Qualcomm (QCOM) hisseleri, Broadcom’un (AVGO) beklentilerinin olumsuz karşılanmasının ardından yarı iletken sektöründe yaşanan genel satış dalgasıyla birlikte cuma günü değer kaybetti.
JPMorgan analisti Samik Chatterjee, Qualcomm için notunu NÖTR olarak korudu ancak hedef fiyatını 160 dolardan 265 dolara yükseltti. Chatterjee, şirketin 24 Haziran’daki Yatırımcı Günü’nde veri merkezleri, otomotiv ve IoT alanlarında çeşitlendirme stratejisini daha geniş bir şekilde açıklayabileceğini belirtti.
Veri Merkezi Qualcomm’un Yeni Büyüme Motoru Olabilir
Chatterjee, Qualcomm’un özel çipler, ticari CPU’lar ve yapay zekâ hızlandırıcılarından oluşan üç ayaklı bir veri merkezi stratejisi sunmasını bekliyor. Bu stratejiye, Alphawave’den özel bağlantı çözümleri ve raf tipi ticari ürünler de dahil. Analist, Qualcomm’un 2027 mali yılında veri merkezi gelirini 3 milyar doların üzerine, 2031 mali yılında ise 35 milyar dolara çıkarmayı hedefleyebileceğini öngörüyor.
Chatterjee, yapay zekâ uygulamalarının CPU, özel ASIC ve hızlandırıcı talebini artırmasıyla Qualcomm’un büyük bir fırsat yakalayabileceğini ifade etti. Şirketin veri merkezi büyümesinin, önce hiperscale müşterilere özel ASIC’lerle başlayacağını, ardından Humain’den hızlandırıcı gelirleri ve daha sonra yapay zekâ tabanlı CPU gelirleriyle devam edeceğini belirtti.
Otomotiv ve IoT Çeşitlendirmeye Katkı Sağlıyor
Chatterjee, Qualcomm’un 2031 mali yılına kadar otomotiv gelirini yaklaşık 17 milyar dolara çıkarmayı hedeflediğini söyledi. Bu büyümenin, bağlantı, bilgi-eğlence, gelişmiş sürücü destek sistemleri (ADAS) ve otonom sürüş çözümlerindeki artışla destekleneceğini kaydetti. Şirketin BMW ile birlikte geliştirdiği Neue Klasse platformu için hazırlanan sürüş yazılımının artık diğer otomobil üreticileri ve birinci seviye tedarikçilere de sunulduğunu ekledi.
Ayrıca, Qualcomm’un IoT gelirinin de 2031 mali yılında yaklaşık 17 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Bu büyümede PC’ler, yenilenen Snapdragon platformları, robotik, endüstriyel yapay zekâ ve gözlük, kolye, yüzük gibi kişisel yapay zekâ cihazları etkili olacak.
Telefon Dışı Gelirler Toplam Satışların %70’ine Ulaşabilir
Chatterjee, Qualcomm’un telefon dışı QCT gelirlerinin 2026-2031 mali yılları arasında yıllık ortalama %40’ın üzerinde büyümesini bekliyor. Analiste göre, telefon dışı gelirler 2026 mali yılında yaklaşık 13 milyar dolardan 2031 mali yılında yaklaşık 69 milyar dolara çıkabilir.
Chatterjee, 2031 mali yılında telefon dışı pazarların QCT gelirlerinin %73’ünü ve toplam gelirin %69’unu oluşturmasını, veri merkezlerinin ise toplam gelirin yaklaşık %35’ini sağlamasını bekliyor. Ayrıca, veri merkezi gelirlerinde yaptığı yaklaşık 3 milyar dolarlık artışla 2027 mali yılı hisse başına kazanç tahminini 10,45 dolardan 11,50 dolara yükseltti. 2027 mali yılı hisse başına kazanç için 23 kat çarpan kullanarak 265 dolarlık hedef fiyatına ulaştı.
QCOM Hisse Performansı: Qualcomm hisseleri cuma günü %8,78 düşüşle 221,23 dolara geriledi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
