Jefferies, IperionX’in (ASX:IPX) titanyuma artan talep ve ABD hükümetinin güçlü desteği sayesinde avantajlı bir konumda olduğunu belirtti. Şirketin teknolojisinin önemli maliyet avantajları sunduğu, Titan projesinin ise ek getiri potansiyeli taşıdığı ifade edildi.
Jefferies’in çarşamba günü yayımladığı notta, şirketin ABD’de üretimi geri getirme çabalarından ve elektrikli araçlar, insansız hava araçları, uzay fırlatma araçları ve uydularda uzun vadeli talep artışından fayda sağlayacağı belirtildi. Batılı ülkelerde titanyum arzındaki sıkıntının, şirketi desteklemesi ve hükümet politikalarının devamlılığını sağlaması bekleniyor.
IperionX, 2027 yılına kadar yılda yaklaşık 1.400 ton titanyum üretmeyi, 2030’a kadar ise bu rakamı yılda 10.000 tonun üzerine çıkarmayı hedefliyor. Tam entegre maden ve nihai ürün üretiminin ise 2028’in ikinci yarısı ile 2029’un ilk yarısı arasında başlaması planlanıyor.
Jefferies, şirketin süreç inovasyonları sayesinde enerji tüketiminin yaklaşık %90, yatırım harcamalarının %70-%80 ve işletme maliyetlerinin ise mevcut yüksek saflıkta titanyum tozu üreticilerine kıyasla yaklaşık %50 azalabileceğini öngörüyor.
Jefferies, 2027 yılında faiz, vergi, amortisman öncesi kârın (FAVÖK) ortalama kilogram başına 50 dolar satış fiyatı ile 28 milyon dolar olacağını tahmin ediyor. Kilogram başına satış fiyatındaki her 5 dolarlık artışın FAVÖK’e 7 milyon dolar ekleyeceği, Titan projesinin ise hisse başına 15 dolar değerinde olduğu, nihai yatırım kararıyla bu değerin hisse başına 3 dolar artacağı, finansmanın gecikmesi halinde ise hisse başına 5 dolar düşeceği belirtildi.
ABD Savunma Bakanlığı’nın 99 milyon dolara kadar tedarik desteği, hammadde transferleri ve finansman gibi hükümet desteklerinin; uygulama, ölçek büyütme, toz kalifikasyonu, Titan projesinin nihai yatırım kararı zamanlaması ve potansiyel hisse seyrelmesi gibi riskleri büyük ölçüde dengeleyeceği kaydedildi.
Jefferies, IperionX için “AL” notu ile 26 dolar hedef fiyat belirledi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
