🎯 Jefferies analisti Laurence Alexander, Cameco (CCJ) ve BWX Technologies (BWXT) için kapsam başlattı ve her iki uranyum odaklı hisseye de AL notu verdi.
Cameco için hedef fiyat hisse başına 138 dolar (veya 190 Kanada doları) olarak belirlendi. Alexander, şirketin dünyanın en büyük uranyum yakıtı tedarikçilerinden biri olduğuna dikkat çekti. Analiste göre, operasyonel disiplin ve güçlü bilanço ile Cameco, Batı ülkelerinin nükleer enerji yatırımlarından en çok fayda sağlayacak şirketlerden biri olarak öne çıkıyor. 30’dan fazla ülkenin 2050’ye kadar nükleer kapasiteyi üç katına çıkarma taahhüdü, yapay zekâ için artan elektrik talebiyle birlikte hiper ölçekleyici şirketlerin baz yük anlaşmaları yapması ve Rusya’nın dışlanması, dönüşüm ve zenginleştirme fiyatlarını teşvik edici seviyelere taşıdı.
Alexander, Cameco’nun adil değerini parça bazında hesapladı: yukarı akış varlıkları için hisse başına 63 dolar, dönüşüm varlıkları için 11 dolar, geliştirilmemiş kaynaklar ve şirket için 7 dolar, ABD hükümetiyle uzun vadeli Westinghouse ortaklığı için ise 51 dolar değer biçti.
BWX Technologies için de AL notu ve 181 dolar hedef fiyat verildi. Alexander, şirketin ABD Donanması’na nükleer reaktör bileşenleri ve yakıtı sağlayan tek tedarikçi konumunda olduğunu vurguladı. Analiste göre BWXT, ticari nükleer filonun bakımı ve genişlemesine yönelik operasyonel kaldıraç ile ABD Donanması’na özel tedarikçi olmanın avantajını birleştiriyor ve uranyum ya da zenginleştirme fiyatlarındaki dalgalanmalardan doğrudan kâr/zarar etkisi yaşamıyor.
Jefferies, BWX Technologies’in 2030’a kadar satışlarda yüzde 6-7, hisse başına kârda ise yüzde 13-17 büyüme yakalamasını bekliyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
