21.11.2024 tarihinde TCMB politika faizini 50%’de sabit bırakırken yayınlanan karar metni sonrasında BIST 100 endeksi 4%’e yakın değer kazanarak hafta başından bu yana jeopolitik gerginlikler sonrasındaki kaybını telafi etmeyi başardı.
Bugüne ise endeks satıcılı başlasa da bankacılık hisselerinin yeniden yükselmesiyle beraber endekste yukarı yönlü hareketini korudu. Dün gerçekleşen alımlarla beraber 9,21 ve 50 günlük üstel hareketli ortalamalarının üstüne yerleşen endeks bugünkü alımlarla beraber 200 günlük üstel hareketli ortalamasının da üstünde yer alıyor.
Faiz İndirimi İçin Yeşil Işık
Dün TCMB karar metninde sıkılaştırma adımlarının devam edileceğine yönelik yaklaşımlar devam etse de önceki karar metinlerine oranla çok daha güvercin mesajlar gözlemlendi.
Ekim ayı enflasyon raporunda da gıda gibi belirli kategorilerde enflasyonun hâla yüksek olmasına değinilirken yapılacak bir faiz indiriminin sıkılaşma adımlarına önemli etkisi olmayacağına yönelik vurgu yapılmıştı.
Ayrıca dün İş Bankası Genel Müdürü Hakan Aran Aralık ayı için ‘Ben ülkemiz ekonomisinin bu kez bu 2,5 puanlık indirime ihtiyacı olduğunu düşünüyorum’ açıklaması da gündem oldu.
Başkan Karahan’ın söylemleri sonrasında TCMB karar metninde de güvercin mesajların devam etmesiyle beraber ise piyasa tarafından Aralık ayında bir faiz indirimini beklentilerinin güçlenmesine yol açtı.
Faiz kararı öncesinde ise Bank Of America, Barclays, ING Bank ve Deutsche Bank ilk faiz indiriminin Aralık ayında başlayacağına yönelik öngörüde bulunmuştu.
Hangi Hisselere Yarar?
Dün karar metninde güvercin mesajlarla beraber piyasanın faiz indirim beklentilerinin güçlenmesiyle en fazla etkilenen sektörlerin başında direkt olarak bankacılık hisseleri yer aldı.
Endeksinde yukarı yönlü olmasında en fazla etkisi bulunan XBANK endeksi dün 4%’e yakın yükseliş kaydederken bugün 14:00 itibarıyla ise 4%’ün üzerinde yükseliş kaydetti.
Ayrıca dün gece itibarıyla TCMB, bankaların zorunlu karşılık oranlarında da artışa gitmişti. Bu durum bankacılık hisseleri için olumsuz olsa da bugün XBANK endeksi alıcılı tarafta hareket ediyor.
Özellikle bankaların fonlama maliyetinin faiz indirimlerinin başlamasıyla beraber düşecek olması ve tahvil fiyatlarının yükselmesiyle beraber güçlü değerleme kârı beklentileri bankacılık hisselerine olan yoğun ilgiyi artırıyor.
Bankacılık hisseleri dışında faiz indirimlerinin başlaması yabancı ilgisinin de artmasına sebep olabilir.
Enflasyon raporundan sonra yurt dışında yerleşik kişiler piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış verilerle 15 Kasım haftasında 138,6 milyon dolar net hisse alışı yaptı. Haftalardır satış yapan yabancılar da enflasyon raporu sonrasında haftalık olarak net hisse alış tarafına geçti.
Bu durum başta KCHOL ve SAHOL olmak üzere holdingler için de takip edilecek.
Diğer Hisseler Ne Kadar Etkilenebilir?
Politika faizi karar metninde TCMB açık olarak enflasyonda kalıcı düşüş trendi devam edene kadar sıkılaşma adımlarının devam edileceğini vurgulamaya devam etti.
Enflasyon raporunda da faiz indirimlerinin ilk etapta talepte bir canlanmaya sebep olmayacağına ve sıkılaşma adımları kapsamında önemli bir engel olmayacağından bahsedilmişti.
PMI ve sanayi üretimi rakamları da henüz talepte önemli bir toparlanma olmadığını gösterirken ilk etapta faiz indirimleri diğer hisselerin satışları tarafında iç talepte önemli bir etki yaratmayabilir.
Fakat yine de Kasım ayı enflasyonu oldukça kritik olacak. Beklentinin çok altında gelebilecek bir Kasım ayı enflasyonu daha güçlü bir faiz indirim ihtimalini de masaya koyabilir.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
