HSBC, Trade Desk’i “Sat”tan “Tut”a yükseltti, hedef fiyat 20 dolar korundu

HSBC, Trade Desk’i “SAT”tan “TUT”a yükseltti, hedef fiyat 20 dolar korundu

HSBC, Trade Desk’i (TTD) “SAT” notundan “TUT” seviyesine yükseltti. Banka, reklam teknolojisi şirketinin Publicis (PUBGY) ile yaşadığı anlaşmazlığın çözülmesi, Orta Doğu’daki tansiyonun azalması ve ABD’de yaklaşan ara seçimler öncesi rekor siyasi reklam harcamaları beklentisinin kısa vadeli görünümü iyileştirdiğini belirtti.

Analist Mohammed Khallouf, 20 dolar hedef fiyatını korurken, sektördeki rekabetin artmasının olumlu ortamı dengelediğini ifade etti.

Khallouf, Walmart’ın (WMT) Trade Desk ile olan münhasır iş birliğini sonlandırmasının ardından Yahoo (YAHOY) DSP ve Google’ın (GOOG) DV360 platformlarıyla yeni ortaklıklar kurduğuna dikkat çekti. Analiste göre, perakende medyada tek ortaklı modelden uzaklaşılması, Trade Desk’in üçüncü taraf verilerdeki avantajını azaltıyor ve fiyatlandırma ile komisyon oranları üzerinde baskı oluşturabilir.

Khallouf, Trade Desk’in (TTD) 2027 tahmini EV/EBITDA’sının yaklaşık 6 kat olarak değerlendirildiğini, sektör ortalamasının ise 12 kat seviyesinde olduğunu belirtti. Analist, 2025-2027 döneminde şirketin EBITDA büyümesinin yaklaşık %7 olmasını beklerken, sektör ortalamasının %34 seviyesinde olduğuna dikkat çekti.