ABD-İran müzakereleri bu hafta da çözümsüz kaldı. Hürmüz’de tanker trafiği fiilen durma noktasında, Brent 110 dolar civarında seyrediyor. Enerji şokunun etkisiyle ABD nisan TÜFE’si %3,8’e çıkarak Mayıs 2023’ten bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Aynı baskı Türkiye’ye de yansıdı. TCMB Enflasyon Raporu’nda yıl sonu tahmini %18’den %26’ya yükseltilirken tahmin aralığı uygulaması kaldırıldı. Trump’ın Jensen Huang dahil 15 CEO ve 1 yönetici ile gerçekleştirdiği Pekin ziyaretinde Nvidia’nın yaklaşık 10 Çinli firmaya H200 satışı onaylandı. S&P 500 ilk kez 7.500 üzerinde kapandı. Haftanın bir diğer kritik gelişmesi Warsh’ın 54-45’lik tartışmalı Senato oyuyla Fed başkanlığını Powell’dan devralması oldu. Piyasalar yeni dönemin faiz patikasını fiyatlamaya başladı.
Geçtiğimiz Hafta Öne Çıkanlar
- TCMB Enflasyon Raporu’nda 2026 yıl sonu tahmini %18’den %26’ya, ara hedef %16’dan %24’e yükseltildi. Petrol varsayımı 60,9′dan 89,4’e revize edilirken tahmin aralığı uygulaması kaldırıldı. (Negatif)
- ABD nisan TÜFE’si yıllık %3,8 ile Mayıs 2023’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. İran kaynaklı petrol şokuyla enerji maliyetleri %6,9 artarak enflasyondaki artışın ana kaynağı oldu. (Negatif)
- Trump, Jensen Huang dahil 15 CEO ve 1 yönetici ile Çin’i ziyaret etti. Nvidia’nın Alibaba ve Tencent dahil yaklaşık 10 Çinli firmaya H200 satışı onaylandı. Bu gelişmelerle S&P 500 ilk kez 7.500 üzerinde kapandı. (Pozitif)
- ABD-İran müzakereleri tıkandı. Trump, İran’ın anlaşma yanıtını reddederken Hürmüz Boğazı’nda tanker trafiği fiilen durdu. Trump-Xi zirvesinde İran’ın nükleer silaha sahip olamayacağı mesajı verildi. (Negatif)
- Bitcoin, CLARITY’nin ABD Senato Bankacılık Komitesi’nden 16’ya 9 oyla geçmesine rağmen ABD’de açıklanan yüksek enflasyon endişeleri ve ETF çıkışlarıyla 80.000 doların altına geriledi. (Negatif)
Hisse avı
S&P 500 yükselmeye devam ediyor ancak ralliye katılan isim sayısı hızla azalıyor. Son 30 günde endeksin üzerinde getiri sağlayan hisse oranı %21,9’a geriledi. Bu tür dar liderlik dönemleri tarihsel olarak kalıcı olmuyor. Yatırımcılar kalabalık pozisyonlarda getiri marjının daraldığını fark ettikçe geride kalmış ama hikayesi bozulmamış isimlere yönelir ve rallinin tabana yayılma süreci başlar.
Tam da bu noktada seçicilik devreye giriyor. Son bir ayda endeksin gerisinde kalan hisseler arasından bu yıl %40’ın üzerinde satış büyümesi beklentisi taşıyanlar, fiyatı 20 günlük üssel hareketli ortalamanın üzerinde seyredenler ve 10’un üzerinde “güçlü al” tavsiyesi bulunanlar rallinin tabana yayılmaya başlamasıyla öne çıkabilir. Bu kombinasyon geri kalışın şirkete özgü bir bozulma değil zamanlama kaynaklı bir gecikme olduğuna işaret ediyor.
Ortaya çıkan liste rallinin dışında kalmış görünen ancak güçlü büyüme profili, sağlam teknik yapısı ve geniş analist desteğiyle genişleme dalgasından en hızlı pay alabilecek adayları bir araya getiriyor.
- Son 1 aylık getiri < S&P 500’ün son 1 aylık getirisi
- 2026 gelir büyümesi beklentisi > %40
- Hisse fiyatı > 20 günlük üssel hareketli ortalama
- GÜÇLÜ AL tavsiyesi veren analist sayısı > 10
Enflasyon ve ETF çıkışları Bitcoin’i baskıladı
Bitcoin, hafta boyunca iki zıt kuvvetin baskısı altında 78.000-81.000 dolar bandında hareket etti.
Haftaya 82.164 dolarla başlayan Bitcoin, 200 günlük hareketli ortalamada satıcılarla karşılaşarak geri çekildi. Esas baskı 12 Mayıs’ta geldi: ABD’de nisan ayında enflasyon yıllık %3,8 ile beklentilerin üzerinde açıklandı ve Fed’in faiz indirimine yönelik beklentilerin zayıflamasıyla Bitcoin 80.000 doların altına indi. Ertesi gün 10 yıllık tahvil faizinin temmuzdan bu yana en yüksek seviyesi olan %4,5’e tırmanmasıyla Bitcoin 79.000 dolara kadar geriledi.
14 Mayıs’ta ise CLARITY Yasası’nın Senato Bankacılık Komitesi’nden 15-9 oyla geçmesiyle Bitcoin hızla 81.000 doların üzerine çıktı. Fiyat kısa süreliğine 82.000 doları da aştı. Dijital varlıkları SEC ve CFTC arasında sınıflandırmayı hedefleyen yasa, ABD kripto tarihinin en kapsamlı düzenleyici adımı olarak tam Senato oylamasına taşındı.
Dahası, SoSoValue verileri Bitcoin ETF’lerinin 6 haftalık giriş serisinin ardından haftayı 1 milyar dolarlık çıkışla tamamladığını gösterdi. Makro baskılar ve ETF çıkışlarının düzenleyici iyimserliği hafifletmesiyle Bitcoin haftayı 80.000 doların altında tamamladı.
Haftanın Haber Özetleri
- ABD, Nvidia’nın (NVDA), 10 Çinli şirketin Nvidia H200 çipleri satın almasına onay verdi.
- ABD Başkanı Donald Trump, Çin’in Boeing’ten (BA) 200 adet uçak sipariş edeceğini söyledi.
- eBay (EBAY), GameStop’ın (GME) 55,5 milyar dolarlık satın alma teklifini reddetti.
- Anadolu Efes (AEFES), Anadolu Efes Shanghai aracılığıyla bir toll-filling anlaşması imzaladı. Böylece, şirketin belirli ana bira markaları Çin ana karasında yerel olarak üretilecek.
- Yabancılar nisan ayında 366,4 milyon dolarla en çok Astor Enerji (ASTOR) alırken, 71 milyon dolarla en çok Türk Altın (TRALT) hissesi sattı.
- Yeo Teknoloji (YEOTK) iştiraki Reap Batarya Teknolojileri, Egesa Elektrik ile bataryalı enerji depolama sistemlerinin satışına yönelik KDV hariç 16,09 milyon dolarlık sözleşme imzaladı.
- Kripto para piyasaları için dönüm noktası niteliği taşıyan CLARITY Yasası, Senato Bankacılık Komitesi’nde yapılan oylamada 15’e karşı 9 oyla kabul edilerek önemli bir engeli aştı.
- Coinbase (COIN), hızla büyüyen merkeziyetsiz borsa Hyperliquid (HYPE) üzerinde USDC desteğini genişlettiğini ve USDC’nin Uyumlu Kotasyon Varlığı (AQA) olarak resmi hazine dağıtıcısı olduğunu açıkladı.
- Küresel bankacılık devi Charles Schwab, bir grup kullanıcı için Bitcoin (BTC) ve Ethereum (ETH) işlemlerini erişime açtığını duyurdu.
Yatırımcının Nabzı: Korku ve Açgözlülük Endeksi
ABD borsalarındaki yatırımcıların duygularını ölçen bu endeks, yatırımcıların hislerini “aşırı korku – korku – nötr – açgözlülük – aşırı açgözlülük” olmak üzere 5 seviyede gösterir.
Haftanın Özeti: Neden Düştü? Neden Yükseldi?
- YEŞİL: Enphase Energy (ENPH)
Enphase Energy hisseleri, şirketin 770 watt’a kadar güneş panellerini destekleyen ve üç fazlı şebeke kurulumlarına bağlanabilen yeni GaN tabanlı IQ9S-3P ticari mikro inverterine yönelik güçlü talebin yarattığı pozitif beklentiyle haftalık %42,25 yükseldi.
- KIRMIZI: Intel (INTC)
Intel hisseleri, UBS raporunun şirketin sunucu işlemcisi pazarındaki payının ilk çeyrekte 370 baz puan düşüşle %54,9’a gerilediğini ve AMD ile Arm’ın pazar payı kazandığını göstermesinin ardından haftalık %15,44 geriledi.
- YEŞİL: Sarkuysan (SARKY)
Sarkuysan hisseleri, bakır fiyatlarının dünya genelindeki artan arz riskleriyle birlikte ton başına 14 bin dolar seviyesinin üzerine çıkarak rekor kırmasının yarattığı pozitif beklentiyle haftalık %11,75 yükseldi.
- KIRMIZI: Kontrolmatik (KONTR)
Kontrolmatik hisseleri, vadesi gelen iki ayrı TL tahvilinde ödeme yükümlülüğünü yerine getirememesi ve gelişmenin yerel tahvil piyasasında nadir görülen kurumsal borç temerrütlerinden biri olarak kayda geçmesinin ardından haftalık %17,86 geriledi.
- YEŞİL: Falcon Finance (FF)
CLARITY Yasası’nın Senato komitesinden geçmesi, DeFi ve stablecoin protokollerine yönelik düzenleyici belirsizliği azaltarak Falcon Finance’e haftalık %34 kazanç sağladı.
- KIRMIZI: siren (SIREN)
ZachXBT’nin LAB manipülasyon soruşturmasında SIREN’i de aynı “Çinli CEX karteli” ağının parçası olarak anması yatırımcılar arasında satış dalgasına neden oldu ve siren haftalık bazda %57 değer kaybetti.
Insider Alım-Satımları
Bir şirketin çalışanlarının veya imtiyazlı hisse sahiplerinin (yönetim kurulu, genel kurul vb.) şirket hisseleri satın almasına “insider” alımı adı verilir. Aynı şekilde bu yetkililerin şirket hisseleri satmasına da insider satışı adı verilir.
Geçtiğimiz hafta bazı şirketlerin üst düzey yetkilileri insider alım-satımları yaptı. Kimin ne kadar alım-satım yaptığını senin için derledik.
Analist Tavsiyeleri – 13 Mayıs Haftası
- Daiwa, Qualcomm’u (QCOM) “Nötr”den “Endeks Üstü Performans” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 140 dolardan 225 dolara çıkardı.
- Fox Advisors, Uber’i (UBER) “Endekse Paralel Performans”tan “Endeks Üstü Performans” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 95 dolar olarak belirledi.
- Raymond James, Terex’i (TEX) “Endeks Üstü Performans”tan “Güçlü AL” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 85 dolar olarak korudu.
- Craig-Hallum, Rocket Lab’ı (RKLB) “TUT”tan “AL” seviyesine yükseltti, hedef fiyatını 98 dolar olarak belirledi.
Kaynak: The Fly
Ekonomik Takvim
Pazartesi: ABD TIC Net Uzun Vadeli İşlemler
Salı: ABD ADP İstihdam Değişimi, Home Depot (HD) Bilanço
Çarşamba: Avrupa Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), ABD Ham Petrol Stokları, ABD Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) Toplantı Tutanakları, Nvidia (NVDA) Bilanço, Analog Devices (ADI) Bilanço
Perşembe: ABD Philadelphia Fed İmalat Endeksi, ABD Üretim Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI), ABD Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI), Walmart (WMT) Bilanço
Cuma: Türkiye Kapasite Kullanım Oranı, ABD Michigan Enflasyon Beklentisi
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
