Borsa İstanbul’daki iyimser hava, iç siyasi gelişmeler ve beklenti üstü enflasyon verisiyle tersine döndü. Endeks geçen hafta 5% değer kaybederek 11.000 seviyesinin altına geriledi. ABD’de ise zayıf istihdam verisi Fed’in faiz indirim beklentilerini artırdı.
Yeni haftada gözler TCMB kararında olacak. Küresel piyasalarda ise ABD enflasyon verisi takip edilecek.
Geçtiğimiz Haftayla İlgili Bilmen Gereken 5 Şey
- Türkiye’de ağustos ayı enflasyonu 1,79% beklentisinin üzerinde 2,04% açıklandı. Yüksek veri sonrasında TCMB’den 300 baz puanlık indirim beklentileri 200’e revize edildi. (Negatif)
- BIST 100 endeksi yüksek enflasyon verisi ve iç siyasi gelişmelerin etkisiyle geçen hafta 4,95% değer kaybetti. Endeks yeniden 11.000 seviyesinin altına geriledi. (Negatif)
- ABD’de tarım dışı istihdam 73 bin artış beklentisinin altında, 22 bin artış göstererek işgücünün çok zayıfladığına işaret etti. Veri sonrasında Fed’den faiz indirim beklentileri arttı. (Pozitif)
- Ons altın, artan ekonomik belirsizlik ve Fed’den faiz indirim beklentileriyle 3.600 doları aşarak yeni zirve gördü. (Pozitif)
- Eylül ayına yatay seyirle başlayan Bitcoin haftalık 2,3% değer kazandı. Kripto varlıkların toplam değeri 1% arttı. (Nötr)
Hisse Avı
Endekste piyasa beklentilerinin üzerinde gelen enflasyon verisi ve iç siyasetteki belirsizliklerin çoğalmasıyla satış baskısı artarken, bu süreçte yıllık dolar bazlı fiyat seviyelerinde dip noktalara ulaşan ve operasyonel büyümesini devam ettirmeyi başaran şirketlerin hisseleri, analistlerin hedef fiyatlarına göre yüksek potansiyellere ulaştı.
Bunlarla beraber tarihsel olarak ortalama fiyat çarpanlarının da altına gelen bu hisselerdeki düşüşler, aşağı yönlü riskleri kısıtlarken yukarı yönlü potansiyellerin daha güçlü görünmesini sağlıyor.
- Son 1 Senede Hissenin Dolar Bazlı Dip Seviyesine Olan Yakınlık Oranı < 20%
- 5 Yıllık Ortalama F/K’ya Göre İskonto Oranı > 0%
- 5 Yıllık Ortalama FD/FAVÖK’e Göre İskonto Oranı > 0%
- 2025/6-2024/6 FAVÖK Büyüme > 0%
- Analistlerin Son 1 Ayda Verdiği 12 Aylık Hedef Fiyata Göre Yükseliş Potansiyeli > 43% (Yıllık faiz oranından yüksek)
Doların zayıflaması Bitcoin’i tetikliyor
ABD Doları’nın küresel rezerv statüsü sarsılırken Bitcoin ve altının yeni zirvelere ilerlemesini analistler bir “paradigma değişimi” olarak nitelendiriyor. Yılbaşından bu yana dolar endeksi 10%’a yakın düşerken altın 35%’ten fazla ve Bitcoin 18%’den fazla getiri sağladı.
Wolf Financial’a göre doların hegemonyasının sona ermesi durumunda, dünya bir istikrarsızlık dönemiyle karşı karşıya kalabilir. Küresel ticaret bölgesel sistemlere bölünerek ülkeleri komşularıyla daha fazla ticaret yapmaya yöneltebilir.
Bazı ülkeler altın destekli sistemleri benimserken diğerleri doğrudan Bitcoin’i tercih edebilir.
Hedge fon yöneticisi Ray Dalio, artan borcun ABD’yi “ekonomik bir kalp krizi”ne yaklaştırdığı konusunda uyarıda bulunuyor. Dalio’ya göre kripto paralar potansiyel bir alternatif olarak öne çıkıyor: “Kripto, arzı sınırlı olan alternatif bir para birimi. Bu nedenle, tüm koşullar eşit olduğunda, dolar arzı artarsa ve/veya talebi düşerse, bu durum kriptoyu çekici bir alternatif haline getirebilir.”
Haftanın Haber Özetleri
- Alphabet (GOOGL), ABD Adalet Bakanlığı’nın açtığı ve uzun süredir devam eden antitröst davasından zaferle ayrıldı
- Amazon (AMZN) uydu internet işi ilk havayolu müşterisini kazandı: JetBlue Airways (JBLU). New York merkezli havayolu şirketi, filosunun dörtte birine Wi-Fi hizmeti sunmak için Amazon’un Project Kuiper’ı kullanmayı kabul etti.
- Kraft Heinz (KHC), iki ayrı halka açık şirkete bölünme kararı aldı. Yönetim kurulu bu kararı oy birliğiyle onayladı.
- Anadolu Efes’in (AEFES) Rusya’daki iştiraki AB InBev Efes’in adı, şirkete aralık ayında atanan kayyum yönetimi tarafından “Napitki Vmeste” olarak değiştirildi. Yönetim ayrıca şirketin logosunda da değişikliğe gitti.
- Yeo Teknoloji (YEOTK), Metgün Enerji ile 4,80 milyon dolarlık, Enerjisa ile de 5,30 milyon dolarlık iki ayrı rüzgar enerjisi santrali kurulumuna ilişkin sözleşme imzaladı.
- Horoz Lojistik’in (HOROZ) Temu ile yaptığı mutabakata göre şirket, Temu’nun Türkiye’de gerçekleştireceği büyük hacimli ürünlerin teslimatlarını gerçekleştirecek.
- Solana (SOL) işlemleri hızlandırmayı ve ağın performansını güçlendirmeyi amaçlayan Alpenglow güncellemesini onayladı.
- Avalanche (AVAX) ve Toyota Blockchain Lab, otonom robotaksi filoları için gerekli olan altyapı kapsamında yeni bir işbirliği açıkladı.
- Ondo Finance (ONDO) 100’den fazla ABD hisse senedinin, ETF’in ve diğer hisse senetlerinin tokenize versiyonlarını Ethereum üzerinde piyasaya sürdü.
Yatırımcının Nabzı: Korku ve Açgözlülük Endeksi
ABD borsalarındaki yatırımcıların duygularını ölçen bu endeks, yatırımcıların hislerini “aşırı korku – korku – nötr – açgözlülük – aşırı açgözlülük” olmak üzere 5 seviyede gösterir.
Haftanın Özeti: Neden Düştü? Neden Yükseldi?
- YEŞİL: Western Digital (WDC)
Western Digital hisseleri, Morgan Stanley’nin hisseyi “En İyi Seçim” ilan etmesi ve “Ağırlık Artır” notu vermesinin ardından haftalık 15,56% yükseldi.
- KIRMIZI: Lululemon (LULU)
Lululemon hisseleri, şirketin yıl geneli gelir ve kâr beklentisini düşürerek daha zayıf bir görünüme işaret etmesinin ardından haftalık 15,41% geriledi.
- YEŞİL: Koza Anadolu Metal Madencilik (KOZAA)
Koza Anadolu Metal hisseleri, piyasanın Fed’den eylül ayında kesin bir faiz indirimi beklemesi ve Trump’ın Fed üzerindeki baskılarını artırması sonucunda güvenli liman talebinin oluşmasıyla beraber kıymetli madenlerdeki rekorları kıran yükselişlerin etkisiyle haftalık olarak 1,86% değer kazandı.
- KIRMIZI: Akbank (AKBNK)
Akbank hisseleri, ağustos ayı enflasyon verisinin piyasa beklentilerinin üzerinde gelmesiyle faiz indirim beklentilerinin 100 bps aşağı indirilmesi ve iç siyasetteki belirsizliklerle beraber tahvil faizlerindeki 3 puanlık yükseliş sonrasında haftalık olarak 10,21% değer kaybetti.
- YEŞİL: pump-fun (PUMP)
Ağustos ayında 46 milyon dolar gelir üreterek temmuz ayının 2 katından daha güçlü performans sergileyen PUMP son 7 günde 33,4% getiri sağladı.
- YEŞİL: RedStone (RED)
Güney Kore güçlü dijital altyapısı ve teknolojiye yatkın genç nüfusuyla kripto varlık fiyatlarında ani hareketler yaratabiliyor. Upbit’in listelemesiyle RED haftayı 16,9% kazançla geçirdi.
Insider Alım-Satımları
Bir şirketin çalışanlarının veya imtiyazlı hisse sahiplerinin (yönetim kurulu, genel kurul vb.) şirket hisseleri satın almasına “insider” alımı adı verilir. Aynı şekilde bu yetkililerin şirket hisseleri satmasına da insider satışı adı verilir.
Geçtiğimiz hafta bazı şirketlerin üst düzey yetkilileri insider alış-satışları yaptı. Kimin ne kadar alım-satım yaptığını senin için derledik.
Analist Tavsiyeleri – 1 Eylül Haftası
- JPMorgan, “YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI” notuyla izlediği Alphabet’in (GOOGL) 232 dolar seviyesindeki 12 aylık ortalama hedef fiyatını 260 dolara yükseltti.
- Rothschild, Chipotle’ın (CMG) “NÖTR” notunu “AL” seviyesine yükseltti ve 12 aylık ortalama hedef fiyatını 55 dolarda sabit bıraktı.
- Bernstein, HubSpot’un (HUBS) “SEKTÖRE PARALEL PERFORMANS” notunu “SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS” seviyesine yükseltti, 12 aylık ortalama hedef fiyatını 606 dolarda sabit bıraktı.
- BMO Capital, Ionis Pharmaceuticals’ın (IONS) “SEKTÖRE PARALEL PERFORMANS” notunu “SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS” seviyesine, 12 aylık ortalama hedef fiyatını da 40 dolardan 70 dolara yükseltti.
Kaynak: The Fly
Ekonomik Takvim
Pazartesi: Türkiye Orta Vadeli Program
Salı: ABD Kırmızı Kitap, Oracle (ORCL) Bilanço
Çarşamba: Türkiye Sanayi Üretim, ABD Üretici Enflasyonu (ÜFE)
Perşembe: Türkiye Perakende Satışlar, AMB Faiz Kararı, TCMB Faiz Kararı, ABD Tüketici Enflasyonu (TÜFE), Kroger (KR) Bilanço, Adobe (ADBE) Bilanço
Cuma: TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
