Washington’da yumruklar havada uçuşurken ve yarı iletken şirketleri manşetleri ele geçirirken, Alphabet’in (GOOGL) (GOOG) Google’ı sessizce uzun vadeli oyununu oynuyor.
JPMorgan analisti Doug Anmuth, kötümser havaya kapılmıyor. Alphabet için “YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI” notunu koruyan analist, hisse için Aralık 2025’e kadar 180 dolarlık hedef fiyat belirledi. Anmuth, makro rüzgarlar sert esse de Google’ın üretici yapay zekâ yeniliklerinin ağır yükü kaldıracağı bir gelecek öngörüyor.
Elbette endişelenecek çok şey var: “Makro ve gümrük vergisiyle ilgili endişeler”, AdTech davasında ağır bir antitröst kaybı ve OpenAI’ın 800 milyondan fazla kullanıcıya ulaşan roket hızındaki yükselişi. Anmuth, tahminlerini genel olarak düşürdü ve hatta Google’ın bu yılki raporlanan Arama büyümesini “umarım fazla cezalandırıcı olan 3%”e indirdi. Ancak bunlar sadece manşetlerdeki drama.
Makro belirsizliğe rağmen yapay zekâ hamlesi devam ediyor
Perde arkasında Google’ın yapay zekâ makinesi sessizce hızlanıyor. Anmuth, “Google’ın üretici yapay zekâ yeniliklerinden cesaret alıyoruz.” diyerek rakipler üzerinde ciddi baskı oluşturan bir dizi ürün güncellemesine dikkat çekti. Gemini 2.5 Pro, yeni Flash modeli ve video üretimi için Veo 2 sadece süslü oyuncaklar değil, bir ekosistem değişiminin işaretleri.
Anmuth, daha büyük bir şeyin temellerinin atıldığını görüyor: “Bu yıl hızlanan bir yenilik temposuyla Google’ın üretici yapay zekâdaki ilerlemeleri konusunda iyimser kalmaya devam ediyoruz.”
15 Google ürününün 500 milyon kullanıcıyı aşması – bunlardan yedisinin iki milyarı geçmesi – Gemini’nin her yerde olduğunu gösteriyor.
Analist, “Üretici yapay zekâ fırsatı, Google’ın geri çekilmesi için çok önemli ve üretici yapay zekâ iş yükleri makro baskıları hafifletmeye yardımcı olabilir.” diyor. 2025 için 75 milyar dolarlık yatırım harcaması öngörüsü, Google’ın yavaşlamadığının açık bir göstergesi.
Bulut momentumu hâlâ sağlıklı
Bulut bir diğer büyük bahis. Google Cloud Next konferansındaki yıldız performansının ardından Google, kendisini üretici yapay zekâ için tercih edilen bulut hizmet sağlayıcısı olarak konumlandırıyor. Anmuth, “Lider fiyat performansı, hassasiyet ve kalite ile yapay zekâ optimizasyonundan” etkilendiğini söylüyor ve Google’ın birlikte çalışabilirlik stratejisinin ve temel model portföyünün daha fazla iş müşterisini kazanabileceğini belirtiyor.
Analist ayrıca Google I/O, Marketing Live ve Made by Google gibi önemli etkinliklerin üretici yapay zekâ anlatısını ön planda tutacağına bahse giriyor. Anmuth, “Yaklaşan ürün odaklı etkinliklerin tüketici ve reklamveren kullanım senaryolarını vurgulamasını ve Google’ın üretici yapay zekâ anlatısını daha da ilerletmesini bekliyoruz.” diye yazdı.
Peki ya hukuki drama?
Anmuth, AdTech kararını bilinen bir risk olarak görüyor: “Olumsuz bir AdTech sonucu çoğunlukla yatırımcılar tarafından öngörülmüştü.” ve daha büyük endişe ağustos ayına kadar beklenen arama davası çözümü olmaya devam ediyor. Ancak Anmuth, bu yıl Ağ gelirlerinin 3% düşmesine rağmen sarsılmıyor.
Google’ın arama tacı uzaktan biraz sallantılı görünebilir, ancak yapay zekâ motoru yüzeyin altında çalışıyor.
Anmuth’un dediği gibi, “Üretici yapay zekâ fırsatı, Google’ın geride duramayacağı kadar önemli.”
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Shutterstock
