Hilton Grand Vacations (HGV), Hilton Grand Vacations Trust 2026-2 (HGVT) aracılığıyla 300 milyon dolarlık timeshare kredi seküritizasyonunu tamamladığını duyurdu. Bu işlem kapsamında yaklaşık 118,8 milyon dolarlık A Sınıfı, 98,6 milyon dolarlık B Sınıfı, 51,1 milyon dolarlık C Sınıfı ve 31,5 milyon dolarlık D Sınıfı tahvil ihraç edildi.
A Sınıfı tahvillerin kupon oranı %4,83, B Sınıfı tahvillerin %5,10, C Sınıfı tahvillerin %5,54 ve D Sınıfı tahvillerin kupon oranı ise %6,00 olarak belirlendi. Genel ağırlıklı ortalama kupon oranı %5,16, toplam avans oranı ise %98 seviyesinde gerçekleşti.
Hilton Grand Vacations’ın başkanı ve finans direktörü Dan Mathewes, HGVT 2026-2 işleminin güçlü yatırımcı katılımı ve sermaye yapısında anlamlı spread daralmasıyla öne çıktığını belirtti. Mathewes, talebin en yüksek seviyede yaklaşık 9 katına ulaştığını ve bu sayede timeshare sektöründe ocak 2022’den bu yana en dar AAA spread’inin elde edildiğini ifade etti.
İhraçtan elde edilen gelirlerin, masraflar düşüldükten sonra borç ödemeleri ve diğer genel kurumsal amaçlar için kullanılacağı bildirildi.
BofA Securities, yapılandırma lider yöneticisi ve ortak defter tutucu olarak görev aldı. Barclays, Deutsche Bank Securities, Truist Securities ve Wells Fargo Securities de ortak defter tutucu olarak yer aldı. Academy Securities, BMO Capital Markets, CIBC Capital Markets, Citizens Capital Markets, Goldman Sachs, HSBC, MUFG, Regions Securities ve Santander US Capital Markets ise yardımcı yöneticiler arasında yer aldı. Alston and Bird LLP, ihraççı hukuk danışmanı olarak HGV’yi temsil etti.
Tahviller, ABD’de Menkul Kıymetler Yasası’nın 144A Kuralı kapsamında nitelikli kurumsal yatırımcılara ve ABD dışında ise ilgili düzenlemelere uygun olarak belirli yatırımcılara özel olarak sunuldu. Tahviller, Menkul Kıymetler Yasası veya herhangi bir eyalet yasası kapsamında kayda alınmadığı için ABD’de kayıtsız olarak satılamaz veya teklif edilemez. İşlemin bazı sınıfları Fitch Ratings ve Moody’s tarafından derecelendirildi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: stocktitan.net
