Bu hafta ABD’de beklenenden zayıf gelen Haziran istihdam verisi Fed’in ek faiz artırımı ihtimalini kenara iterken, tahvil faizleri gevşedi ve Dow rekor tazeledi, teknoloji tarafı ise yapay zeka değerleme endişeleriyle satış gördü.
Geçtiğimiz Hafta Öne Çıkanlar
- ABD ekonomisi Haziran’da beklenen 113 bine karşılık yalnızca 57 bin yeni istihdam yarattı, önceki aylar aşağı revize edildi ve işsizlik oranı %4,2’ye geriledi. Zayıf veri, Fed’in Temmuz’da faiz artırma ihtimalini yaklaşık %29’dan %18’e indirdi. (Pozitif)
- Dow Jones, faiz endişesinin hafiflemesiyle 52.900 seviyesinde rekor kapanışa ulaştı, ancak Nasdaq yarı iletken ve yapay zeka satışının ikinci haftasıyla geriledi. Para, teknolojiden sağlık, sanayi ve temel tüketim gibi daha savunmacı alanlara döndü. (Nötr)
- Avrupa’da Euro Bölgesi Haziran enflasyonu %2,8 ile beklentinin (%3) altında kaldı ve ECB’nin ek faiz artırımı ihtimalini azalttı. DAX haftayı yaklaşık %3,7 yükselişle kapatarak Avrupa’nın en güçlü endeksi oldu. (Pozitif)
- Ham petrol, Orta Doğu’daki gerilimin azalmasıyla son iki haftada yaklaşık %20 gerileyerek 68 dolar civarına indi ve enflasyon endişelerini hafifletti. (Pozitif)
- Meta’nın yapay zeka bulut hizmeti sunacağı haberi CoreWeave gibi yapay zeka altyapı şirketlerinde satış getirirken, faizlerin gevşediği ortamda güçlü temettü ve hisse geri alımı yapan şirketlere ilgi arttı. (Nötr)
Hisse avı
ABD’de yükseliş sürüyor ama liderlik el değiştiriyor. Zayıflayan işgücü piyasası Fed’in ek faiz artırımı ihtimalini geri iterken tahvil faizleri gevşedi ve para, teknolojiden sağlık, temel tüketim ve altyapı gibi daha savunmacı ve gelir odaklı alanlara aktı.
Faizlerin gevşediği ve büyümenin yavaşladığı bir ortamda düzenli nakit getirisi üreten şirketler görece daha cazip hale gelir. Tahvil getirileri gerilerken güçlü ve sürdürülebilir bir temettü ödeyen, üstüne hisse geri alımıyla hissedarına ek getiri sağlayan şirketler öne çıkar. Bu yüzden bu haftaki listemiz tam da bu profili, yani toplam hissedar getirisi güçlü ve bilançosu sağlam şirketleri bir araya getiriyor. Piyasanın en pahalı ve en dalgalı alanlarını kovalamak yerine, sermayesini düzenli biçimde hissedarına döndüren, bunu sürdürülebilir bir dağıtım ve sağlam bir bilançoyla yapan şirketlere odaklanıyoruz.
- İleri Temettü Verimi > %2,5
- Dağıtım Oranı < %60
- Geri Alım Getirisi > %0
- Borç / Özkaynak < 1
Bitcoin’de 60.000 dolar eşiği
Haftaya 60.000 dolar civarında başlayan Bitcoin, Strategy’nin 1,25 milyar dolarlık BTC satış yetkisi veren SEC dosyasını açıklamasıyla sert baskıya girdi. Şirket, nakit rezervini güçlendirmek ve imtiyazlı hisse temettülerini finanse etmek amacıyla Bitcoin’i “zaman zaman” satacağını duyurdu. CEO Michael Saylor’ın yıllarca savunduğu “asla satmayız” ilkesinin resmen sona erişi piyasada derin bir güven sarsıntısı yarattı ve Bitcoin 1 Temmuz’da 58.278 dolara inerek 21 aylık dip seviyesini test etti. Haftanın geri kalanında toparlanma eğilimine giren Bitcoin, haftayı 62.000 doların üzerinde tamamladı.
ETF cephesinde haziran ayı rekorla kapandı. Farside Investors verilerine göre ABD spot Bitcoin ETF’leri Haziran’da 4,5 milyar dolarlık net çıkışla Ocak 2024’teki lansmanlarından bu yana en kötü aylık performansı kaydetti; BlackRock’un IBIT’i toplam çıkışın yaklaşık 3,55 milyar dolarını oluşturdu. Ancak 3 Temmuz’da ABD spot Bitcoin ETF’leri 221 milyon dolarlık net girişle 10 günlük ardışık çıkış serisine son verdi.
Zincir üstü cephede ise tablo çelişkili bir görüntü çizdi. Balina adresleri iki haftalık süreçte yaklaşık 59.000 dolar seviyesinde 270.000 BTC satın aldı. Bu birikim, kurumsal satışların zirve yaptığı dönemde tarihin en güçlü alımlarından biri olarak kayıtlara geçti.
Önümüzdeki günlerde açıklanacak olan haziran ayı TÜFE verisi, Fed politikaları ve ETF akışlarının yön değiştirip değiştirmeyeceğini belirleyecek en kritik gelişme olarak öne çıkıyor.
Haftanın Haber Özetleri
- Apple (AAPL), pazar payını büyütmek amacıyla beş yeni iPhone modeli piyasaya sürmeyi planlıyor. Şirketin planları arasında, bu yıl yaklaşık 10 milyon adet katlanabilir iPhone üretimi de yer alıyor.
- Nike (NKE), hisse başına 0,20 dolar kazanç açıkladı ve analistlerin 0,13 dolarlık beklentisini aştı. Şirketin çeyreklik geliri de 10,97 milyar dolar ile 10,86 milyar dolarlık beklentileri aştı.
- Bloom Energy (BE) ve Brookfield, Bloom’un yakıt hücrelerinin küresel ölçekte yaygınlaştırılmasını hızlandırmak için finansman çerçevesini beş kat artırarak 25 milyar dolara çıkardı.
- Astor Enerji (ASTOR), TEİAŞ tarafından gerçekleştirilen “4 adet Mobil Trafo Merkezi ve 4 Adet OG Ünitesi ile Yedek Malzemeleri temini” ihalesinde 816 milyon TL’lik sözleşme imzaladı.
- Arçelik’in (ARCLK) Koç Finansman’da sahip olduğu %47 payının, 61,36 milyon dolar bedelle Ford Otomotiv’e (FROTO) devri tamamlandı.
- Smart Güneş Enerjisi (SMRTG) bağlı ortaklığı Smart Güneş Enerji Ekipmanları, Arçelik Pazarlama ile 4,01 milyon dolar + KDV tutarında güneş paneli üretimi için tedarik sözleşmesi imzaladı.
- Robinhood (HOOD), 1 Temmuz’da Ethereum (ETH) üzerinde Arbitrum (ARB) altyapısıyla inşa ettiği Katman-2 blok zinciri Robinhood Chain’in lansmanını gerçekleştirdi. Uniswap (UNI), zincirin ana otomatik piyasa yapıcısı (automated market maker/AMM) olarak tüm versiyonlarıyla lansmanın ilk gününden itibaren devreye girdi.
- Solana (SOL), 2 Temmuz’da zincir üstü yönetim sistemi Solana Governance Proposals’ı (SGP) devreye alarak ağ tarihinde ilk kez doğrulayıcıların ve token sahiplerinin ağın yönüne kayıtlı, stake ağırlıklı oy kullanabilmesine imkân tanıdı. Sistem, delegatörlerin doğrulayıcılarının oylarını geçersiz kılmasını sağlayabilen “staker sovereignty” mekanizmasını da içeriyor.
- Ondo Finance (ONDO), 2 Temmuz’da BlackRock’un IVV ETF’i ve Micron hissesini kapsayan ilk ABD gözetimli tokenize menkul kıymetleri Ethereum üzerinde canlıya geçirdi. SEC kayıtlı broker-dealer, transfer agent ve gözetim zinciriyle desteklenen bu yapı, tokenize hisse senetlerinin yasal gri alanları aşarak mevcut ABD düzenleyici çerçevesi içinde faaliyet gösteren ilk örneği olma özelliği taşıyor.
Yatırımcının Nabzı: Korku ve Açgözlülük Endeksi
ABD borsalarındaki yatırımcıların duygularını ölçen bu endeks, yatırımcıların hislerini “aşırı korku – korku – nötr – açgözlülük – aşırı açgözlülük” olmak üzere 5 seviyede gösterir.
Haftanın Özeti: Neden Düştü? Neden Yükseldi?
- YEŞİL: Tüpraş (TUPRS)
Tüpraş hisseleri, İran savaşı döneminde baskılanan seyrin ardından petrol fiyatlarının normalleşmesi ve rafineri marjlarındaki toparlanmayla, gevşeyen faizlerin desteklediği genel BIST yükselişinde haftalık %13,23 yükseldi.
- KIRMIZI: Tofaş (TOASO)
Tofaş hisseleri, yatırımcıların bankalara ve dipten dönen hisselere yöneldiği güçlü bir haftada otomotiv tarafındaki kâr satışlarıyla geride kaldı ve haftalık %7,08 geriledi.
- YEŞİL: Netflix (NFLX)
Netflix hisseleri, teknoloji satışının sürdüğü haftada olumlu ayrışan az sayıda isimden biri oldu ve Perşembe günü yaklaşık %5 yükselerek Şubat sonundan bu yana en iyi gününü yaşadı.
- KIRMIZI: Micron (MU)
Micron hisseleri, güçlü çeyrek sonuçlarına rağmen yarı iletken satışının ikinci haftaya taşınmasıyla baskı altında kaldı ve haftayı %12’nin üzerinde kayıpla tamamladı.
- YEŞİL: Siemens Energy (ENR)
Siemens Energy hisseleri, şebeke altyapısı, enerji dönüşümü ve yapay zeka veri merkezi güç çözümlerine yönelik güçlü sipariş görünümü açıklamasının ardından Salı günü yaklaşık %5,5 sıçradı.
- KIRMIZI: Rheinmetall (RHM)
Rheinmetall hisseleri, Alman hükümetinin F126 fırkateyn projesini iptal etmesi ve şirketin bu yıl 300 milyon euroya varan gelir kaybı uyarısıyla sert satış gördü, ancak İtalya ve Ukrayna ile açıklanan yeni savunma siparişlerinin kaybı sınırlayacağı beklentisiyle düşüşün bir kısmını geri aldı.
- YEŞİL: Sonic (S)
Sonic Labs, bir yıl önce gerçekleştirdiği ilk token ihracının ardından planladığı yıllık 47,6 milyon S token’lık yeni arz artışını askıya aldığını duyurdu. Arz genişlemesinin durmasıyla artan yatırımcı güveni ve ilgisiyle S son 7 günde yaklaşık %34 değer kazandı.
- KIRMIZI: Kite AI (KITE)
30 Haziran’da gerçekleşen yaklaşık 18 milyon dolarlık token kilit açılımıyla birlikte artan arz baskısı KITE’ı aşağı çekti; yatırımcılar yeni arzın fiyatı baskılayacağını öngörerek pozisyonlarını kapattı. Böylece KITE, haftayı yaklaşık %19 düşüşle tamamladı.
Analist Seçiimleri – 2 Temmuz Haftası
- Piper Sandler, Block’un (XYZ) notunu “Endeks Altı Performans”tan “Endeks Üstü Performans” seviyesine iki kademe birden yükseltti, hedef fiyatını 58 dolardan 100 dolara çıkardı.
- Rosenblatt, Comcast’in (CMCSA) notunu “Nötr”den “AL” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 24 dolardan 31 dolara çıkardı.
- Piper Sandler, Crocs’un (CROX) notunu “Nötr”den “Endeks Üstü Performans” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 95 dolardan 150 dolara çıkardı.
- Evercore ISI, Owens Corning’in (OC) notunu “Endekse Paralel Performans”tan “Endeks Üstü Performans” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 139 dolardan 188 dolara çıkardı.
Kaynak: The Fly
Ekonomik Takvim
Pazartesi (6 Temmuz): Almanya Fabrika Siparişleri (Mayıs), Euro Bölgesi Perakende Satışları (Mayıs)
Salı (7 Temmuz): Almanya Sanayi Üretimi (Mayıs), Japonya Cari Denge ve Economy Watchers Anketi
Çarşamba (8 Temmuz): ABD FOMC Haziran Toplantı Tutanakları — Warsh yönetimindeki ilk toplantının tutanakları ve haftanın en kritik başlığı
Perşembe (9 Temmuz): ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları, Almanya Dış Ticaret Dengesi
Cuma (10 Temmuz): TÜİK Türkiye Sanayi Üretimi (Mayıs)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
