Jefferies, yaz tatili sonrası Avrupa enerji şirketlerine yönelik artış beklentisiyle (bullish) öne çıktı ve yükselen elektrik fiyatları ile hızlanan düzenlemeye tabi yatırım harcamalarından fayda sağlayabilecek üç favori ismini açıkladı.
Aracı kurum, son dönemdeki hisse fiyatı düzeltmelerine rağmen sektörün orta vadeli kazanç potansiyelinin hâlâ piyasa tarafından yeterince takdir edilmediğini belirtiyor. Düzenlemeye tabi, elektrik ve entegre enerji şirketlerini kapsayan bu üç favori ismin yıl sonuna kadar ve 2027’ye uzanan dönemde güçlü performans göstermesi bekleniyor.
Jefferies’in düzenlemeye tabi enerji şirketleri arasında ilk tercihi E.ON (EOAN) oldu. Son hisse fiyatı düzeltmesinin ardından kurum, E.ON için cazip bir giriş noktası görüyor. Şirketin yılın ilk yarısındaki performansı, piyasa beklentilerinin üzerinde kısa vadeli bir potansiyel olduğuna işaret ediyor.
Önümüzdeki dönemde en önemli katalizör olarak, ekim ayında yayımlanacak olan Almanya’nın Ağ Gelişim Planları (NAP 2026) öne çıkıyor. Jefferies, bu planların E.ON’un Almanya’daki şebeke yatırımlarında anlamlı bir artışı destekleyeceğini ve bunun da düzenlemeye tabi varlık tabanı ile kazanç büyümesini hızlandıracağını düşünüyor.
Elektrik tarafında Jefferies’in favorisi ise RWE (RWE) oldu. Kurum, RWE’yi sektörün en dikkat çekici büyüme hikâyelerinden biri olarak değerlendiriyor ve şirketin hisse başına kârında (EPS) çift haneli bileşik yıllık büyümenin 2030’lu yılların başına kadar devam edeceğini öngörüyor.
Jefferies’in bu olumlu görüşü, Avrupa’da yüksek seyreden elektrik fiyatlarının yanı sıra artan gaz fiyatları, sıkılaşan depolama seviyeleri ve güçlenen talep dinamiklerine dayanıyor. Kurum, bu faktörlerin önümüzdeki yıllarda enerji şirketlerinin kazançlarında belirleyici olmaya devam edeceğini düşünüyor.
Entegre enerji şirketleri arasında ise Jefferies’in ilk tercihi EDP oldu. Kurum, EDP’yi sektörde elektrik fiyatlarına en duyarlı şirketlerden biri olarak görüyor. Yükselen elektrik fiyatlarına güçlü maruziyetin yanı sıra hızlanan şebeke büyümesiyle birlikte, EDP’nin değerlemesinin de cazip olduğu belirtiliyor.
Jefferies, hem elektrik piyasasına hem de düzenlemeye tabi şebeke genişlemesine olan bu çift yönlü maruziyetin, EDP’ye yönelik olumlu görüşlerinin temelini oluşturduğunu ifade ediyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
