Yüksek petrol fiyatları, yüksek enflasyon ve yüksek faiz oranları: DAX endeksinde geçen hafta görülen rekor seviyelerin ardından bu hafta piyasalarda gerçekçi bir hava hâkim. Buna rağmen ETF piyasasında alım iştahı devam ediyor. Baader Bank’tan Holger Heinrich, hisse senedi ETF’lerinde satışlara kıyasla neredeyse iki kat daha fazla alım yapıldığını, ancak işlem hacminin bir miktar gerilediğini belirtiyor.
Gündemdeki önemli başlıklardan biri ise altın. Altın fiyatlarındaki yükseliş ivmesi devam etmedi. Geçen hafta 4.660 doların üzerinde olan ons altın, şu anda yeniden 4.374 dolar seviyesine geriledi. Buna rağmen altın ETC’leri ve altın madenciliği ETF’leri yatırımcılar arasında oldukça popülerliğini koruyor. ICF Bank müşterileri arasında özellikle döviz korumalı (XS2183935274) ve döviz korumasız (IE00B579F325) Invesco altın fiyatı ETC’lerine yoğun talep olduğu bildiriliyor.
Altına yöneliş
ETF bilgi platformu ETF Stream’e göre, yalnızca ağustos ayının ilk üç haftasında altın ETC’lerine toplamda 5 milyar doların üzerinde tarihi giriş gerçekleşti. Platform, “ABD’nin devasa borç yüküne ve ABD devlet tahvili getirilerinin kalıcı olarak yüksek seviyede olmasına yönelik endişeler nedeniyle Avrupalı yatırımcılar, özellikle altın gibi koruma araçlarına yöneliyor” değerlendirmesinde bulundu. Avrupa’daki altın madenciliği ETF’leri de girişlerden fayda sağladı. Özellikle iShares Gold Producers ve VanEck Gold Miners gibi en büyük iki UCITS stratejisine ilgi arttı. Bu veriler, ETFBOOK’un sağladığı rakamlara dayandırıldı.
Bitcoin ETN’leri: “Bir gün al, ertesi gün sat”
Bitcoin’deki yükseliş de hız kesti. En büyük kripto para birimi, iki hafta önce kısa sürede 63.000 dolardan 80.000 doların üzerine çıkmıştı. Şu anda ise 78.000 doların altında işlem görüyor. Geçen hafta kripto ETN’lerine olan yoğun girişler devam etmedi. Lang & Schwarz’dan Andreas Schröer, özellikle bitcoin ETN’lerinde (GB00BLD4ZL17) anlamlı bir işlem hacmi olduğunu belirtiyor. “Haber akışına bağlı olarak bir gün alınıyor, ertesi gün satılıyor” diyor. ICF Bank’ta ise kripto ETN’lerinde işlem hacmi düşük seyrediyor. Sadece WisdomTree Physical Bitcoin (GB00BJYDH287) en yüksek işlem hacmine sahip ilk 10 ürün arasında yer aldı.
Gerd Kommer ETF: Özel ağırlıklandırmaya destek
Hisse senedi ETF’lerinde ise olağan akış devam ediyor. Orlemann’a göre, VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders (NL0011683594) her zamanki gibi talep görüyor. Ayrıca L&G Gerd Kommer Multifactor Equity (IE0001UQQ933) de oldukça popüler. Bu ETF, dünya genelinde gelişmiş ve gelişmekte olan piyasalardaki küçük, orta ve büyük ölçekli hisselere erişim sağlıyor. Alışılagelmişin aksine, ülke ağırlıkları piyasa değeri ve ülke GSYH’sinin yüzde 50’sine göre belirleniyor; ayrıca büyüklük ve değer gibi faktörler de portföydeki varlıkların ağırlığını etkiliyor. Yıl başından bu yana ETF’in fiyatı yüzde 16 artış gösterdi.
Baader Bank müşterileri, dünya endekslerini takip eden ETF’lerde aktif ve değer odaklı stratejilere yöneliyor. Örneğin iShares (IE000D8XC064) veya WisdomTree (IE000D1017N2) ürünleri tercih ediliyor. Heinrich, ABD hisse senetlerinde net bir eğilim olmadığını, pozisyonların daha sık döndüğünü ekliyor. Ossiam (LU2997383372) ve BNP Paribas (IE000QDFFK00) tarafından sunulan klasik S&P 500 ve Nasdaq ETF’leri alınıyor; döviz korumalı Invesco S&P 500 Scored & Screened (IE000QF66PE6) ise satılıyor. ICF’den Orlemann, Amundi’nin Nasdaq takipçisi (LU2197908721) için satışların alımlardan fazla olduğunu bildiriyor. Lang & Schwarz’ın işlem odaklı müşterileri arasında ise kaldıraçlı Nasdaq ETF’leri, örneğin Amundi’nin 2 kat kaldıraçlı ürünü (FR0010342592) popülerliğini koruyor.
Gelişmekte olan piyasalar: Yüzde 25 getiri
Heinrich, Avrupa hisse senetlerinde de bir gün alınıp ertesi gün satıldığını belirtiyor. UBS’in klasik MSCI Europe takipçileri (LU0950668524) alınıyor, Xtrackers DAX ESG Screened (LU0838782315) ise satılıyor. Lang & Schwarz’da gelişmekte olan piyasa ETF’lerinde de yoğun işlem hacmi var. Yüksek hacimli ürünlerden biri: iShares Core MSCI EM IMI (IE00BKM4GZ66). Bu ETF, yıl başından bu yana yüzde 25 getiriyle S&P 500’ü (yüzde 12 artış) ve Nasdaq 100’ü (yüzde 17 artış) geride bıraktı.
Sektör ETF’lerinde ise VanEck Defense (IE000YYE6WK5) gibi savunma ETF’lerinden uzak durulduğu belirtiliyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: marketscreener.com
