerektirdiğini açıkladı.
Ajanların gelir modeliyle ilgili kararlar, ürün-pazar uyumu netleşene kadar ertelendi.
Chano, pazarlama işinin daha fazla kısmının yapay zekâya devredilmesiyle birlikte sektörde daha geniş bir dönüşüm yaşandığını söyledi.
Pazarlamacıların daha stratejik ve editoryal bir rol üstlenmesi bekleniyor.
Yapay zekâ, kampanya üretimi ve optimizasyonunun daha büyük bölümünü üstlenecek.
İnsanlar ise marka dili, mesajın incelikleri ve hedef kitle seçiminde yönlendirici olmaya devam edecek.
Hizmet fırsatı ve müşteri örnekleri
Yönetim, hizmet pazarının bazı müşteriler için pazarlama bütçesi kadar büyük olabileceğini ancak benimsenmenin henüz erken aşamada olduğunu belirtti. Şirket, hizmet işinin genişlemesi için ürün olgunluğu ve ölçekli başarı örneklerinin gerekli olduğunu düşünüyor.
Customer Agent, toplantıdan birkaç ay önce önemli bir olgunluk aşamasına ulaştı.
Şirket, büyük müşterilerle kavramsal kanıt çalışmalarının yürütüldüğünü açıkladı.
Hizmet alıcıları, pazarlama alıcıları kadar yaygın değil.
Pazarlama, hâlâ ana hedef kitle olarak öne çıkıyor.
Yönetim, ürünün erken değerini göstermek için bir müşteri örneği paylaştı.
Boston Proper, vakaların yüzde 50’sini yönlendirdi.
Şirket, bu müşterinin bir ay içinde yatırım getirisinde 3 kat iyileşme gördüğünü belirtti.
Pazara açılma değişiklikleri ve müşteri karması
Klaviyo, büyük müşterilere satış yaklaşımını değiştirdiğini açıkladı. Artık tipik kurumsal satışlar iki veya üç ürünle başlıyor, değer netleştikçe kapsam genişletiliyor.
Satış hattı kalitesi, özellikle kurumsal segmentte iyileşti.
Kazanma oranları önceki dönemlere göre arttı.
Şirket, kurumsal satışlarda daha disiplinli bir yaklaşım benimsediğini belirtti.
Büyük müşterilere kavramsal kanıt uygulamalarıyla yaklaşılıyor.
Yönetim, müşteri tabanının başka açılardan da çeşitlendiğini belirtti.
Geçen çeyrekte yaklaşık 9.000 yeni müşteri eklendi.
Yeni müşteriler giderek daha fazla konaklama ve perakende dışı sektörlerden geliyor.
Küçük markaların da kampanya başlatma ve profil oluşturma iş yükünü azaltan yapay zekâ araçlarından faydalanması bekleniyor.
Uluslararası genişleme
Uluslararası büyüme, şirketin bir diğer önemli gündem maddesi oldu. Yönetim, ürün yerelleştirmesi ve dil desteği sayesinde ABD dışındaki talebin güçlü olduğunu belirtti.
Uluslararası gelir, yıllık bazda yüzde 36 arttı.
Büyüme, mevcut pazarlarda daha derin kullanım sayesinde sağlanıyor.
Yeni yerelleştirme özellikleri, şirketin bu pazarlarda daha da genişlemesine yardımcı oluyor.
Büyük yeni girişimler olmadan da uluslararası büyümenin sürmesi bekleniyor.
Rekabetçi konum ve pazar dinamikleri
Yönetim, Klaviyo’nun temel avantajının altyapısı olduğunu sık sık vurguladı. Şirket, gerçek zamanlı mimarisinin yıllar süren bir çalışmanın ürünü olduğunu ve ürün stratejisinin merkezinde yer aldığını belirtti.
Şirket, altyapısını uzun vadeli bir koruma kalkanı olarak tanımlıyor.
Platformun ölçek, hız ve kişiselleştirme için inşa edildiği belirtiliyor.
Açık yapay zekâ bağlayıcı yaklaşımı, müşterilere arayüzler ve modeller arasında esneklik sağlıyor.
Yönetim, pazarın özellikle kurumsal segmentte yeni oyunculara hâlâ açık olduğunu belirtti.
Müşteriler, yazılım altyapılarını her birkaç yılda bir yeniden değerlendiriyor.
Bu da daha iyi sonuç sunabilen tedarikçilere alan açıyor.
Klaviyo, değer önerisinin kullanım kolaylığı, minimum uygulama gereksinimi ve net katkı ölçümü içerdiğini belirtiyor.
Gelecek beklentileri
Yönetim, şirketin önceliklerinin net olduğunu açıkladı: ilk sırada ajanlar ve kurumsal segment, ikinci sırada uluslararası büyüme, ardından çoklu ürün kullanımı, yeni sektörler ve alt pazarlara açılım geliyor.
Yıl sonuna kadar ajanların gelir modeli konusunda daha fazla netlik bekleniyor.
Klaviyo, Composer ve Customer Agent’a yatırım yapmaya devam edecek.
Şirket, K:BOS müşteri konferansında daha fazla ürün duyurusu yapmayı planlıyor.
Yönetim, uzun vadede Klaviyo’nun kurumsal müşteri ilişkileri için altyapı katmanı olmasını hedefliyor.
Soru-cevap öne çıkanlar
Soru-cevap bölümünde yönetim, hazırlanan açıklamalardaki bazı temaları detaylandırdı.
Küçük markalar için Composer ve K:Social’ın daha az kaynakla ölçeklenmelerine yardımcı olabileceği belirtildi.
Rekabet konusunda, altyapı ve gerçek zamanlı verinin taklit edilmesinin zor olduğu tekrarlandı.
Agentic ticaret tarafında, yapay zekâ destekli etkileşimlerin özellikle e-posta gibi verimli ve düşük maliyetli kanallarda kullanım artışı sağlayabileceği ifade edildi.
Ürün önceliklerinde, kurumsal segment ve ajanların ana odak alanları olduğu tekrarlandı.
Büyümenin yeniden hızlanmasında ise kurumsal segment, uluslararası pazarlar ve çoklu ürün kullanımı ana kaldıraçlar olarak gösterildi.
Chano, “Bugün hâlâ 50 bin dolar üzeri müşterilerimizden bahsediyoruz ve bu segment işimizin yüzde 36 oranında büyümesini sağlıyor. Bu, şirketin genelindeki yüzde 26’lık büyümeye kıyasla daha yüksek bir katkı” dedi.
“Composer tarafında, lansmandan bir ay sonra 95.000 kullanıcı test etti ve bunların yüzde 25’i tekrar tekrar kullandı. Customer Agent tarafında ise birkaç çeyrektir kullanımda çeyrekten çeyreğe yüzde 40 artış görüyoruz ve şu anda çözüm oranı yüzde 80 seviyesinde” diye ekledi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
