JPMorgan analisti Doug Anmuth, 2025 yılı internet görünümünü açıkladı ve mega teknoloji şirketlerini en iyi seçimler olarak vurguladı.
Anmuth, “yüksek sermaye harcamalarına” rağmen, yapay zekânın pratik uygulamalara kaymasıyla birlikte reklam, bulut ve yazılım araçlarında büyümeyi tetikleyerek “artan getiriler” bekliyor.
2025 Neden Umut Verici?
Anmuth, teknoloji sektörünü yeniden şekillendiren üç dönüştürücü yapay zekâ trendini vurguluyor:
📍 Büyük şirketlerde mühendislik verimliliğinde 30% artış.
📍 AWS ve Google Cloud için milyarlarca dolarlık yapay zekâ geliri.
📍 Meta ve Google için gelişmiş hedefleme ve dönüşümlerle hızlanan reklam ve arama büyümesi.
Bu gelişmeler, iş dostu siyasi ortam ve istikrara kavuşan makro trendlerle birlikte, 2025’te internet sektöründe güçlü gelir büyümesini destekleyecek.
Sermaye Harcamalarında Artış: Uzun Vadeli Bir Hamle
Büyük teknoloji şirketleri, 2025’te piyasa beklentilerini aşan önemli altyapı harcamalarına hazırlanıyor.
Anmuth, Amazon için 97 milyar dolar, Meta için 64 milyar dolar ve Alphabet için 62 milyar dolarlık sermaye harcaması öngörüyor. Bu yatırımlar kâr marjlarını etkileyebilse de uzun vadeli görünüm olumlu.
Amazon ve Alphabet’in marjlarını ve serbest nakit akışını genişletmesi beklenirken, Meta’nın görünümü, çift haneli gelir ve hisse başına kâr büyüme beklentilerine rağmen daha istikrarlı.
Hisse Bazında Öne Çıkanlar
🛒 Amazon (Hedef Fiyat: 280 dolar): E-ticaret ve bulut pazarlarındaki hakimiyeti, Amazon’u çok yıllık marj ve serbest nakit akışı genişlemesi için konumlandırıyor. Yüksek büyüme gösteren AWS ve reklam akışlarıyla şirket, BT ve perakende dijitalleşmesindeki potansiyelden yararlanmaya hazır.
🔍 Alphabet (Hedef Fiyat: 232 dolar): Alphabet’in reklam işi ve yapay zekâ odaklı yenilikleri onu rakiplerinin önünde tutuyor. Arama, YouTube reklamları ve bulut hizmetleri güçlü büyüme fırsatları sunarken, Waymo ve Verily gibi “Diğer Bahisler” işleri opsiyonellik katıyor.
📱 Meta Platforms (Hedef Fiyat: 725 dolar): Meta’nın yapay zekâ ve metaverse’e olan çift odağı, uzun vadeli büyümeye olan bağlılığını vurguluyor. Artan altyapı harcamalarına rağmen Meta’nın rakipsiz erişimi ve hedefleme yetenekleri, sürdürülebilir kârlılık ve reklamverenler için değer sağlıyor.
🎵 Spotify (Hedef Fiyat: 555 dolar): Spotify, sağlam kullanıcı büyümesi, maliyet disiplini ve podcast’ler ile pazar yeri katkılarından elde edilen kâr artışlarıyla ses akışı dalgasını sörflemye devam ediyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
