Hewlett Packard Enterprise (HPE), mali 2026 üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı. Şirket, hisse başına 1,11 dolar düzeltilmiş kâr ile tarihinde ilk kez çeyreklik bazda 1 doların üzerine çıktı. Gelirler ise yıllık bazda yüzde 34 artışla 12,21 milyar dolara ulaştı. Bu rakamlar, analistlerin hisse başına 0,93 dolar kâr ve yaklaşık 11,9 milyar dolar gelir beklentisinin üzerinde gerçekleşti.
Şirket yönetimi, dördüncü çeyrekte faaliyet marjlarının, ürün portföyünde yapay zekâ sistemlerinin payının artması ve fiyatlama dinamikleri nedeniyle bir miktar gerileyebileceği uyarısında bulundu. Bu açıklama, üçüncü çeyrekte elde edilen yüzde 40’lık rekor GAAP dışı brüt marjın kısa vadede sürdürülemeyebileceğine işaret etti.
Yatırımcı endişelerini artıran bir diğer unsur ise DDR5, DDR4, NAND flash ve wafer kapasitesindeki devam eden tedarik sıkıntıları oldu. Bu darboğazlar, HPE’nin rekor seviyedeki sipariş birikimini gelire dönüştürmesini sınırlamaya devam ediyor. Şirketin siparişleri yıllık bazda yüzde 42 artarken, gelirdeki artış yüzde 34’te kaldı ve aradaki fark dikkat çekti.
Olumlu tarafta ise Deutsche Bank, HPE için hedef fiyatını 62 dolardan 68 dolara yükseltti ve “AL” notunu korudu. Ayrıca HPE, Oracle ile iş birliğini genişleterek HPE Juniper Networking çözümlerinin Oracle’ın yapay zekâ veri merkezlerinde kullanılacağını duyurdu.
ABD hisse piyasalarında ise S&P 500, Dow Jones ve Nasdaq endeksleri hafif pozitif seyretse de, genel piyasa HPE’nin toparlanmasına anlamlı bir destek sağlamadı.
HPE’deki düşüş, tamamen şirkete özgü bir “haber sonrası satış” tepkisi olarak öne çıkıyor. Güçlü bilanço rakamları, ileriye dönük beklentilerin yüksek yatırımcı beklentilerini karşılamamasının gölgesinde kaldı. Hisse, şu anda 52 haftalık zirvesi olan 64,25 doların oldukça altında, ancak 52 haftalık en düşük seviyesi olan 19,84 doların ise üzerinde işlem görüyor.
Genel olarak, marj daralması uyarıları, süregelen tedarik zinciri sorunları ve bilanço sonrası yüksek beklentili hisselerde görülen doğal geri çekilme eğilimi, HPE hisselerinde piyasa öncesi baskı yarattı. Buna rağmen, şirketin yapay zekâya yönelik güçlü talep hikayesi ve mali 2026 ile 2027 için yukarı yönlü revize edilen beklentileri, uzun vadeli görünüm açısından olumlu kalmaya devam ediyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
