Altın-ETC’ler ve altın madenciliği ETF’leri popülerliğini korurken, hisse senedi ETF’lerine de ilgi devam ediyor. Gelişmiş ülke hisselerinin yanı sıra, son dönemde gelişmekte olan ülke hisselerine yönelik ETF’ler de yatırımcılar tarafından yoğun talep görüyor. Öte yandan, kripto ETN’lerine olan ilgi azalmış durumda.
Yüksek petrol fiyatları, yüksek enflasyon ve yüksek faiz ortamında, geçen hafta DAX endeksinde görülen yeni zirvelerin ardından bu hafta piyasada bir durgunluk yaşandı. Buna rağmen ETF piyasasında alım iştahı sürüyor. Baader Bank’tan Holger Heinrich, hisse senedi ETF’lerinde satışlara kıyasla neredeyse iki kat fazla alım gerçekleştiğini, ancak işlem hacimlerinde hafif bir gerileme olduğunu belirtiyor.
Altın hâlâ gündemdeki en önemli başlıklardan biri. Altın fiyatlarındaki yükseliş ivmesi devam etmese de, geçen hafta 4.660 doların üzerinde olan ons fiyatı şu anda 4.374 dolara geriledi. Buna rağmen, altın-ETC’ler ve altın madenciliği ETF’leri yatırımcılar arasında yoğun ilgi görmeye devam ediyor. ICF Bank müşterileri arasında, döviz korumalı Invesco Altın Fiyatı ETC’leri (XS2183935274) ve döviz korumasız olanlar (IE00B579F325) özellikle talep görüyor.
Altına Kaçış
ETF Stream’in verilerine göre, sadece ağustos ayının ilk üç haftasında altın-ETC’lere toplamda 5 milyar doların üzerinde tarihi bir sermaye girişi oldu. Avrupa’daki yatırımcılar, ABD’nin yüksek borç yükü ve devlet tahvili getirilerinin kalıcı olarak yüksek seyretmesi nedeniyle, portföylerini altınla koruma arayışına yöneliyor. Aynı dönemde, özellikle iShares Gold Producers ve VanEck Gold Miners gibi en büyük iki UCITS stratejisine sahip Avrupa altın madenciliği ETF’leri de kayda değer girişler yaşadı. Bu veriler, ETF Stream’in ETFBOOK’tan aktardığı rakamlara dayanıyor.
Bitcoin-ETN’leri: “Bazen alınıyor, bazen satılıyor”
Bitcoin’deki yükseliş de sona ermiş görünüyor. En büyük kripto para birimi, iki hafta önce kısa sürede yaklaşık 63.000 dolardan geçici olarak 80.000 doların üzerine çıkmıştı. Şu anda ise 78.000 doların altında işlem görüyor. Geçen hafta kripto ETN’lerine olan yoğun ilgi devam etmedi. Lang & Schwarz’dan Andreas Schröer, özellikle Bitcoin-ETN’lerinde (GB00BLD4ZL17) hâlâ işlem hacmi olduğunu, ancak haber akışına göre bazen alım, bazen de satışların öne çıktığını belirtiyor. ICF Bank’ta ise kripto ETN’lerinde işlem hacmi düşük seyrediyor. En çok işlem görenler listesine yalnızca WisdomTree Physical Bitcoin (GB00BJYDH287) girebildi.
Gerd Kommer ETF: Özel ağırlıklandırmaya ilgi
Hisse senedi ETF’lerinde ise olağan bir seyir hakim. Orlemann’a göre, VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders (NL0011683594) her zamanki gibi talep görüyor. Ayrıca L&G Gerd Kommer Multifactor Equity (IE0001UQQ933) ETF’si de oldukça popüler. Bu ETF, dünya genelinde sanayi ve gelişmekte olan ülke hisselerine, küçük, orta ve büyük ölçekli şirketler üzerinden erişim sağlıyor. Alışılmışın dışında olarak, ülke ağırlıkları yüzde 50 piyasa değeri ve yüzde 50 ülke GSYH’sine göre belirleniyor; ayrıca tekil hisselerin ağırlıklandırılmasında “Size” ve “Value” gibi faktörler dikkate alınıyor. Yıl başından bu yana ETF’nin getirisi yüzde 16 seviyesinde.
Baader Bank müşterileri, dünya endekslerini takip eden ETF’lerde aktif ve değer odaklı stratejilere yöneliyor; örneğin iShares (IE000D8XC064) veya WisdomTree (IE000D1017N2) ürünleri tercih ediliyor. Heinrich, ABD hisselerinde ise net bir trend olmadığını, daha çok portföy dilimlerinin değiştirildiğini ifade ediyor. Klasik S&P 500 ve Nasdaq ETF’leri Ossiam (LU2997383372) ve BNP Paribas (IE000QDFFK00) tarafından alınırken, döviz korumalı Invesco S&P 500 Scored & Screened (IE000QF66PE6) satılıyor. ICF’den Orlemann, Amundi’nin Nasdaq takipçisi (LU2197908721) için satışların alımlardan fazla olduğunu bildiriyor. Lang & Schwarz’ın işlem odaklı müşterileri arasında ise Amundi’nin 2 kat kaldıraçlı Nasdaq ETF’si (FR0010342592) gibi ürünler öne çıkıyor.
Gelişmekte Olan Ülkeler: Yüzde 25 Getiri
Heinrich’e göre, Avrupa hisselerinde de zaman zaman alım ve satışlar gerçekleşiyor. UBS’in klasik MSCI Europe takipçisi (LU0950668524) için alımlar, Xtrackers DAX ESG Screened (LU0838782315) için ise satışlar öne çıkıyor. Lang & Schwarz’da ise gelişmekte olan ülke ETF’lerinde yoğun bir hareketlilik var. Özellikle iShares Core MSCI EM IMI (IE00BKM4GZ66) yıl başından bu yana yüzde 25 getiriyle dikkat çekiyor ve bu performansıyla S&P 500’ü (yüzde 12 artış) ve Nasdaq 100’ü (yüzde 17 artış) geride bırakıyor.
Sektör ETF’lerinde ise, Orlemann’ın gözlemlerine göre, VanEck Defense (IE000YYE6WK5) gibi savunma sanayi ETF’leri yatırımcılar tarafından daha çok elden çıkarılıyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: marketscreener.com
