Google’ın ana şirketi Alphabet (GOOGL), Adalet Bakanlığı (DOJ) ile sürdürdüğü yüksek riskli arama dağıtımı davasında çözüm önerilerini sundu.
JPMorgan analisti Doug Anmuth, Google’ın münhasır olmayan anlaşmalara ve artan esnekliğe odaklanmasının, düzenleyici müdahaleyi sınırlamaya yönelik stratejisiyle uyumlu olduğunu belirtiyor. Ancak yatırımcılar, uzun vadeli değerin önemli bir itici gücü olabilecek Google’ın operasyonel gücüne de dikkat etmeli.
🔍 Alphabet’in DOJ Davasındaki Çözüm Önerileri
Google’ın 20 Aralık’ta sunduğu öneri, Chrome veya Android’in elden çıkarılması gibi DOJ’un önerdiği daha sert önlemleri göz ardı ediyor. Bunun yerine şirketin çözümleri, tarayıcı ve Android anlaşmalarında arama münhasırlığını kaldırmaya ve ortaklara daha fazla esneklik sağlamaya odaklanıyor.
Bu, Apple (AAPL) ve mobil operatörler gibi ortakların birden fazla arama motorunu önceden yüklemesine olanak tanıyacak. Bu değişiklik, Microsoft (MSFT) dahil rakiplere üst sıralarda yer almak için fırsatlar yaratabilir.
Anmuth, Ağustos 2025’te verilecek nihai kararın DOJ ve Google’ın önerileri arasında bir denge kuracağını ve muhtemelen kullanıcı etkilerini de göz önünde bulunduracağını bekliyor. Yine de çözüm uygulamasının zamanlaması, itirazlar ve olası ihtiyati tedbirler, mali etkilere belirsizlik katıyor.
💡 ‘Yapay Zekâda Muazzam İnovasyon’, ‘Yeni Hisse Geri Alımı’ Olasılığı
Hukuki mücadele devam ederken, Alphabet’in temelleri sağlam kalmaya devam ediyor. Anmuth, Alphabet’in “yapay zekâda muazzam bir inovasyon” sergilediğini ve bunun Arama ve genel reklam geliri büyümesini desteklemeye devam ettiğini vurguluyor.
Şirketin “maliyet tabanını kalıcı olarak yeniden düzenleme ve marjları genişletme” yeteneği, finansal pozisyonunu daha da güçlendiriyor. Ayrıca Anmuth’a göre Alphabet, “birinci çeyrek kazançlarında yeni bir hisse geri alım yetkisi duyuracak” ve bu da gelecekteki nakit akışlarına olan güveni gösteriyor.
🏆 Alphabet, JPMorgan’ın 2025 En İyi Seçimleri Arasında
JPMorgan, Alphabet’i Amazon (AMZN), Meta Platforms (META) ve Spotify (SPOT) ile birlikte “2025 En İyi Seçimlerimizden biri” olarak görüyor. Anmuth, Alphabet’in güçlü 30% faaliyet kâr marjı ve çift haneli yüzde gelir büyümesine dayanarak Aralık 2025 için 232 dolarlık hedef fiyat öngörüyor.
Reklamların ötesinde, Alphabet’in Cloud ve YouTube abonelikleri gibi reklam dışı işleri önemli büyüme potansiyeli taşıyor. Bu arada Waymo ve Verily gibi girişimler, gelecekteki değer için seçenekler sunuyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
