Bu rapor, ABD Özel Menkul Kıymetler Dava Reform Yasası’nın güvenli liman hükümleri kapsamında “ileriye dönük beyanlar” içermektedir. Bu beyanlar, gerçekleşen sonuçların burada yer alan öngörülerden önemli ölçüde farklı olmasına yol açabilecek risk ve belirsizlikler barındırmaktadır. Raporda “beklemek”, “tahmin etmek”, “öngörmek” gibi ifadeler, şirket veya yönetimiyle ilgili olarak kullanıldığında, bu tür ileriye dönük beyanları tanımlamak amacıyla kullanılmaktadır. Gerçek sonuçlar, performans veya başarılar, bu beyanlarda ifade edilen veya ima edilen sonuçlardan önemli ölçüde farklı olabilir. Okuyucular, bazı durumlarda geçmişte etkili olmuş ve gelecekte de etkili olabilecek önemli faktörlerin, şirket tarafından yapılan ileriye dönük beyanlarla gerçek sonuçlar arasında önemli farklılıklara yol açabileceğinin farkında olmalıdır. Bu tür olumsuz etkiler yaratabilecek faktörler arasında, zaman zaman ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na sunulan raporlarda, özellikle de şirketin 31 Aralık 2025 tarihinde sona eren yıla ilişkin 10-K Formu Yıllık Raporu’nda belirtilen risk faktörleri yer almaktadır.
Bu 10-Q Formu Ara Dönem Raporu’nda “Şirket”, “biz”, “bize”, “bizim” gibi ifadeler, Maryland merkezli Generation Income Properties, Inc. ve konsolide bağlı ortaklıklarını, bunlar arasında Delaware merkezli Generation Income Properties, L.P.’yi (faaliyet ortaklığı) ifade etmektedir. Bu raporda, bir kişinin bağlı kuruluşu, doğrudan veya dolaylı olarak bir veya daha fazla aracı yoluyla kontrol eden, kontrol edilen veya ortak kontrol altında olan kişiyi tanımlar.
9 Temmuz 2026 tarihinde, şirket adi hisse senetlerinde 1’e 10 oranında ters hisse bölünmesi gerçekleştirdi. Bu Form 10-Q’da açıklanan tüm hisse ve hisse başına tutarlar aksi belirtilmedikçe ters bölünmeye göre düzeltilmiştir.
Genel Bakış
Şirket, ABD’nin büyük pazarlarında perakende, ofis ve endüstriyel gayrimenkul edinimine odaklanan, dahili yönetimli bir Maryland şirketidir. Federal gelir vergisi açısından bir REIT olarak vergilendirilmeyi seçmiştir. Şirketin varlıklarının neredeyse tamamı, faaliyet ortaklığı ve onun doğrudan ve dolaylı bağlı ortaklıkları tarafından tutulmakta ve işletilmektedir. Şirket, faaliyet ortaklığının genel ortağıdır ve 30 Haziran 2026 itibarıyla faaliyet ortaklığının tedavüldeki adi paylarının yüzde 99,6’sına sahiptir. Şirket, 2018 yılında faaliyet ortaklığının yüzde 0,001’ine sahip olan Maryland merkezli GIP REIT OP Limited LLC’yi kurmuştur.
Halka Arz ve Nasdaq Kotasyonu
Eylül 2021’de şirket, halka arz edilen 1.665.000 birimi, birim başına 10 dolar fiyatla satarak 13,8 milyon dolar net gelir elde etti. Her birim, bir adi hisse ve bir adi hisse satın alma hakkı (warrant) içeriyordu. Bu hisseler ve warrantlar, şu anda Nasdaq Capital Market’te “GIPR” ve “GIPRW” sembolleriyle işlem görmektedir.
1 Haziran 2026’da şirket, adi hisse ve adi hisse satın alma hakkı (Common Warrant) içeren yeni bir halka arzı tamamladı. Halka arz fiyatı hisse başına 0,21 dolar olarak belirlendi. Yüzde 4,99’un (veya alıcının tercihiyle yüzde 9,99’un) üzerinde paya sahip olacak yatırımcılara, hisse yerine, aynı sayıda hisseyi nominal 0,0001 dolar kullanım fiyatıyla alma hakkı veren Pre-Funded Warrant seçeneği sunuldu. Common Warrant’lar hemen kullanılabilir olup, 1 Haziran 2031’de sona erecek şekilde beş yıl geçerlidir. Pre-Funded Warrant’lar ise tamamen kullanılana kadar süresiz geçerlidir. Her hisse veya Pre-Funded Warrant, bir Common Warrant ile birlikte satıldı. Şirket, iki yıl içinde hisse bölünmesi, temettü veya benzeri bir işlem yaparsa, kullanım fiyatı, olaydan önce ve sonraki beş işlem günündeki en düşük hacim ağırlıklı ortalama fiyata indirilecek, ancak hisse başına 0,0562 doların altına düşmeyecek ve ihraç edilecek hisse sayısı orantılı olarak artırılacaktır.
Bu halka arz kapsamında yatırımcılar, 22.050.000 Pre-Funded Warrant ve 1.775.000 adi hisse ile toplam 23.825.000 Common Warrant aldı. Toplam brüt gelir 5.001.060 dolar oldu. Şirket, aracı kuruma brüt gelirin yüzde 7’si ve 85.000 dolar masraf ödedi. Şirketin yönetim kurulu üyeleri ve üst düzey yöneticileri, kapanıştan sonraki 90 gün boyunca hisse satışını kısıtlayan anlaşmalar imzaladı.
Halka arz 1 Haziran 2026’da tamamlandı. Aracı kurum ücreti ve diğer masraflar düşüldükten sonra şirketin eline 4.565.833 dolar net gelir geçti.
9 Temmuz 2026’da şirket, adi hisselerinde 1’e 10 oranında ters hisse bölünmesi gerçekleştirdi. Yukarıda belirtilen hisse, hisse başına ve kullanım fiyatı tutarları bu bölünmeye göre güncellendi.
24 Temmuz 2026’da, faaliyet ortaklığı, şirket ve şirketin CEO’sunun mütevelli olduğu David E. Sobelman Revocable Trust arasında yapılan borç dönüşüm anlaşmasıyla, faaliyet ortaklığının Sobelman Trust’a olan 120.000 dolarlık borcu, hisse başına 0,74 dolar dönüşüm fiyatıyla 162.163 adet adi hisseye çevrildi. Bu fiyat, 23 Temmuz 2026’da Nasdaq’taki resmi kapanış fiyatıdır.
Yatırımlarımız
30 Haziran 2026 itibarıyla portföyümüzün özellikleri aşağıdaki gibidir:
Kredi Notu Yüksek Kiracılar: 30 Haziran 2026 itibarıyla portföyümüzün yıllık bazda kira gelirinin yaklaşık yüzde 58’i, tanınmış bir kredi derecelendirme kuruluşundan “BBB-” veya daha iyi yatırım yapılabilir kredi notuna sahip kiracılardan (veya ana şirketlerinden) elde edilmektedir. En büyük kiracılarımız arasında General Service Administration, Dollar General, Kohl’s Corporation, PRA Holdings ve City of San Antonio yer almakta olup, bu beşli toplam yıllık kira gelirimizin yaklaşık yüzde 64’ünü oluşturmaktadır.
Kiralama Oranı: Portföyümüzün tamamı yüzde 100 dolu ve kiralanmış durumdadır.
Sözleşmeye Dayalı Kira Artışı: 30 Haziran 2026 itibarıyla portföyümüzdeki kira sözleşmelerinin yaklaşık yüzde 92’si, mevcut dönem veya uzatma dönemlerinde sözleşmeye dayalı kira artışı öngörmektedir.
Metrekare Başına Ortalama Yıllık Etkin Kira: Metrekare başına ortalama etkin yıllık kira 16,10 dolar seviyesindedir.
Kira sözleşmelerimizin yapısı gereği, kiracılarımız emlak vergilerini doğrudan ödemekte veya bu maliyetleri bize geri ödemektedir. Tüm mülklerimizin sigorta kapsamında yeterince korunduğu düşünülmektedir.
30 Haziran 2026 itibarıyla portföyde toplam 457.447 kiralanabilir metrekareye sahip 24 mülk ve yıllık toplam 7.366.727 dolar baz kira geliri bulunmaktadır. Öne çıkan kiracılar arasında 7-Eleven (Washington, DC), General Services Administration-Navy (Norfolk, VA), Armed Services YMCA (Norfolk, VA), PRA Holdings (Norfolk, VA), Sherwin Williams (Tampa, FL), La-Z-Boy (Rockford, IL), Fresenius Medical Care Holdings (Chicago, IL), Kohl’s (Tucson, AZ), City of San Antonio PreK (San Antonio, TX), Dollar General Market (Bakersfield, CA), çeşitli Dollar General lokasyonları, General Services Administration (Vacaville, CA), Walgreens (Santa Maria, CA), Best Buy (Ames, IA), Zaxby’s (Sanford, FL), Dollar General (Cleveland, TN) ve Tractor Supply (Kernersville, NC) yer almaktadır.
Temettüler
Kuruluşumuzdan 30 Haziran 2026’ya kadar adi hisse sahiplerine toplam 5.031.548 dolar temettü dağıtılmıştır.
Güncel Gelişmeler
Brown Family Enterprises – Borç Yeniden Yapılandırması ve LLC Pay Devirleri
25 Nisan 2025’te şirket, faaliyet ortaklığı aracılığıyla ilişkili taraf Brown Family Enterprises, LLC (Brown) ile 1.000.000 dolar tutarında teminatlı bir bono imzaladı. Bono, ilk 90 gün için yıllık yüzde 16, sonrasında ise yüzde 9 faiz taşıyordu. Vade, 27 Ekim 2025’te yapılan birinci değişiklikle 15 Aralık 2025’e, 15 Aralık 2025’te yapılan ikinci değişiklikle 30 Ocak 2026’ya uzatıldı. 31 Ocak 2026 itibarıyla ana para, birikmiş ve ödenmemiş faiz dahil toplam borç bakiyesi 1.151.437 dolara ulaştı.
10 Şubat 2026’da Brown, bonoyu üçüncü taraf Silverback Capital Corporation’a (Silverback) devretti. Aynı anda şirket, Silverback ile 551.437 dolar tutarında dönüştürülebilir bono imzaladı ve Brown’a 600.000 dolar tutarında faizsiz Retained Balance Promissory Note verdi. 3 Mart 2026’da bu borç, GIPDC 3707 14th St. LLC’nin (DC Entity) yüzde 100 LLC payının Brown’a devriyle kapatıldı. Bu devir sonucunda, şirket 30 Haziran 2026’da sona eren altı ayda 185.069 dolar zarar kaydetti.
16 Haziran 2026’da şirket, faaliyet ortaklığı ve Brown arasında yapılan anlaşmayla, Brown DC Entity’deki yüzde 100 payı tekrar faaliyet ortaklığına devretti, şirket Brown’a 600.000 dolar nakit ödedi ve önceki tüm hak ve yükümlülükler karşılıklı olarak sona erdirildi. DC mülkü üzerindeki Valley National Bank ipoteği ise devam etti.
Silverback Capital Corporation – Dönüştürülebilir Bono
10 Şubat 2026’da şirket, Silverback Capital Corporation ile 551.437 dolar tutarında, yıllık yüzde 9 faizli ve 24 Şubat 2027 vadeli dönüştürülebilir bono imzaladı. Bono, dönüşümden önceki on işlem gününün en düşük üç fiyatının ortalamasının yüzde 80’i fiyatla hisseye çevrilebilecek; hisse başına asgari fiyat 0,10 dolar ve toplam ihraç edilecek hisse sayısı yüzde 19,99 ile sınırlandırıldı. Şirket, bononun tamamen hisse ihracıyla kapatılacağını ve bu amaçla 2.400.000 hisse ayırdığını belirtti. Bu nedenle, bononun tamamı özkaynaklara kaydedildi. 30 Haziran 2026 itibarıyla, bononun bakiyesi yaklaşık 295.040 dolar olup, 1.346.070 hisse ileride dönüşüm için ayrılmıştır.
Faaliyet Ortaklığı Sözleşmesi Yedinci Değişikliği – A Serisi Geri Alınabilir İmtiyazlı Paylar
16 Nisan 2026’da faaliyet ortaklığı, JCWC Funding, LLC’nin elindeki A Serisi Geri Alınabilir İmtiyazlı Payların koşullarını değiştiren yedinci değişikliği imzaladı. Bu değişiklik, geri alım koşullarını güncelledi, 27 Haziran 2029’a kadar uzatma mekanizması getirdi ve koruyucu hükümleri güncelledi. 27 Haziran 2026’dan itibaren geri alım fiyatı, 5,00 dolar artı her yıl için 0,075 dolar olarak belirlendi.
GIPIA 1220 S. Duff Avenue, LLC Sözleşme Değişikliği – Best Buy, Ames, Iowa
13 Nisan 2026’da faaliyet ortaklığı, JCWC Funding LLC’nin imtiyazlı sermaye yatırımının ekonomik koşullarını değiştiren ikinci değişikliği imzaladı. Yıllık yüzde 1,5 birikimli getiri kaldırıldı, yerine aylık nakit ödemeli yüzde 6,5 sabit getiri getirildi ve 23 Ağustos 2029’a kadar uzatma mekanizması eklendi.
Morrow, Georgia Mülkü Satışı – Dollar Tree
17 Nisan 2026’da şirket, Morrow, Georgia’daki Dollar Tree kiracılı net kira perakende mülkünü 1.458.000 dolara sattı ve 639.152 dolar net gelir elde etti.
10002 N. Dale Mabry Highway, Tampa, Florida Mülkü Satışı – Starbucks
22 Mayıs 2026’da şirket, Tampa, Florida’daki Starbucks kiracılı net kira perakende mülkünü 2.964.000 dolara sattı ve 1.959.170 dolar net gelir elde etti.
Satışa Hazır Varlıklar
30 Nisan 2026’da şirketin dolaylı bağlı ortaklığı GIPCA 991 Nut Tree Road, LLC, Vacaville, California’daki, ABD hükümetine (General Services Administration aracılığıyla) kiralanan mülkünü 2.475.000 dolara satmak üzere anlaşma yaptı. Mülk, 30 Nisan 2026 itibarıyla satışa hazır olarak sınıflandırıldı; defter değeri, satış maliyetleri düşüldükten sonra tahmini gerçeğe uygun değerini aşmadı ve değer düşüklüğü kaydedilmedi. Satış, 15 Temmuz 2026’da tamamlandı ve yaklaşık 2.356.757 dolar nakit ve 301.000 dolar satış kârı elde edildi.
19 Haziran 2026’da şirketin yedi dolaylı bağlı ortaklığı, Texas, Ohio, Maine ve Pennsylvania’da Dollar General kiracılı net kira perakende mülk portföyünü toplam 7.320.000 dolara satmak üzere anlaşma yaptı. 22 Temmuz 2026’da yapılan değişiklikle Maine, Litchfield mülkü portföyden çıkarıldı ve kalan altı mülk için toplam satış fiyatı 6.246.221 dolara indirildi. Altı mülk, 19 Haziran 2026 itibarıyla satışa hazır olarak sınıflandırıldı ve tahmini 5.871.447 dolar satış geliri üzerinden 668.649 dolar değer düşüklüğü zararı kaydedildi.
22 Haziran 2026’da şirketin dolaylı bağlı ortaklığı GIPIL 3134 W 76th Street, LLC, Chicago, Illinois’teki Fresenius kiracılı net kira medikal mülkünü 2.800.000 dolara satmak üzere anlaşma yaptı. Mülk, 22 Haziran 2026 itibarıyla satışa hazır olarak sınıflandırıldı ve değer düşüklüğü kaydedilmedi.
B-1 ve B-2 Serisi İmtiyazlı Paylarda Değişiklikler
16 Temmuz 2026’da faaliyet ortaklığı, şirket ve LMB Owenton I LLC, B-1 Serisi İmtiyazlı Payların nakit geri alım hakkından feragat edilmesini ve bunun yerine payların bire bir oranında adi hisseye çevrilebilmesini öngören sekizinci değişikliği imzaladı. Hisse başına çeyreklik 0,117 dolar imtiyazlı getiri değişmedi.
Aynı gün, faaliyet ortaklığı, şirket ve Lloyd M. Bernstein, B-2 Serisi İmtiyazlı Payların nakit geri alım hakkından feragat edilmesini ve 6 Şubat 2027’den itibaren bire bir oranında adi hisseye çevrilebilmesini öngören dokuzuncu değişikliği imzaladı. Ayrıca, B-2 Serisi İmtiyazlı Getiri yıllık 0,33 dolardan 0,39 dolara yükseltildi.
Bu değişikliklerle birlikte, B-1 ve B-2 Serisi İmtiyazlı Paylar artık nakit olarak geri alınamayacak ve geçici özkaynaklardan kalıcı özkaynaklara yeniden sınıflandırılacak. Şirket, bu değişiklikleri Nasdaq kotasyonunu sürdürme stratejisi kapsamında gerçekleştirdi.
İlişkili Taraf Borç Dönüşümü
24 Temmuz 2026’da faaliyet ortaklığı, şirket ve Sobelman Trust, 610.000 dolarlık yönetici kredisine ilişkin 120.000 dolarlık borcun, hisse başına 0,74 dolar dönüşüm fiyatıyla 162.163 adet adi hisseye çevrilmesini öngören borç dönüşüm anlaşması imzaladı. Dönüştürülen borç tamamen ödenmiş sayıldı ve kalan ana para bakiyesi 490.000 dolara düştü.
Ters Hisse Bölünmesi
9 Temmuz 2026’da şirket, adi hisselerinde 1’e 10 oranında ters hisse bölünmesini tamamladı. Bölünme, 9 Temmuz 2026 saat 17:00’de yasal olarak yürürlüğe girdi ve hisseler, 10 Temmuz 2026’da yeni CUSIP numarasıyla bölünmüş şekilde işlem görmeye başladı. Şirketin işlem sembolü değişmedi.
Her on adi hisse otomatik olarak bir hisseye dönüştürüldü, nominal değerde değişiklik olmadı. Küsurat hisseler verilmedi; küsurat hakkı olan yatırımcılara bir tam hisse verildi. Tüm warrant, kısıtlı hisse ve hisse birimleri ile faaliyet ortaklığının A, B-1 ve B-2 Serisi İmtiyazlı Paylarının değişim oranları orantılı olarak ayarlandı.
Nasdaq Özkaynak Uyumu
Sekizinci ve dokuzuncu değişiklikler ile borç dönüşüm anlaşması sonucunda, şirket konsolide finansal tabloların yayımlandığı tarihte 5 milyon doların üzerinde özkaynağa sahip olduğunu değerlendirmektedir. Nasdaq, şirketin bu gerekliliğe uyumunu izlemeye devam edecek ve bir sonraki dönemsel raporda uyum sağlanamazsa şirketin kotasyondan çıkarılması gündeme gelebilecektir.
10 Ağustos 2026’da şirket, Nasdaq’tan özkaynak gerekliliğine yeniden uyum sağlandığına dair resmi bildirim aldı. Bildirime göre, şirket bir yıl boyunca zorunlu panel izlemeye tabi olacak. Bu süre zarfında yeniden uyumsuzluk tespit edilirse, panel tarafından kotasyondan çıkarma kararı verilecek ve şirketin yeni bir duruşma talep etme hakkı olacak. İzleme süresinde, şirketin ek süre talep etme veya uyum planı sunma hakkı bulunmamaktadır.
Nasdaq Asgari Teklif Fiyatı Uyumu
6 Ağustos 2026’da Nasdaq personeli, şirketin 1,00 dolarlık asgari teklif fiyatı gerekliliğine yeniden uyum sağlamak için ikinci bir 180 günlük süreye uygun olmadığını bildirdi. Bunun nedeni, halka açık hisselerin piyasa değerinin 1.000.000 dolar asgari gerekliliğini karşılamamasıdır. Bu ek eksiklik, kotasyondan çıkarma için ek bir gerekçe olarak panelde değerlendirilecektir. Şirket, 13 Ağustos 2026’ya kadar bu eksiklikle ilgili görüşlerini panele sunmuştur.
Faaliyet Sonuçları
30 Haziran 2026’da sona eren üç ve altı aylık dönemlerde toplam faaliyet gelirleri sırasıyla 2.110.654 ve 4.294.858 dolar oldu. Bu rakamlar, 30 Haziran 2025’te sona eren üç ve altı aylık dönemlerde sırasıyla 2.432.270 ve 4.813.865 dolardı. Gelirler, esas olarak mülk satışları nedeniyle, üç aylık dönemde 321.616 dolar, altı aylık dönemde ise 519.007 dolar azaldı.
Aynı dönemlerde toplam faaliyet giderleri sırasıyla 3.684.705 ve 7.105.601 dolar olarak gerçekleşti. 2025’in aynı dönemlerinde bu rakamlar 4.805.285 ve 8.662.661 dolardı. Giderler, üç aylık dönemde 1.120.580 dolar, altı aylık dönemde ise 1.557.060 dolar azaldı.
30 Haziran 2026’da sona eren üç aylık dönemde genel ve idari giderler 106.887 dolar artarak 659.780 dolara yükseldi; bina giderleri 58.247 dolar azalarak 644.871 dolara geriledi; amortisman ve itfa giderleri 206.291 dolar azalarak 1.058.290 dolara düştü; net faiz gideri 1.065.133 dolar azalarak 1.019.618 dolara indi; personel giderleri 102.204 dolar artarak 302.146 dolara çıktı; toplam giderler ise 1.120.580 dolar azalarak 3.684.705 dolara geriledi.
Altı aylık dönemde ise genel ve idari giderler 7.952 dolar artarak 1.066.223 dolara yükseldi; bina giderleri 184.734 dolar azalarak 1.154.609 dolara düştü; amortisman ve itfa giderleri 364.624 dolar azalarak 2.192.718 dolara indi; net faiz gideri 1.265.802 dolar azalarak 2.001.216 dolara geriledi; personel giderleri 250.148 dolar artarak 690.835 dolara çıktı; toplam giderler ise 1.557.060 dolar azalarak 7.105.601 dolara düştü.
Genel, idari ve organizasyon giderleri yıllık bazda büyük ölçüde sabit kaldı; artışlar esas olarak hukuki maliyetlerden kaynaklandı. Bina giderlerindeki azalma, portföydeki küçülme ve mülk satışlarından kaynaklandı. Amortisman ve itfa giderlerindeki azalma da portföydeki küçülme ile ilişkilidir. Net faiz giderindeki azalma, önceki yıl ve mevcut dönemdeki mülk satışları nedeniyle azalan ipotek ve kontrol dışı pay bakiyelerinden kaynaklandı. Personel giderlerindeki artış ise 2026’da tanınan kısıtlı hisse ödemelerinden kaynaklandı.
Net Zarar
30 Haziran 2026 ve 2025’te sona eren üç ve altı aylık dönemlerde sırasıyla 983.628 ve 2.249.775 dolar, 3.466.521 ve 5.263.981 dolar net zarar oluştu.
Kontrol Dışı Paylara Atfedilen Net Gelir
Aynı dönemlerde kontrol dışı paylara atfedilen net gelir sırasıyla 97.271 ve 962.259 dolar, 956.107 ve 1.890.506 dolar oldu.
Ortak Hissedarlarına Atfedilen Net Zarar
Aynı dönemlerde ortak hissedarlara atfedilen net zarar sırasıyla 1.080.899 ve 3.212.034 dolar, 4.422.628 ve 7.154.487 dolar olarak gerçekleşti.
Likidite ve Sermaye Kaynakları
Yatırım faaliyetlerimizi ve işletme giderlerimizi finanse etmek için sermayeye ihtiyaç duyuyoruz. Sermaye kaynaklarımız arasında özkaynak ihraçlarından elde edilen net gelirler, faaliyetlerden sağlanan nakit akışı, mülk satış gelirleri ve kredi anlaşmalarından sağlanan borçlanmalar yer alabilir. 30 Haziran 2026 itibarıyla toplam nakit (kısıtlı ve kısıtsız) 2.064.161 dolar, brüt maliyet bazında mülkler 79.068.624 dolar ve ipotekli borç bakiyesi 47.754.313 dolar seviyesindedir.
Süregelen zararlarımız, öngörülen nakit ihtiyacımız ve mevcut likiditemiz nedeniyle, yönetim, şirketin finansal tabloların yayımlandığı tarihten itibaren bir yıl içinde faaliyetlerini sürdürme kabiliyeti konusunda önemli belirsizlik olduğunu değerlendirmiştir. Yönetimin bu belirsizliği gidermek için planları arasında ek özkaynak ihraçları, imtiyazlı sermaye ve kredilerin yeniden finansmanı ve vade uzatılması, portföy optimizasyonu ve performansı beklentileri karşılamayan veya piyasa koşulları uygun olan mülklerin elden çıkarılması yer almaktadır.
CEO Teminat Düzenlemeleri
Şirket başkanı ve CEO’su, Sherwin-Williams – Tampa, FL mülkü için 1,2 milyon dolarlık kredinin geri ödenmesini şahsen garanti etmiştir. Ayrıca, GSA ve PRA Holdings – Norfolk, VA ipotekli kredileri için toplam 11,1 milyon dolarlık borcun teminatı olarak sorumluluk üstlenmiştir. 30 Haziran 2026 ve 2025’te sona eren üç ve altı aylık dönemlerde, şirkete ödenmesi gereken teminat ücreti sırasıyla 60.250 ve 122.115 dolar olup, 30 Haziran 2026 itibarıyla 632.757 dolar bakiye bulunmaktadır.
29 Mayıs 2025’te şirket başkanı ve CEO’su, iki mülk satışının kapanış maliyetlerini finanse etmek için şirkete 610.000 dolar kredi sağlamıştır. Yıllık yüzde 5,75 faizli bu kredi, 31 Aralık 2025’e uzatılmış ve 30 Haziran 2026 itibarıyla ödenmemiştir. Dönem sonrasında, 24 Temmuz 2026’da 120.000 dolarlık borç, 162.163 adet adi hisseye çevrilmiş ve kalan ana para bakiyesi 490.000 dolara düşmüştür.
12 Şubat 2026’da, bağlı ortaklıklarımızdan GIPVA 2510 Walmer Ave, LLC, şirket yönetim kurulu üyesinin ilişkili olduğu QCCR Investments, LLC’den 125.000 dolar kredi almıştır. Yıllık yüzde 12 faizli ve bağlı ortaklığın yüzde 100 hissesi teminatlı bu kredi, 30 Haziran 2026’da sona eren üç aylık dönemde anapara ve faizle birlikte tamamen ödenmiştir.
30 Haziran 2026 ve 31 Aralık 2025 itibarıyla, ödenecek hesaplar, birikmiş giderler ve sigorta borçları toplamı sırasıyla 4.131.764 ve 3.812.206 dolardır.
30 Haziran 2026 itibarıyla ödenecek ipotekli borçların toplamı 47.754.313 dolar olup, 31 Aralık 2025’te bu rakam 49.711.594 dolardı. Borç indirimi ve ihraç maliyetleri düşüldükten sonra net ipotek borcu 46.781.677 dolar (31 Aralık 2025: 48.690.776 dolar) seviyesindedir.
30 Haziran 2026 itibarıyla asgari anapara geri ödeme takvimi: 2026 (kalan 6 ay) 7.944.845 dolar; 2027: 1.445.276 dolar; 2028: 18.479.733 dolar; 2029: 13.315.723 dolar; 2030: 790.409 dolar; sonrası: 11.926.978 dolar; toplam: 53.902.964 dolar.
Her ipotekli kredi, şirketin belirli borç servis oranlarını korumasını gerektirir. 30 Haziran 2026 itibarıyla şirket tüm yükümlülüklere uyum sağlamaktadır.
Şirket, 30 Haziran 2026 ve 2025’te sona eren üç ve altı aylık dönemlerde sırasıyla yaklaşık 71.752 ve 120.938 dolar, 43.104 ve 147.322 dolar borç ihraç maliyeti ve borç indirimi amortismanını faiz gideri olarak kaydetmiştir. Altı aylık dönemde borç ihraç maliyeti sırasıyla 121.374 ve 72.290 dolar olmuştur.
Faaliyetlerden Sağlanan Nakit
30 Haziran 2026 ve 2025’te sona eren altı aylık dönemde faaliyetlerden sağlanan net nakit sırasıyla 644.134 ve 519.833 dolar negatif olmuştur.
Yatırım Faaliyetlerinden Sağlanan Nakit
Aynı dönemlerde yatırım faaliyetlerinden sağlanan net nakit sırasıyla 3.514.566 ve 10.333.595 dolar olmuştur.
Finansman Faaliyetlerinden Sağlanan Nakit
Aynı dönemlerde finansman faaliyetlerinden sağlanan net nakit sırasıyla 7.005.087 ve 10.070.571 dolar negatif olmuştur.
GAAP Dışı Finansal Ölçütler
Şirketin raporlanan sonuçları, ABD genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine (GAAP) uygun olarak sunulmaktadır. Ayrıca, faaliyetlerden elde edilen fonlar (FFO), düzeltilmiş faaliyet fonları (AFFO), çekirdek faaliyet fonları (Core FFO) ve çekirdek düzeltilmiş faaliyet fonları (Core AFFO) gibi GAAP dışı finansal ölçütler de açıklanmaktadır. Bu ölçütlerin, analistler ve yatırımcılar tarafından REIT’lerin operasyonel performansını karşılaştırmak için yaygın olarak kullanıldığı belirtilmektedir.
FFO ve ilgili ölçütler, faaliyetlerden sağlanan nakit akışını temsil etmez ve nakit gereksinimlerini karşılamak için kullanılabilir nakit anlamına gelmez; bu nedenle, net gelir veya zarar yerine performans ölçütü olarak veya nakit akış tablosunda likidite ölçütü olarak değerlendirilmemelidir. GAAP finansal ölçütlerine ek olarak dikkate alınmalıdır.
30 Haziran 2026’da sona eren üç aylık dönem için: Net zarar 983.628 dolar; FFO -150.491 dolar; Core FFO 22.895 dolar; AFFO 328.837 dolar; Core AFFO 9.366 dolar.
30 Haziran 2025’te sona eren üç aylık dönem için: Net zarar 3.466.521 dolar; FFO -2.079.614 dolar; Core FFO -1.699.571 dolar; AFFO -1.942.495 dolar; Core AFFO -729.878 dolar.
30 Haziran 2026’da sona eren altı aylık dönem için: Net zarar 2.249.775 dolar; FFO -644.659 dolar; Core FFO -242.087 dolar; AFFO -316.936 dolar; Core AFFO -244.704 dolar.
30 Haziran 2025’te sona eren altı aylık dönem için: Net zarar 5.263.981 dolar; FFO -2.290.528 dolar; Core FFO -1.856.987 dolar; AFFO -1.998.441 dolar; Core AFFO -757.930 dolar.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: marketscreener.com
