Haftalık Bülten: Tahvil faizleri yükseldi, ABD rekor tazeledi

Yükselen tahvil faizleri ve 100 doların üzerindeki petrol oynaklığı artırırken ABD borsaları haftayı rekora yakın kapattı. Yurt içinde eylül enflasyonu %30’un altına geriledi.

Geçtiğimiz Hafta Öne Çıkanlar

• ABD borsaları haftayı yükselişle kapattı. S&P 500 %1,15 artışla 7.812 puana çıkarken hafta içinde 7.844,52 ile rekor seviyeyi gördü, NASDAQ ise perşembe günü teknoloji hisselerine gelen satışların ardından haftayı %0,24 artışla 30.883 puandan tamamladı. (Pozitif)
• Petrol 100 doların üzerinde kalırken ABD 10 yıllık tahvil faizi uzun yılların en yüksek seviyesine çıktı. Ons altın %1,30 artışla 4.216 dolara yükselirken Bitcoin %2,48 değer kaybederek 82.564 dolara geriledi. (Negatif)
• ECB’nin 8 Ekim’de yayımlanan eylül toplantısı tutanakları enflasyonun beklenenden uzun süre yüksek kalabileceğine işaret etti ve eylülde mevduat faizinin %2,25’ten %2,50’ye çıkarıldığı kararın oy birliğiyle alındığını gösterdi. Almanya hükümeti ise 8 Ekim’de 2026 büyüme tahminini %0,5’ten %1,3’e yükseltti, buna karşın DAX40 haftayı %0,57 düşüşle 25.087 puanda kapattı. (Nötr)
• Eylülde TÜFE aylık %1,84 artarken yıllık enflasyon bir önceki aya kıyasla 1,78 puan azaldı ve Aralık 2021’den bu yana ilk kez %30’un altına indi. Pazartesi %1,42 yükselen BIST 100, çarşamba günü %2,03 değer kaybetti ve haftayı %0,03 düşüşle 12.266 puanda, BIST 30 ise %0,40 düşüşle 15.145 puanda tamamladı. (Nötr)
• ASELSAN, Savunma Sanayii Başkanlığı ile 2 milyar 460 milyon euroluk hibrit hava savunma sözleşmesi imzaladı. Şirket hafta içinde 195 milyon dolarlık radar sistemleri sözleşmesi ile uluslararası bir müşteriye 157,9 milyon dolarlık savunma ihracat anlaşmasını da duyurdu. (Pozitif)

Bitcoin’de faiz artışı gölgesi

Haftaya 85.902 dolar seviyesinden başlayan Bitcoin, hafta başında 87.000 doları test etme denemesinin ardından geri çekildi. Fiyat 5 Ekim’de sekiz ayın en yüksek seviyesine yaklaştıktan sonra yön değiştirdi. CFTC’nin kaldıraçlı kripto işlemleri için ilk düzenleme taslaklarını yayımlaması ve spot Bitcoin ETF’lerine 6 Ekim’de 119 milyon dolar giriş gelmesi fiyatı bir süre destekledi, ancak 85.000 dolar üzerinde kalıcılık sağlanamadı.

Asıl kırılma 7 Ekim’de geldi. Eylül toplantısına ait FOMC tutanakları 19 yetkilinin tamamının politika faizini %3,75-%4,00 aralığına çıkaran 25 baz puanlık artışı desteklediğini, çoğunluğun ise yıl bitmeden bir artış daha beklediğini gösterdi. Aynı günlerde petrol fiyatlarındaki yükseliş ve ABD tahvil faizlerindeki artış baskıyı güçlendirdi. Bitcoin 83.370 dolar seviyesine indi, aynı gün spot Bitcoin ETF’lerinden 487,07 milyon dolar çıkış yaşandı ve izlenen 12 fonun hiçbiri giriş kaydetmedi.

8 Ekim’de satış hızlandı. Bitcoin gün içinde 80.000 dolar civarına kadar geriledikten sonra 81.808 dolara indi, kripto türev piyasasında 24 saatte 1,16 milyar dolarlık tasfiye gerçekleşti ve 166.769 yatırımcının pozisyonu kapandı. Tasfiyenin 1,05 milyar doları yükseliş yönlü kaldıraçlı pozisyonlardan geldi, en büyük kayıp ise Ethereum tarafında oluştu.

9 Ekim’de 81.000 doların altını gören Bitcoin aynı gün 82.000 doların üzerine döndü ve haftayı 82.564 dolardan kapattı, haftalık getirisi -%2,48 oldu. Düzenleme cephesinde CFTC’nin iki taslağı 60 günlük görüş sürecine girdi, SEC’in kripto sermaye toplama taslağında görüş süresi 20 Ekim 2026’da doluyor. Önümüzdeki haftanın odağı, faiz beklentisinin ETF akışlarına nasıl yansıyacağı olacak.

Haftanın Haber Özetleri

• Paramount Skydance (PSKY), Warner Bros. Discovery’yi (WBD) 110 milyar dolarlık anlaşmayla satın alma sürecini 6 Ekim’de tamamladı. Birleşen şirket “Skydance” adıyla New York Borsası’nda “SKYD” koduyla işlem görecek ve satın alımın finansmanı için yaklaşık 45 milyar dolar borç üstlenildi.
• Constellation Energy (CEG), Google (GOOGL) ile 890 megavatlık nükleer enerji sağlanmasına yönelik 20 yıllık anlaşma imzaladı. New Jersey, Pennsylvania ve Illinois’teki 11 mevcut reaktörün modernizasyonuna odaklanan proje için Constellation 4,3 milyar doların üzerinde harcama yapmayı planlıyor.
• Viatris (VTRS), opioid dışı ağrı tedavileri alanında faaliyet gösteren Pacira BioSciences’ı (PCRX) hisse başına 36,50 dolar nakit karşılığında satın almak üzere kesin anlaşmaya vardı. İşlem, Pacira’ya toplamda 1,65 milyar dolarlık özsermaye değeri atfediyor.
• ASELSAN (ASELS), Savunma Sanayii Başkanlığı ile hibrit hava savunma sistemlerinin tedarikine yönelik toplam 2 milyar 460 milyon Euro tutarında sözleşme imzaladı. Şirket, bunun tek kalemde aldığı en büyük sipariş olduğunu belirtti ve 7 Ekim’de aynı kurumla 195 milyon dolarlık radar sistemleri sözleşmesini de duyurdu.
• ASELSAN (ASELS), yurt dışındaki son kullanıcılara yönelik elektronik harp, elektro-optik, arayıcı başlık, keşif ve gözetleme, haberleşme ile silah sistemlerinin ihracatını kapsayan toplam 157,9 milyon dolarlık satış sözleşmeleri imzaladı. Şirket, bu sözleşmelerin cirosunu olumlu etkileyeceğini açıkladı.
• Emlak Konut GYO (EKGYO), Kentsel Dönüşüm Başkanlığı ile imzalanan protokol kapsamında toplam 395 bin 268 metrekare büyüklüğündeki taşınmazların alımını tamamladı. Satın alım bedeli KDV hariç 6 milyar 755 milyon 998 bin 730 TL olarak açıklandı ve bu tutar kentsel dönüşüm uygulamaları kapsamında mahsup edilecek, taşınmazlar için ayrıca nakit ödeme yapılmayacak.
• Bitcoin (BTC), CFTC Başkanı Michael Selig’in 5 Ekim’de Fordham Law Blockchain Regulatory Symposium’da yaptığı konuşmada Ethereum, Solana, Stellar, Tezos ve XRP ile birlikte dijital emtia örnekleri arasında sayıldı. Açıklamalar yeni bir sınıflandırma getirmiyor, kurumun mevcut yorumunu güçlendiriyor ve CFTC’nin kripto varlık işlemleri ile piyasalarına yönelik iki düzenleme taslağının ön süreciyle birlikte geldi.
• Tether (USDT), 9 Ekim’de Ledger donanım cüzdanı kullanıcılarından çalınan varlıklarla bağlantılı yaklaşık 90 milyon dolarlık USDT’yi dondurarak ilgili adreslerden transferleri durdurdu. Kayıpların 86 milyon doları aştığı tahmin edilen olayda ilk değerlendirmeler, Ledger’ın donanımındaki bir açıktan çok Güneydoğu Asya’daki yetkili bir dağıtıcı üzerinden tedarik zincirine müdahale edilmiş olabileceğine işaret ediyor.
• USDC (USDC), Samsung’un Galaxy Wallet uygulamasına entegre edilerek ABD’de ekim ayının son haftasından itibaren 82 milyon Galaxy cihazında sınır ötesi transferlere açılacak. Transferlerin mutabakatı Solana ağı üzerinden sağlanacak, saklama hizmetini Coinbase üstlenecek ve alıcılar kripto cüzdanı açmadan 60’tan fazla ülkede yerel para biriminde ödeme alabilecek.

Yatırımcının Nabzı: Korku ve Açgözlülük Endeksi

ABD borsalarındaki yatırımcıların duygularını ölçen bu endeks, yatırımcıların hislerini “aşırı korku – korku – nötr – açgözlülük – aşırı açgözlülük” olmak üzere 5 seviyede gösterir.

Haftanın Özeti: Neden Düştü? Neden Yükseldi?

• Yeşil: İskenderun Demir ve Çelik (ISDMR) haftayı %8,12 yükselişle tamamladı. Deniz Yatırım’ın 6 Ekim’de demir çelik şirketleriyle yaptığı üçüncü çeyrek görüşmelerine dayanan notunda, yükselen çelik fiyatlarının Erdemir tarafında ton başına FAVÖK’ü desteklediğine ve kömür fiyatlarının gerilemeye başladığına dikkat çekilmesi grup hisselerine ilgiyi artırdı.
• Kırmızı: Pegasus Hava Taşımacılığı (PGSUS) haftayı %5,08 düşüşle tamamladı. Şirkete özgü bir haber akışı olmadan, yükselen petrol fiyatları ve tahvil getirilerinin riskli varlıklardan çıkışı hızlandırdığı bir haftada yakıt maliyetine duyarlı havayolu hisseleri baskı altında kaldı.
• Yeşil: PTC (PTC) haftayı %35,01 yükselişle tamamladı. Schneider Electric’in şirketi tamamı nakit 23,7 milyar dolarlık işlemle, hisse başına 205 dolar ödeyerek satın alacağını duyurması hisseyi ABD tarafında haftanın en çok kazandıran ismi yaptı.
• Kırmızı: Verizon (VZ) haftayı %9,30 düşüşle tamamladı. SpaceX’in Grain Management’tan 800 MHz bandında ülke çapında spektrum portföyü satın alma anlaşmasını perşembe günü duyurması, Starlink’in mobil pazarda doğrudan rakip olacağı beklentisini güçlendirdi ve hisse cuma günü %8,75 değer kaybederek 2002 yılının temmuz ayından bu yana en sert günlük kaybını yaşadı.
• Yeşil: Nemetschek (NEM) haftayı %9,76 yükselişle tamamladı. Schneider Electric’in mühendislik yazılımı şirketi PTC için 23,7 milyar dolarlık satın alma kararı Avrupa’daki yazılım hisselerine ilgiyi artırdı ve 5 Ekim’de şirket SAP ile birlikte endeksten pozitif ayrışan isimler arasında yer aldı.
• Kırmızı: Infineon (IFX) haftayı %8,81 düşüşle tamamladı. Şirkete özgü olumsuz bir gelişme olmadan, yükselen petrol fiyatları ve yüksek tahvil getirileri faize duyarlı büyüme hisselerini baskıladı ve yatırımcılar kâr satışına yöneldi, hisse hafta içindeki bir seansta yaklaşık %4,5 kayıpla DAX’ın en zayıf ismi oldu. Asyalı yarı iletken şirketlerinin yaklaşan çeyrek sonuçları öncesinde sektör genelinde satışlar hızlandı.
• Yeşil: Treasure (MAGIC), Web3 oyun ekosistemine ilginin yeniden canlanmasıyla GameFi tokenlarında başlayan topluca yükselişin lideri oldu ve 10 Ekim’de 24 saatlik kazancı %134’ü aşarken piyasa değeri de yükseldi, haftalık bazda %112,67 değer kazandı.
• Kırmızı: Mina (MINA), Eylül ayındaki sert yükselişin ardından gelen kâr satışları ve 7 Ekim’de Ethereum ETF’lerinden çıkışlar ile zorunlu pozisyon kapanışlarının tetiklediği genel satış dalgasının altcoinlere yayılmasıyla haftalık bazda %51,44 değer kaybetti.

Analist Seçimleri – 9 Ekim Haftası

• Palantir Technologies (PLTR): Goldman Sachs, Palantir’in notunu “Nötr”den “AL” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 230 dolar olarak belirledi.
• Marvell Technology (MRVL): TD Cowen, Marvell’in notunu “TUT”tan “AL” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 245 dolardan 350 dolara çıkardı.
• Microsoft (MSFT): Melius Research, Microsoft’un notunu “TUT”tan “AL” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 430 dolardan 665 dolara çıkardı.
• Wells Fargo (WFC): Morgan Stanley, Wells Fargo’nun notunu “Nötr”den “AL” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 102 dolarda korudu.

Kaynak: The Fly

Ekonomik Takvim

Pazartesi (12 Ekim): ABD’de Columbus Day tatili (hisse piyasaları açık, tahvil piyasası kapalı), IMF toplantıları (hafta boyunca), Paris Otomobil Fuarı (12-18 Ekim), önemli makro veri akışı yok

Salı (13 Ekim): ABD küçük işletme iyimserlik endeksi (Eylül), ABD ikinci el konut satışları (Eylül), ABD aylık bütçe dengesi (Eylül), Almanya ZEW yatırımcı güveni (Ekim), Almanya uyumlaştırılmış TÜFE final (Eylül), Türkiye cari işlemler dengesi (Ağustos), Japonya ÜFE (Eylül), JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup, Wells Fargo, Johnson & Johnson ve UnitedHealth üçüncü çeyrek bilançoları

Çarşamba (14 Ekim): Haftanın en kritik gelişmesi ABD TÜFE (Eylül), ABD haftalık konut kredisi başvuruları, Bank of America, Morgan Stanley, BlackRock ve State Street üçüncü çeyrek bilançoları, ASML üçüncü çeyrek bilançosu

Perşembe (15 Ekim): ABD ÜFE (Eylül), ABD perakende satışlar (Eylül), ABD haftalık işsizlik başvuruları, Philadelphia Fed imalat endeksi (Ekim), Euro Bölgesi sanayi üretimi (Ağustos), Japonya makine siparişleri (Ağustos), Japonya sanayi üretimi final (Ağustos), Türkiye merkezi yönetim bütçe dengesi (Eylül), TSMC üçüncü çeyrek bilançosu, U.S. Bancorp, PNC ve BNY Mellon üçüncü çeyrek bilançoları

Cuma (16 Ekim): ABD sanayi üretimi ve kapasite kullanımı (Eylül), ABD ithalat ve ihracat fiyat endeksleri (Eylül), Euro Bölgesi uyumlaştırılmış TÜFE final (Eylül), Euro Bölgesi dış ticaret dengesi (Ağustos), Türkiye konut satışları (Eylül), ABD’de aylık opsiyon vadesi, Travelers, Truist ve M&T Bank üçüncü çeyrek bilançoları

Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı