ABD borsalarında yüksek yatırım harcamaları endişeleriyle sert satışlar takip edilse de gelen alımlarla endeksler kayıplarını telafi etme eğilimi gösterdi. Altın fiyatlarında ise sınırlı toparlanma hakim. Borsa İstanbul’da zirve seviyelerden kâr realizasyonları izlendi. Kripto varlıklarda ise bu hafta satışlar derinleşti. Yeni haftada TÜFE ve istihdam verileri odakta.
Geçtiğimiz Hafta Öne Çıkanlar
- Türkiye’de enflasyon, aylık %4,84 artarak %4,32’lik piyasa beklentisinin üstünde açıklandı. (Negatif)
- Türkiye, Suudi Arabistan ile 2 milyar dolarlık güneş enerjisi anlaşması imzaladı. (Pozitif)
- ABD Başkanı Trump, İran ile yürütülen görüşmeleri “çok iyi” olarak nitelendirirken yeni bir anlaşmaya yönelik olumlu sinyaller verdi. (Pozitif)
- Avrupa Merkez Bankası, politika faizini %2,15 seviyesinde sabit bıraktı. (Nötr)
- Küresel teknoloji hisselerindeki sert satış kriptoya da yansıdı. Bitcoin %12,4 değer kaybederken kripto varlıkların toplam piyasa değeri %16,7 azaldı. (Negatif)
Hisse Avı
ABD borsalarında hafta ortasında hızlanan satışların odağında teknoloji hisseleri yer aldı. Bilanço sezonunda açıklanan agresif yatırım planları, yatırımcıları yeniden aynı noktaya getiriyor: Büyüme sürerken nakit disiplini ne ölçüde korunuyor?
Yapay zeka, bulut ve veri merkezi yatırımlarının öne çıktığı bu dönemde, yatırım harcamaları artık yalnızca gelecek potansiyelini değil, bilanço dayanıklılığını da test ediyor. Piyasa yüksek harcamayı genelde cezalandırsa da asıl ayrım, bu yatırımların kârlılık tarafından taşınıp taşınamamasıyla ilgili oluyor.
Bu nedenle seçicilik öne çıkıyor. Yatırım Harcamaları/FAVÖK oranı %20’nin altında kalan şirketler, büyümeyi nakit disiplininden koparmayan profiller sunuyor. Aynı zamanda cari yıl için %50’nin üzerinde gelir artışı beklenen şirketler, talep artışından en güçlü yararlanabilecek adaylar olarak ayrışıyor. Yüksek büyüme ile kontrollü yatırımın birleşimi, düşüş dönemlerinde asimetrik fırsatlar yaratabiliyor.
Son geri çekilmelerde bu şirketler de genel risk azaltma dalgasından payını alsa da piyasa sakinleştiğinde odağın yeniden “kim büyüyor?”dan çok “kim bunu sağlıklı finanse ediyor?” sorusuna kayması muhtemel.
- Sektör: Teknoloji
- Yatırım harcamaları / FAVÖK < %20
- 2026 yılı gelir büyümesi beklentisi > %50
Yüksek Gelir Elde Edenler
Bir kripto varlığın yüksek gelir üretmesi, piyasada gerçek bir kullanım alanı bulduğunu gösterirken aynı zamanda nakit akışı açısından olumlu bir sinyal olarak değerlendiriliyor. Analistler, borsaya kote şirketlerde olduğu gibi kripto projelerinde de güçlü nakit akışının önemine dikkat çekiyor ve gelir üreten projelerin kurumsal yatırımcılar için daha cazip olabileceğini belirtiyor.
Ocak ayında kullanıcılarına sunduğu ürün ve hizmetler üzerinden en yüksek geliri elde eden kripto varlıkları içeren bu liste, kurumsal yatırımcı hareketlerini izleyenlere, temel analize odaklananlara ve zincir üstü verilere göre pozisyon alanlara hitap ediyor. Gelirler hesaplanırken, projelerin aldığı işlem ücretlerinden kendi payına düşen kısmı temel alınmaktadır.
Haftanın Haber Özetleri
- Tesla (TSLA) CEO’su Elon Musk, pazartesi günü SpaceX’in yapay zeka girişimi xAI’ı bünyesine kattığını açıkladı.
- Snowflake (SNOW) ve OpenAI, kurumsal müşterilere gelişmiş yapay zeka modeli yetenekleri sunmak amacıyla 200 milyon dolarlık bir anlaşma imzaladı.
- Tower Semiconductor (TSEM), Nvidia (NVDA) ile 1,6T veri merkezi optik modülleriyle yapay zeka altyapısını geliştirmek için iş birliği yaptığını açıkladı.
- Girişim Elektrik (GESAN), KKTC’de yerleşik SAN-HO Kuzey Enerji tarafından gerçekleştirilen ihaleyi kazandı. İşin baz bedeli vergiler hariç 43,37 milyon euro.
- Yeo Teknoloji’nin (YEOTK) %51 oranında pay sahibi olduğu DEFIC Globe, iştirakleri RB Solar Energy, Energie Soleil ve Solar World ile Romanya’daki GES projeleri için 111,23 milyon dolarlık sözleşme imzaladı.
- Aselsan (ASELS) Genel Müdürü Ahmet Akyol, NATO ve Avrupa genelinde projeler için teklif verdiklerini ve faaliyet gösterdikleri ülke sayısını 25’ten 30’a çıkarmayı hedeflediklerini söyledi.
- Hafta boyunca Bitcoin (BTC) ETF’lerinden 689,2 milyon dolar çıkış olurken 2026’nın başından bu yana ETF çıkışları 2,3 milyar dolara ulaştı.
- Chicago Mercantile Exchange (CME), 9 Şubat itibarıyla Cardano (ADA), Chainlink (LINK) ve Stellar (XLM) için vadeli işlem ürünlerini desteklemeye başlayacak.
- Almanya’nın önde gelen bankalarından ING Deutschland, bireysel yatırımcılara Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) ve Solana’ya (SOL) bağlı borsa yatırım fonlarına erişim imkanı sundu.
Yatırımcının Nabzı: Korku ve Açgözlülük Endeksi
ABD borsalarındaki yatırımcıların duygularını ölçen bu endeks, yatırımcıların hislerini “aşırı korku – korku – nötr – açgözlülük – aşırı açgözlülük” olmak üzere 5 seviyede gösterir.
Haftanın Özeti: Neden Düştü? Neden Yükseldi?
- YEŞİL: Enphase Energy (ENPH)
Enphase Energy hisseleri, şirketin talebin son 2 yılın zirvesine çıktığını vurguladığı bilançosu, mevcut çeyrek için piyasa beklentilerinin üzerinde gelen gelir rehberliği ve yatırımcıların uzun süren düşüşün ardından dip oluştuğuna dair algısının güçlenmesiyle haftalık %40,29 yükseldi.
- KIRMIZI: Molina Healthcare (MOH)
Molina Healthcare hisseleri, şirketin 4. çeyrekte açıkladığı zarar ve 2026 yılına yönelik beklentilerin piyasa tahminlerinin altında kalmasıyla yatırımcı güveninin zayıflaması sonucunda haftalık %25,18 düştü.
- YEŞİL: Grainturk (GRTHO)
Grainturk hisseleri, bağlı ortaklık Özova Tarım’a yönelik yeni sermaye katılımları ve şirketin sermaye tavanını 10 milyar TL’ye yükseltme kararının SPK tarafından onaylanmasının büyüme beklentilerini desteklemesiyle haftayı %14,01 yükselişle tamamladı.
- KIRMIZI: Türk Altın (TRALT)
Türk Altın hisseleri, altın fiyatlarında yaşanan geri çekilmenin emtia bağlantılı şirketlere yönelik algıyı zayıflatması ve buna bağlı kâr realizasyonlarıyla haftayı %8,08 düştü.
- YEŞİL: Hyperliquid (HYPE)
Ripple, Hyperliquid’i hizmetlerine entegre ederek kurumsal yatırımcılara işlem olanağı sundu. Ayrıca Hyperliquid bahis piyasasına girme planlarını açıkladı. 7 günde %10,2 yükselen HYPE’ın 2026 getirisi %30,6.
- KIRMIZI: Brett (BRETT)
Küresel risk iştahı azalırken en riskli kripto kategorisi olan memecoin’ler kayıplarda başı çekti. Coinbase borsasının yaşadığı imaj kaybının da tetiklemesiyle, Base ağında çıkarılan BRETT %32,7 değer kaybetti.
Insider Alım-Satımları
Bir şirketin çalışanlarının veya imtiyazlı hisse sahiplerinin (yönetim kurulu, genel kurul vb.) şirket hisseleri satın almasına “insider” alımı adı verilir. Aynı şekilde bu yetkililerin şirket hisseleri satmasına da insider satışı adı verilir.
Geçtiğimiz hafta bazı şirketlerin üst düzey yetkilileri insider alış-satışları yaptı. Kimin ne kadar alım-satım yaptığını senin için derledik.
Analist Tavsiyeleri – 2 Şubat Haftası
- Wolfe Research, Broadcom’un (AVGO) “SEKTÖRE PARALEL PERFORMANS” notunu “SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS” seviyesine yükseltti ve 400 dolarlık 12 aylık ortalama hedef fiyatını sabit bıraktı.
- HSBC, Palantir Technologies’in (PLTR) “TUT” notunu “AL” seviyesine yükseltip 197 dolar seviyesindeki 12 aylık ortalama hedef fiyatını da 205 dolara taşıdı.
- Citizens, Airbnb’nin (ABNB) “SEKTÖRE PARALEL PERFORMANS” notunu “SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS” seviyesine yükseltti ve 12 aylık ortalama hedef fiyatını 160 dolarda sabit bıraktı.
- Bernstein, FedEx’in (FDX) “SEKTÖRE PARALEL PERFORMANS” notunu “SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS” seviyesine, 12 aylık ortalama hedef fiyatını da 306 dolardan 427 dolara taşıdı.
Kaynak: The Fly
Ekonomik Takvim
Pazartesi: Aygaz (AYGAZ) Bilanço, Ford Otosan (FROTO) Bilanço, Türk Traktör (TTRAK) Bilanço, Tofaş (TOASO) Bilanço, Otokar (OTKAR) Bilanço
Salı: Türkiye Sanayi Üretimi, ABD Perakende Satışlar, Lila Kağıt (LILAK) Bilanço, Coca-Cola (KO) Bilanço, Spotify (SPOT) Bilanço, Robinhood (HOOD) Bilanço, Ford (F) Bilanço, Cloudflare (NET) Bilanço
Çarşamba: Türkiye Perakende Satışlar, ABD Tarım Dışı İstihdam, ABD İşsizlik Oranı, ABD Ortalama Saatlik Kazançlar, Koç Holding (KCHOL) Bilanço, Shopify (SHOP) Bilanço, AppLovin (APP) Bilanço, Albemarle (ALB) Bilanço, Cisco (CSCO) Bilanço
Perşembe: TCMB Enflasyon Raporu, Nebius (NBIS) Bilanço, Coinbase (COIN) Bilanço, Pinterest (PINS) Bilanço
Cuma: TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi, Euro Bölgesi 4Ç GSYH, ABD Tüketici Enflasyonu (TÜFE), Moderna (MRNA) Bilanço
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
