Orta Doğu ve Ukrayna’daki savaşların küresel rafineri kapasitesini sıkıştırmaya devam etmesi, Goldman Sachs’ın dizel üretiminden elde edilen kâr tahminini iki kattan fazla artırmasına yol açtı.
Goldman Sachs’ın yayımladığı notta, Orta Doğu ve Rusya’daki rafinerilere yönelik artan saldırıların, zaten sınırlı olan küresel rafineri kapasitesini daha da daralttığı ve rafine ürün marjlarını rekor seviyelere taşıdığı belirtildi. Rafineri arızalarının mevsim normallerinin %60 üzerinde seyrettiği, ürün stoklarının ise talepteki düşüşe rağmen azaldığı ifade edildi.
Banka, dizelin bu yükselişin merkezinde yer aldığını vurgulayarak, ABD’de bir varil dizel üretiminden elde edilen kârın gelecek yıl ortalama 63 dolar, Avrupa Birliği’nde ise 49 dolar olmasını bekliyor. Önceki tahminler sırasıyla 27 dolar ve 19 dolardı.
Rusya’nın dizel ihracat yasağını eylül ayına kadar uzatması, dünyanın ikinci büyük ithalatçısı Brezilya’da talebin artması ve kuzey yarımkürede yaklaşan kışın ısınma yakıtı talebini yükseltecek olması nedeniyle sıkışıklığın daha da artması bekleniyor.
Goldman Sachs analistleri, Basra Körfezi’nden ham petrol ihracatının savaş öncesi seviyelerin %70-80’ine dönmüş olmasına rağmen, rafine ürün sevkiyatlarının yalnızca yaklaşık %40’ta kaldığını belirtti. Analistler, rafinerilerde tam toparlanma için küresel jeopolitik gerilimin azalması gerektiğini vurguladı.
ABD güçlerinin, Hürmüz Boğazı’na mayın döşemeye hazırlanan İran roket rampalarını vurmasının ardından, İran’ın Ürdün’deki ABD hedeflerine füze saldırısıyla karşılık vermesi, küresel arzda kesinti endişelerini yeniden gündeme getirdi ve ham petrol vadeli işlemlerinde yükselişe yol açtı.
Gelber & Associates analistleri, bazı Körfez varillerinin hâlâ boğazdan geçtiğini ve bu durumun yükselişi sınırladığını, ancak bir ay sonra ilk kez doğrudan askeri çatışmanın yatırımcıları kısa vadeli arz primi oluşturmaya ittiğini belirtti.
Arz endişelerini hafifletebilecek bir gelişme olarak, ABD Başkanı Trump, Venezuela ile yapılan büyük anlaşma kapsamında güvence altına alınan petrolün, 44 yılın en düşük seviyesine gerileyen ABD Stratejik Petrol Rezervi’ni (SPR) yeniden doldurmak için kullanılacağını açıkladı.
Enerji Bakanlığı verilerine göre, SPR geçen hafta 3,1 milyon varil daha azalarak 286,8 milyon varile geriledi ve federal ham petrol stokları 1982 sonbaharından bu yana en düşük seviyeye indi. Trump yönetimi, 172 milyon varile kadar petrolü piyasaya sürmeyi ve yaklaşık 200 milyon varille yeniden doldurmayı planlıyor.
Uzmanlar, ABD’nin bu varilleri Venezuela’dan alınacak ağır ham petrol ile yerine koyamayacağını, çünkü SPR tesislerinin hafif ve düşük kükürtlü ham petrol için inşa edildiğini belirtiyor. Ayrıca, 60 adet Körfez Kıyısı tuz mağarasından oluşan rezerv sisteminin bakım eksikliği ve yıpranma nedeniyle zorlandığı ifade ediliyor.
Ekim vadeli Nymex ham petrolü %2,8 artışla varil başına 85,76 dolara, kasım vadeli Brent ham petrolü %1,3 yükselişle 90,49 dolara çıktı. Ekim vadeli Nymex doğalgazı ise %1,6 artışla milyon BTU başına 2,935 dolara yükseldi.
Ayrıca, eylül vadeli ABD ULSD dizel kontratı %3,1 artışla galon başına 4,4937 dolara yükselirken, eylül vadeli Nymex RBOB benzin kontratı %0,2 düşüşle galon başına 3,482 dolara geriledi.
Ekim ayında Nymex ham petrolü %1,3, Brent ham petrolü %0,4 yükseldi. ABD doğalgazı %6,8, ULSD %9 ve RBOB benzin %8,1 artış gösterdi.
ETF’ler: USO, BNO, UCO, SCO, USL, DBO, DRIP, GUSH, USOI, CRAK, UNG, BOIL, KOLD, UNL, FCG, XLE
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
