Küresel hisse piyasalarında son dönemin en dikkat çekici gelişmelerinden biri yatırımcıların portföy dağılımını yeniden şekillendirmesi oldu. Uzun süredir endeksi birkaç dev teknoloji şirketi sürüklüyordu. Ancak son veriler bu yoğunlaşmanın yavaş yavaş kırılmaya başladığını gösteriyor.
Şubat ayında eşit ağırlıklı S&P 500 ETF’ine gelen 5,9 milyar dolarlık giriş, fonun tarihindeki en güçlü aylık akımı olarak kaydedildi. Aynı dönemde Muhteşem 7’li ETF’i ise 388 milyon dolarlık çıkış gördü.
Yılbaşından bu yana performans farkı da bu rotasyonu net biçimde ortaya koyuyor: Eşit ağırlıklı endeks %5,5 yükselirken, mega-cap teknoloji yoğunluğu yüksek olan Muhteşem 7’li ETF’i %6’nın üzerinde gerilemiş durumda.
Bu tür dönemlerde yatırımcı davranışı genellikle benzer bir kalıp izler. İlk aşamada güçlü hikâyeler birkaç büyük şirket etrafında yoğunlaşır; ancak fiyatlama belirli bir noktaya ulaştığında fon akımları daha geniş bir hisse grubuna yayılmaya başlar.
Eşit ağırlıklı endekslere yönelik güçlü girişler de tam olarak bu sürecin tipik bir işareti olarak görülür. Çünkü portföy yöneticileri getirinin sürdürülebilirliği için yalnızca en büyük şirketlere değil, büyüme ve kârlılık dinamikleri güçlü olan daha geniş bir şirket evrenine yönelme eğilimi gösterebilir.
Bu ortamda kritik soru şu: Mega-cap teknolojiden çıkan sermaye nereye gidiyor?
Cevap çoğu zaman tek bir sektörde değil, güçlü temel göstergeleri bir arada sunan şirketlerde saklı olur. Analist beklentilerinin güçlü olduğu, operasyonel kârlılığı yüksek ve büyüme hikâyesi devam eden şirketler, bu tür rotasyon dönemlerinde yatırımcı radarına daha hızlı girebilir.
Bu çerçevede oluşturulan liste, Muhteşem 7’li dışında kalan fakat analist beklentileri ve operasyonel göstergeleri güçlü olan şirketleri bir araya getiriyor.
Hisselerde 15’in üzerinde “Güçlü Al” tavsiyesi bulunması, analist tarafındaki konsensüsün oldukça kuvvetli olduğunu gösteriyor. Bu durum, piyasanın orta vadeli büyüme potansiyeline dair güçlü bir beklenti setine sahip olunduğuna işaret edebilir.
İkinci olarak şirketlerin yılbaşından bu yana kendi sektörlerinden daha iyi performans göstermesi, momentumun yalnızca beklentilerden değil mevcut fiyat hareketinden de destek aldığını ortaya koyuyor. Başka bir deyişle bu hisseler, piyasadaki rotasyon başlamadan önce bile sektörlerinin önünde hareket etmeye başlamış olabilir.
Operasyonel tarafta ise %25’in üzerinde FAVÖK marjı, şirketlerin güçlü fiyatlama gücüne ve ölçek avantajına sahip olduğunu işaret ediyor. Yüksek marj yapısı, büyümenin yalnızca gelir tarafında değil kârlılık tarafında da sürdürülebilir olduğunu gösteren önemli bir kalite filtresi olarak öne çıkıyor.
Son olarak 2026 için %40’ın üzerinde gelir büyümesi beklentisi, bu şirketlerin yalnızca bugünün değil önümüzdeki birkaç yılın büyüme hikâyesinde de önemli rol oynayabileceğine dair güçlü bir sinyal veriyor.
Kısacası bu liste; analist desteği güçlü, sektörünün önünde performans gösteren, yüksek operasyonel kârlılık sunan ve önümüzdeki yıllar için güçlü büyüme beklentisi taşıyan şirketleri bir araya getiriyor.
Mega-cap yoğunlaşmasının gevşediği ve eşit ağırlıklı endekslere yönelen fon akımlarının hızlandığı bir ortamda, bu tür şirketler yatırımcı radarına beklenenden daha hızlı girebilir.
Filtreler:
• GÜÇLÜ AL tavsiyesi > 15
• Yılbaşından beri sektörüne göre getiri > %0
• FAVÖK marjı > %25
• 2026 gelir büyüme beklentisi > %40
• Muhteşem 7’li hisseleri hariç
📊 Kriterlerimize göre piyasa değeri en yüksek şirketlerden başlayarak filtreleme yaptığımızda karşımıza şu hisseler çıkıyor: 👇
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
