JPMorgan: Apple, akıllı telefon daralmasında pazar payı kazanabilir; Çin’de Huawei engeli
Apple (AAPL), akıllı telefon sektörünün en zorlu yıllarından birine girerken, birçok yatırımcının düşündüğünden daha güçlü bir konumda olabilir.
IDC (International Data Corp.), 2026 yılı için küresel akıllı telefon sevkiyat tahminini ciddi şekilde aşağı çekti. Ancak JPMorgan, bu düşüşün giderek Apple’ın neredeyse hiç yer almadığı pazar segmentlerinde yoğunlaştığını belirtiyor. Bu da Çin hariç hemen her pazarda Apple’ın pazar payını artırabileceği anlamına geliyor. Çin’de ise Huawei’nin yeniden yükselişi Apple için engel oluşturabilir.
Apple’ın Akıllı Telefon Pazar Payı
IDC artık küresel akıllı telefon sevkiyatlarının 2026’da yıllık bazda %16,7 azalmasını bekliyor. Bu oran, önceki %13,9’luk tahmine göre daha sert bir düşüş anlamına geliyor ve yıllık sevkiyatları 1 milyar adede yaklaştırıyor. İlk bakışta bu rakamlar, telefon üreticileri için karamsar bir tablo çiziyor.
Ancak JPMorgan analisti Samik Chatterjee, manşet rakamların Apple için daha olumlu bir rekabet ortamını gizlediğini savunuyor. IDC’ye göre, iOS sevkiyatlarının gelecek yıl sadece %1,3 azalması bekleniyor. Buna karşılık Android cihazlarda %24,3’lük bir düşüş öngörülüyor. Bu da Apple’ın işletim sisteminin küresel akıllı telefon sevkiyatlarındaki payını rekor seviye olan %23,6’ya çıkaracak.
JPMorgan ise daha iyimser. Takvim yılı 2026’da iPhone sevkiyatlarının %1,3 artışla 243,8 milyon adede ulaşacağını öngörüyor. Chatterjee, bu dayanıklılığı Apple’ın giriş seviyesi akıllı telefon pazarında neredeyse hiç yer almamasına bağlıyor. IDC, özellikle 100 dolar altı cihazlarda sevkiyatların neredeyse %60 azalmasını bekliyor.
Bu tablo, sektörün daralmasının artık üst segmentten çok düşük maliyetli segmentte yoğunlaştığını gösteriyor. Bu değişim ise doğal olarak Apple’ın lehine.
Apple’ın Tedarik Zinciri Avantajı
Aracı kurum, Apple’ın tedarik zincirinin de giderek daralan pazarda önemli bir fark yaratacağını düşünüyor.
IDC, NAND ve DRAM maliyetlerinin yıllık bazda %300’den fazla artmasıyla birlikte, bellek fiyatlarının 2028’e kadar yüksek kalmasını bekliyor. Satın alma gücü daha düşük olan küçük Android üreticileri, daha yüksek bileşen maliyetleri ve daha sert fiyat artışlarıyla karşı karşıya kalabilir.
Buna karşılık JPMorgan, Apple’ın uzun vadeli tedarikçi anlaşmaları, bileşen ön alımları, dikey entegrasyon ve ölçekli satın alma gücü sayesinde bu maliyet baskılarının bir kısmını absorbe edebileceğini düşünüyor. Chatterjee, bu nedenle Apple’ın iPhone fiyatlarını sektör genelinden daha az artırmasını ve premium segmentte rekabet etmeye devam etmesini bekliyor.
Yani Apple’ın rekabet avantajı, çığır açan bir ürün sunmaktan çok, zorlu tedarik ortamında daha iyi yol alabilmesinden kaynaklanabilir.
Huawei, Çin’de Apple’a Rakip Oluyor
Android talebindeki zayıflama, çoğu pazarda Apple için fırsatlar yaratırken, JPMorgan’a göre burada istisna Huawei. IDC, HarmonyOS işletim sistemiyle çalışan cihaz sevkiyatlarının 2026’da yaklaşık üç kat artarak 51 milyon adede ulaşmasını bekliyor. Huawei, küçülen Çinli akıllı telefon üreticilerinin üretim kapasitesini kendi bünyesine çekiyor.
Bu ayrım önemli çünkü Çin’de rekabet dinamiğini değiştiriyor. Apple, Android’in genel zayıflığından faydalanmak yerine, güçlenen bir Huawei ekosistemiyle doğrudan rekabet etmek zorunda kalacak. Bu da Çin’i, Apple’ın küresel pazar payı hikâyesinde en büyük değişken haline getiriyor.
Buradaki asıl soru, akıllı telefon pazarının 2026’da küçülüp küçülmeyeceği değil; Apple’ın premium konumlandırması ve tedarik zinciri avantajları sayesinde bu daralmaya rağmen pazar payı kazanıp kazanamayacağı. En büyük belirsizlik ise Çin. Huawei’nin toparlanması, Apple’ın küresel fırsattan ne kadar pay alacağını belirleyebilir.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
