Endekste yılbaşından bu yana sektörel ayrışmalar belirgin hale gelirken, getiriler arasındaki farklılıklar ise büyük sapmalara yol açtı.
Yılbaşından bu yana BIST 100 endeksi 7% değer kaybına uğrarken yalnızca 40 hisse endeksin üstünde performans göstermeyi başardı.
Aradaki sapmanın bu kadar güçlü olmasının ana nedeni, belirli hisselerin endeksteki yükselişlerin yüksek puan katkısıyla etkilemesi sebep oldu.
Örnek vermek gerekirse; BIST 100 endeksinde yılbaşından bu yana en fazla puan katkısı sağlayan 5 hisse toplamda 411 puanlık katkı sağlayarak endeksin 5% yukarı hareket etmesini sağladı. Bu hisseler arasında ağırlığı yüksek olmayan hisseler de bulunuyor.
Bu farklılığı daha açıkça anlatmak gerekir ise endeks ağırlığı en yüksek XBANK’taki düşüşün 9%’lara dayanmasına rağmen, endeksi yenen hisse sayısı ortalamanın altında kaldı.
BIST 100’ü en fazla yukarı çeken hisselerin ortak özelliği ise ilk çeyrekte operasyonel kârlılıklarını büyütebilmiş olmaları ve Pasifik Eurasia (PASEU) haricinde analistlerin en fazla “AL” önerisinde bulunan hisseler arasında yer alması oldu.
Aselsan (ASELS), yılbaşından bu yana artan jeopolitik riskler ve küresel savunma harcamalarındaki artışların gündeme gelmesiyle BIST 100’ün en fazla kazandıran hisseleri arasında yer alırken aynı zamanda endeksteki yüksek ağırlığı sebebiyle tek başına 284,5 puanlık katkı sağladı. Bu puan, endeksin 3% yukarı taşınmasında etkili oldu.
Enka İnşaat (ENKAI), güçlü iş ilişkilerinin yanı sıra, faizlerin yüksek seyrettiği ortamda kârlılığını koruyabilmesi, Rusya-Ukrayna cephesindeki gelişmeler ve cebindeki 118,5 milyar TL’lik nakdi ile endeksin yukarı yönlü hareketinde etkili oldu. Şirketin nakit pozisyonunun önemli bölümü uluslararası tahvillerde bulunuyor. Küresel ölçekte faiz indirim döngüsünün başlamasıyla beraber şirketin tahvil değerlemelerinden kâr edebileceği beklentisi, hissenin güncel görünümünü de güçlü kılmaya devam ediyor.
Türk Telekom (TTKOM), yılbaşından bu yana yüksek faizlerin devam ettiği ortamda defansif sektörde bulunması ve güçlü reel ARPU büyümeleriyle ön plana çıktı.
Emlak Konut GYO (EKGYO), geçen yılın üstünde seyreden konut satış rakamları ve reel olarak toparlanmaya başlayan konut fiyat endeksini takiben güçlü performans gösterdi. Ayrıca şirketin elindeki 62 milyar TL’lik arsa portföyü ve 200 milyar TL’yi aşkın stok kalemiyle faiz indirimlerine karşın güçlü görünümünü koruyor.
Pasifik Eurasia Lojistik (PASEU) hisseleri, Trump’ın gümrük tarifeleri sonrasında Türkiye’nin artan jeopolitik önemiyle köprü görevi görmesi ile beraber Çin-Türkiye arasındaki taşıma koridorlarında faaliyetlere başlaması, yılbaşından bu yana en fazla kazandıran BIST 100 hissesi konumunda olmasını sağladı.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken kullanılan kaynaklar: Finnet
