G-III Apparel Group, ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı ve beklentilerin altında kalan üçüncü çeyrek öngörüsüyle birlikte karışık bir tablo sundu. Şirketin satışları, Avrupa’daki ekonomik zayıflığın talebi olumsuz etkilemesiyle, beklentilerin biraz altında kaldı.
G-III, hisse başına düzeltilmiş 0,26 dolar kazanç açıkladı ve 0,19 dolarlık piyasa beklentisini aştı. Satışlar ise yıllık bazda %10 düşerek 554,09 milyon dolara geriledi ve 568,41 milyon dolarlık beklentinin altında kaldı. Bu düşüşte, şirketin Calvin Klein ve Tommy Hilfiger lisanslarından çıkış süreci etkili oldu.
PVH Corp.’un bu lisansları geri almasının ardından G-III, yaklaşık 1,2 milyar dolar gelir kaybetti. Marc Jacobs hariç tutulduğunda, şirket mevcut portföyüyle bu kaybın yaklaşık 700 milyon dolarını mali 2027 sonuna kadar telafi etmeyi hedefliyor.
Brüt marj 440 baz puan artarak %45,2’ye yükseldi. Bu artışta fiyat yükseltmeleri, tam fiyatlı satışların artması ve yüksek marjlı kendi markalarına yönelim etkili oldu.
Şirket çeyrek sonunda 529 milyon dolar nakit ve yaklaşık 1 milyar dolar kullanılabilir likiditeyle kapattı. Nakit içinde yaklaşık 134 milyon dolar gümrük vergisi iadesi ve faiz bulunuyor. Stoklar geçen yıla göre %13 azaldı.
G-III, hisse geri alımı ve temettüler yoluyla yatırımcılara 12 milyon dolardan fazla geri dönüş sağladı.
Şirket, Marc Jacobs’ı satın alarak marka odaklı küresel bir giyim şirketi olma yolunda önemli bir adım attı. Marc Jacobs’ın bu yıl yaklaşık 360 milyon dolar küresel satış getirmesi bekleniyor. G-III, markanın yıllık gelirinin zamanla 1 milyar dolara ulaşabileceğini düşünüyor. Satın almanın mali 2027’de hafif olumsuz etkisi olacağı, ancak ilk 12 ayın ardından katkı sağlayacağı öngörülüyor.
Donna Karan satışları ikinci çeyrekte %45’in üzerinde arttı. Güçlü tüketici talebi, tam fiyatlı satışlar ve dijital, çanta ile ayakkabı kategorilerindeki büyüme bu artışı destekledi. DKNY, Kuzey Amerika ve uluslararası pazarlarda ivme kazanmaya devam etti. Karl Lagerfeld ve Vilebrequin de Avrupa’daki zorlu koşullara rağmen büyüme gösterdi.
G-III, Starter, Converse, Levi’s, French Connection, BCBG ve Joules gibi markalarla lisanslı portföyünü de genişletiyor.
Toptan satışlar 531 milyon dolara, perakende satışlar ise 40 milyon dolara geriledi. Ancak Calvin Klein ve Tommy Hilfiger hariç tutulduğunda, mevcut portföy yüksek tek haneli oranda büyüdü. Tam fiyatlı toptan satışlar %20’nin üzerinde arttı.
Toptan brüt marjı %43,3’e yükselirken, perakende brüt marjı promosyonların artması nedeniyle %50,6’ya geriledi.
Şirket, Calvin Klein ve Tommy Hilfiger lisanslarından çıkışın mali 2027’de yaklaşık 460 milyon dolar satış kaybına yol açacağını belirtti. Mevcut portföyden gelen büyümenin bu kaybı kısmen telafi etmesi bekleniyor. Ancak geçiş sürecinin en çok üçüncü çeyrek gelirini etkileyeceği öngörülüyor.
Üçüncü çeyrek için G-III, hisse başına düzeltilmiş kazancın 1,35-1,45 dolar aralığında olmasını bekliyor. Bu, 1,75 dolarlık piyasa beklentisinin altında kaldı. Satışların ise yaklaşık 870 milyon dolar olacağı öngörülüyor; bu da 899,40 milyon dolarlık beklentinin altında.
Mali 2027 için şirket, GAAP bazında hisse başına kazanç öngörüsünü 4,10-4,20 dolara yükseltti. Düzeltilmiş kazanç tahmini ise 2,20-2,30 dolar aralığına çıkarıldı. Piyasa beklentisi 2,22 dolar seviyesinde. G-III, yıl geneli için 2,71 milyar dolar satış öngörüsünü korudu. Şirket, mali 2027’de brüt marjın yaklaşık 400 baz puan artmasını bekliyor. Fiyat artışları ve yüksek marjlı markalara yönelim bu büyümeyi destekleyecek.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
