Jefferies, Amer Sports’u AL notu ile kapsamaya aldı; hisse yükseldi
Amer Sports (AS), Jefferies’in hisseye AL notu ile kapsamaya başlamasının ardından yükseliş gösterdi.
Analist Randal Konik, Amer Sports’un halka arzdan bu yana en cazip değerlemeye sahip olduğunu ve şirketin birden fazla büyüme motoruna sahip olduğunu belirtti. Premium markalardan oluşan bir portföye sahip olan Amer Sports’un en büyük avantajının ise özgünlük olduğu vurgulandı. Önümüzdeki beş yılda en büyük katkının Salomon markasından gelmesi beklenirken, Arc’teryx’in büyümesinin ise Çin’den Batı pazarlarına kaydığı ifade edildi.
Konik, hissenin 17 kat çarpanla değerleme aralığının alt sınırına yakın işlem gördüğünü söyledi. Büyüme için yatırım ihtiyacına rağmen, şirketin kârlılık marjlarının yüksek kalmaya devam ettiği ve 2027’de hisse başına kârın %22 artmasının beklendiği aktarıldı. Analiste göre, değerlemedeki düşüş sektör kaynaklı; şirkete özgü bir sorun bulunmuyor.
Jefferies’in Amer Sports için belirlediği 42 dolar hedef fiyat, 2027 mali yılı hisse başına kâr tahmininin 25 katı çarpanına dayanıyor. Bu çarpanın, şirketin tarihsel ortalamasının altında olduğu ve tüketici sektöründeki düşük çarpanlar, El Niño hava koşulları riski ile kısa vadeli büyümeyi sınırlayan yeniden yatırımlar nedeniyle temkinli tutulduğu belirtildi.
Amer Sports (AS) hisseleri piyasa öncesi işlemlerde %1,5 değer kazanarak 28,76 dolara yükseldi. Hissenin 52 haftalık işlem aralığı ise 26,10 dolar ile 42,76 dolar seviyesinde bulunuyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
