Janus Henderson portföy yöneticisi Jeremiah Buckley, yatırımcılar için mega şirketlerin (MAGS), (MAGX) ötesinde çeşitlendirme fırsatlarının öne çıktığını belirtiyor. Özellikle finansal hizmetler (XLF) ve sağlık (XLV) gibi sektörlerde, yapay zekâ odaklı yükselişten geri kalan hisselerde cazip değerlemeler bulunduğuna dikkat çekiyor.
CNBC’ye konuşan Buckley, havayolları (JETS), konut üreticileri (XHB) ve perakende (XRT), (RTH) gibi sektörlerdeki birçok hissenin, yarı iletken (XMH), (SOXX), (XSD) ve yapay zekâ altyapısı (AIPO), (IAINF) şirketlerinin yükselişi sırasında “geride kaldığını” ve şu anda “tarihi çarpanların altında işlem gördüğünü” ifade etti.
Buckley, portföyündeki büyük teknoloji şirketleri dışındaki hisselerin de güçlü kâr potansiyeline sahip olduğunu vurguladı. “Portföyümüzdeki ortalama şirketin bu yıl %14 kâr büyümesi var; bu oran, endekste büyümeyi sürükleyen mega şirketler ve yarı iletkenlerden çok daha geniş bir tabana yayılmış durumda,” dedi.
Finans sektöründe (XLF), (VFH), (IYF) özellikle Goldman Sachs (GS) ve Morgan Stanley (MS) gibi sermaye piyasası şirketlerine ilgi gösterdiğini belirten Buckley, yaklaşan SpaceX halka arzının piyasa için önemli bir dönüm noktası olabileceğini söyledi.
Enflasyon endişelerine değinen Buckley, yatırımcıların TÜFE ile ücret artışı arasındaki ilişkiyi yakından takip etmesi gerektiğini belirtti. “Ücret artışı, özellikle de reel ücret artışı görmek isteriz; ancak mevcut TÜFE seviyesinde bunu göremiyoruz,” dedi. Buna rağmen, ekonomik koşullara rağmen güçlü kâr üretebilen sektörlerde hâlâ fırsatlar olduğunu ekledi.
Artan faiz oranlarına ilişkin olarak ise mevcut seviyelerin şirket yatırımlarında büyük bir değişime yol açacak kadar etkili olmadığını söyledi. Ancak 10 yıllık Hazine tahvili getirisi (US10Y) %5’e yaklaşırsa, bunun piyasada endişe yaratabileceği uyarısında bulundu. Buckley, piyasaların istikrarını koruyabilmesi için enflasyon tarafında bir dengelenme ve ardından geri çekilmenin gerekli olacağını da sözlerine ekledi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
