Goldman Sachs analisti Brian Lee, önemli konut tipi güneş enerjisi hisselerinde değerlendirmelerini güncelledi. Analist, 2025’e girerken güneş/depolama hisselerinin orta ve uzun vadeli temelleri ile değerlemeleri arasında bir kopukluk olduğunu belirtiyor.
Lee’ye göre güneş enerjisi hisseleri, ABD’deki elektrik talebi ve fiyatlandırma gibi yapısal büyüme faktörleri güçlü kalmasına rağmen, politika belirsizliğine bağlı riskleri aşırı fiyatlıyor gibi görünüyor.
📈 SolarEdge Technologies (SEDG)
Analist, SolarEdge Technologies’in “SAT” notunu “AL” seviyesine yükseltti ve hedef fiyatı 10 dolardan 19 dolara çıkardı.
Zorlu bir ABD konut tipi güneş enerjisi pazarı ve Avrupa’daki zayıf talep dahil olmak üzere zorlu bir dönemin ardından, analist tahminlerin dibe vurduğunu ve SEDG’nin 2025’teki 350 milyon dolarlık borcuna ilişkin endişelerin abartıldığını belirtiyor.
Lee, kazançlar için henüz erken olabileceğini ancak şirketin iyileştirilmiş maliyet kontrolü ve daha iyi bir ürün karmasından yararlanmasıyla bir dönüş göreceğini söylüyor.
Analist, 2025 mali yılını önemli bir dönüm noktası olarak görüyor ve 2026 mali yılında büyümenin muhtemelen hızlanacağını düşünüyor.
📉 Canadian Solar (CSIQ)
Lee, Canadian Solar’ın “NÖTR” notunu “SAT” seviyesine, hedef fiyatını da 14 dolardan 11 dolara indirdi.
Analistin olumsuz görüşü, Trump yönetimi altındaki politika risklerinden ve Güneydoğu Asya’dan güneş enerjisi ithalatına yönelik tarifelerden kaynaklanıyor.
ABD’ye güneş paneli tedarik eden büyük bir yabancı tedarikçi olarak CSIQ’nin bu risklere oldukça maruz kaldığını belirten Lee, bunun şirketin marjlarını etkileyeceğini, özellikle de ABD’nin son zamanlarda daha kârlı pazarlardan biri olduğunu göz önüne alarak söylüyor.
Analist ayrıca, piyasa beklentilerinin aşırı iyimser olduğunu, 2025-2026 FAVÖK projeksiyonlarının piyasa beklentilerinin 35% – 40% altında olduğunu, çünkü son politika değişikliklerinin ve belirsiz görünümün piyasa beklentilerine tam olarak yansımadığını düşünüyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
