İran savaşı küresel ekonomiyi yeniden şekillendirdi: Borsalar toparlandı, enerji maliyetleri yükseldi
Associated Press’in haberine göre, ABD ve İsrail’in İran’a yönelik hava saldırılarının başlamasından altı ay sonra, küresel ekonomi bazı tahmincilerin öngördüğü resesyon ve finansal krizden kaçınmayı başardı. Ancak savaş, enerji, ulaşım ve gıda maliyetlerini artırırken, borsalarda, temiz enerji ve savunma sektörlerinde net kazananlar yarattı.
Yatırımcılar açısından bakıldığında, çatışma piyasada bölünmüş bir tablo oluşturdu. Yapay zekâya olan ilgi, petrol fiyatlarındaki artışa rağmen hisse senetlerinin toparlanmasına yardımcı olurken, savunma sanayii ve bazı temiz enerji şirketleri doğrudan fayda sağladı. Havayolu, tarım ve tüketici odaklı şirketler ise yüksek yakıt ve gübre maliyetlerine karşı kırılgan kalmaya devam ediyor.
Cerity Partners yatırım stratejisti Michael Ashley Schulman, “Küresel ekonomi şu ana kadar finansal anlamda bir ‘Görevimiz Tehlike’ sahnesini başarıyla tamamladı.” dedi.
Piyasalarda sabırlı kalan yatırımcılar ödüllendirildi
28 Şubat’ta başlayan saldırıların ardından hisse senetleri ilk etapta sert düşüş yaşadı. Wall Street’te üst üste beş hafta kayıplar görüldü; Dow ve Nasdaq endeksleri düzeltmeye girerken, S&P 500 2022’den bu yana en kötü ayını geçirdi.
Ancak bu geri çekilme kısa sürdü. Mart sonundaki dip seviyeden bu yana Dow (DJI) yaklaşık %19, S&P 500 (SP500) neredeyse %22 ve Nasdaq (COMP:IND) %27 yükseldi. Üç endeks de yükselişin devam etmesi halinde üst üste dördüncü yıllık artışına hazırlanıyor.
Uluslararası Para Fonu, ekonominin “zıt yönlerde iki ana güç tarafından şekillendiğini” belirtti. Savaş büyümeyi baskılarken, yapay zekâya yönelik yatırım ve iyimserlik bu baskıyı dengeledi.
Yolcular artan yakıt maliyetini üstleniyor
Ekonomideki en büyük sarsıntı, Hürmüz Boğazı’ndan geçen tanker trafiğinin kısıtlanmasından kaynaklandı. Brent petrolün (CO1:COM) varil fiyatı savaş öncesi yaklaşık 72 dolardan 120 dolara kadar yükseldi, ardından bir miktar geriledi. Fiyat hâlâ savaş öncesine göre yaklaşık %20 daha yüksek.
Havayolu şirketleri, bilet fiyatlarını, bagaj ücretlerini ve yakıt ek ücretlerini artırırken, bazı hatlarda seferleri azalttı. Uluslararası Hava Taşımacılığı Birliği, jet yakıtı maliyetinin 2025’e kıyasla ortalama %70 daha yüksek olmasını bekliyor. Lufthansa Group (DLAKF)(DLAKY) 20.000 kısa mesafe uçuşunu iptal etti, zaten zor durumda olan Spirit Airlines ise faaliyetlerini tamamen durdurdu.
Columbia Üniversitesi ekonomisti Brett House, “Önümüzdeki birkaç ayda yakıt ek ücretlerinin geri çekilmesi ve bilet fiyatlarının düşmesi pek olası değil. Tüketiciler için daha az seçenek ve havayolları arasında daha az rekabet var, bu da fiyat artışlarını sınırlama baskısını azaltıyor.” dedi.
Enerji şoku elektrifikasyonu hızlandırıyor
Bu gelişmeler, elektrikli araçlar ve yerli enerji üretimi için ekonomik gerekçeleri güçlendirdi. Elektrikli araç satışları yıllık bazda Singapur’da %110, Yeni Zelanda’da %180 ve Kolombiya’da %300 arttı.
Uluslararası Enerji Ajansı, ABD ve Çin’deki zayıf talebe rağmen, elektrikli araçların 2026’da küresel araç satışlarının %29’unu oluşturmasını bekliyor. Geçen yıl bu oran %25’ti.
Basra Körfezi petrolüne bağımlı hükümetler de yenilenebilir enerji, güneş enerjisi kurulumları, rafineri kapasitesi ve nükleer enerji araştırmalarını artırıyor. Tedarik zinciri uzmanı Scott Lehmann, çatışmaya yanıt olarak 26 ülke ve bölgenin temiz enerji veya elektrifikasyon adımları attığını belirtti.
Lehmann, “Kriz, herhangi bir politika çerçevesinden çok daha hızlı yatırım yapılmasını sağladı.” dedi.
Gübre maliyetleri açlık riskini artırıyor
Yüksek petrol ve gübre fiyatları, tarım ve gıda güvenliği açısından daha riskli bir tablo ortaya koydu. Dünya Bankası’nın gübre endeksi, nisan ayında savaş öncesi seviyesinin %44 üzerine çıkarak zirve yaptı ve bazı çiftçiler gübre kullanımını azalttı.
Doğal kaynaklar danışmanı Arif Gasilov, “Şu anda gübre kullanımını azaltmak, bir anlamda gelecek yılın toprak sağlığından ödün vermek anlamına geliyor.” dedi.
Birleşmiş Milletler Dünya Gıda Programı, tarım ve ulaşım maliyetlerinin artmasıyla on milyonlarca insanın açlık riskiyle karşı karşıya kalabileceği uyarısında bulundu. Ajansın kendi yardım operasyonlarının da maliyeti yükseldi.
Dünya Gıda Programı geçici direktörü Carl Skau, “Hürmüz Boğazı’nda demirlemiş bir petrol tankeri, Sudan’daki bir çocuk için günde bir öğün eksik yemek anlamına gelebilir. Petrol fiyatı arttığında, un, pirinç ve sebze fiyatı da artıyor.” dedi.
Trump bağlantılı şirketler kazanç sağladı
ABD Başkanı Donald Trump’ın ailesiyle bağlantılı şirketler, çatışmadan finansal olarak yararlananlar arasında yer aldı.
Eric Trump ve Donald Trump Jr.’ın halka arz etmeyi planladığı Powerus, ABD Hava Kuvvetleri’nden 90 milyon dolara kadar çıkabilen bir drone önleme sözleşmesi aldı. Donald Trump Jr. ile ilişkili 1789 Capital Management, Anduril, SpaceX (SPCX) ve Firehawk Defense gibi askeri tedarikçilere yatırım yaptı; bu şirketler savaşla bağlantılı sözleşme veya onaylar aldı.
1789 Capital sözcüsü Alexa Henning, Trump Jr.’ın bu yatırımlara karar verme sürecine dahil olmadığını ve herhangi bir “kötü niyetli bağlantı” bulunmadığını belirtti.
Başkanın dışarıdan yönetilen yatırım portföyünde ayrıca Lockheed Martin (LMT), General Dynamics (GD) ve Northrop Grumman (NOC) hisseleri bulunuyor. Demokratların hazırladığı bir rapora göre, Trump’ın petrol ve gaz yatırımlarının değeri 15,5 milyon dolara kadar artış gösterdi.
Beyaz Saray sözcüsü Anna Kelly, “Herhangi bir çıkar çatışması yok. Başkan Trump yalnızca Amerikan halkının çıkarları doğrultusunda hareket ediyor.” dedi.
Ancak ailenin finansal kazançları, siyasi açıdan bir risk oluşturabilir. Savaş kamuoyunda popüler değil ve yaklaşan ara seçimlerde seçmen davranışını etkileyebilir.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
