JP Morgan analisti Reginald L. Smith, Shopify (SHOP) için “YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI” notunu yineledi ve 124 dolarlık hedef fiyat belirledi.
Şirket, 31 Mart 2025’te sona eren çeyreğe ilişkin finansal sonuçlarını 8 Mayıs Perşembe günü piyasalar açılmadan önce açıklayacağını duyurdu.
Smith, şirket hisselerinin nisan ayı dip seviyelerinden toparlandığını ve şu anda Başkan Trump’ın “Kurtuluş Günü” olarak adlandırdığı seviyelerin yaklaşık 1% altında işlem gördüğünü gözlemledi. Bu, aynı dönemde 1%’den az yükselen S&P 500’ün biraz altında bir performans.
Bu hareket, yatırımcıların değişen gümrük vergisi politikalarına ve Shopify’ın Çin’e olan iş riskini daha iyi değerlendirme çabalarına verdiği tepkileri yansıtıyor.
Analist, artık yıl etkisi için düzeltme yapıldıktan sonra e-ticaret ve perakende harcamalarındaki istikrarlı eğilimlerin desteğiyle 2025’in ilk çeyreğinde güçlü sonuçlar öngörüyor.
Bununla birlikte, yatırımcı ilgisinin ikinci çeyrek öngörüsüne ve gümrük vergilerinin satıcıları nasıl etkileyebileceğine ilişkin yönetim yorumlarına kayması bekleniyor.
Smith, Shopify’ın Temel Abonelik Planı’ndaki küçük satıcıların aylık tekrarlayan gelirin 40%’ına kadar, yani yıllık gelirin yaklaşık 8%’ine karşılık gelebileceğini tahmin ediyor. Ancak bu satıcıların genel işlem hacmindeki payının daha düşük olması muhtemel.
Analist, özellikle dropshipping yapanlar gibi küçük ve daha az sofistike satıcılar olmak üzere Shopify’ın satıcı tabanının ne kadarının Çin’le doğrudan bağlantıları olduğuna dair daha fazla netlik arandığını yazıyor.
Smith, bilanço sonrası hisse hareketinin ana itici güçlerinin, yönetimin Shopify’ın Çin’e olan satıcı riski, nisan ayı performans eğilimleri ve kısa vadeli büyüme beklentileri hakkındaki yorumları olacağını öngörüyor.
Genel olarak Smith, 2026’ya kadar gelirde 20% ve faaliyet kârında 29% bileşik yıllık büyüme oranları öngörüyor ve bu da Shopify’ı kapsama listesinin en üst sıralarına yerleştiriyor.
Analist, bu iyimser görünümün e-ticarete devam eden seküler geçiş ve şirketin stratejik büyüme girişimlerini etkili bir şekilde ölçeklendirme yeteneği tarafından desteklendiğini yazıyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Shutterstock
