Volatilite, belirli bir zaman diliminde fiyatların ne kadar dalgalandığını ifade eder. Yüksek volatilite, fiyatın hızlı ve büyük değişiklikler göstermesi anlamına gelirken, düşük volatilite fiyatın daha stabil kaldığını gösterir. Volatilite, yatırımcılar için önemli bir risk göstergesi olup, genellikle piyasa belirsizliği, ekonomik olaylar veya şirket haberleri gibi faktörlerden etkilenir.
BIST100 endeksi de son 3 ayda dolar bazında yaklaşık 25% düşmesine karşın son haftalarda artan volatilite, piyasa yönünde belirsizliğe sebep oldu.
Eylül ayında gelen yüksek enflasyonla beraber TCMB’nin faiz indirimini öteleme beklentileri, zayıf imalat PMI ve sanayi üretimi verileri ile yurt içinde birçok sektörde daralan talep ve zayıf mali tablolar piyasa baskı yaratırken betası düşük hisse senetleri ve fonların büyük bölümü endeksten rölatif olarak daha güçlü performans göstermeyi başardı.
Beta Katsayısı
Beta katsayısı, bir yatırımın fiyatındaki dalgalanmaların derecesini ölçen bir göstergedir. bir hisse senedinin veya portföyünün fiyat hareketlerinin, genel piyasa hareketlerine göre ne kadar duyarlı olduğunu belirlemek için kullanılır.
Beta katsayısı, yatırımcılara belirli bir varlığın veya portföyün genel piyasa hareketlerine karşı gösterdiği tepkiyi anlama ve risk-getiri profillerini belirleme konusunda yardımcı olur. Beta değeri yüksek olan bir yatırım, genel piyasa dalgalanmalarına daha duyarlıdır ve dolayısıyla daha yüksek bir risk taşırken, beta değeri düşük olan bir yatırım daha az riskli bir profilde olabilir.
Beta katsayısının önemi yatırımcının profiline göre değişkenlik gösterir. Daha fazla risk alarak endeksten daha yüksek getiri elde etmeyi planlayan yatırımcılar beta oranı 1’den yüksek yatırım araçlarına yatırım yapmayı hedefleyebilir. Fakat düşüşlerde de beta oranı 1’den yüksek olan yatırım araçları daha agresif etkilenebilir.
Özellikle endeksin son 1 aydaki volatitilesine baktığımızda betası yüksek bankacılık ve holding hisseleri endekse göre daha daha sert hareketler gerçekleştirdiğini söyleyebilir.
Endeksle korelasyonu korumak isteyen yatırımcılar ise betası 1’e yakın hisse senetlerini tercih edebiliyor.
Beta katsayısının 1’den küçük olması ise hissenin piyasa hareketlerine daha duyarsız olduğunu yükseliş veya düşüş dönemlerinde endeksten farklı hareket ettiğini gösterir.
Neden Önemli?
Ülke gündeminde jeopolitik gerilimler, siyasi belirsizlik ve zayıf talep devam ederken kısa vadede pozitif katalist eksikliği devam ediyor.
Endeks üzerinde belirsizlik devam ederken endeks getirisinden ayrışan fonlar bu dönemde önem kazandı.
BIST100 endeksi son 1 senede 19% getiri sağlarken betası en düşük 10 fonun hepsi endeksten fazla getiri sağlamayı başardı. Ayrıca TI7 ve TMC fonları son 1 senede mevduat getirisinin de üstünde getiri sağlamayı başarırken diğer fonlarda da hisse senedi fonlarının ortalamalrına nazaran daha güçlü performans sergilemeyi başardı.
Beta oranı en düşük 3 fonu incelediğimizde hepsinin değişken fon olduğu gözlemleniyor.
Değişken fonları hisse senedi ve diğer fonlardan ayıran özellik ise fon ismindeki yatırım aracının 80% tutarında portföyde tutulması şartının olmaması sayesinde sermayesi sabit olmayan ve portföy yöneticisinin yatırım stratejisine göre değişiklik gösteren bir yatırım fonu türü olması avantajını kullanarak sağlıyor.
Yani portföy yöneticisi, konjonktürel durumlara göre portföyü sabit getirili menkul kıymetler, bonolar, yabancı hisse senedi fonları, girişim sermayesi yatırım fonları gibi yatırım araçlarına yatırım yapabilerek portföyünü koruyabiliyor.
Listede 5 tane de fon sepeti fonu bulunuyor.
Fon sepeti fonu, birden fazla yatırım fonunun bir araya getirilerek oluşturulan bir yatırım aracıdır.
Fon sepeti fonları hem yurt içinde bulunan diğer fonlara yatırım yaparken aynı zamanda yabancı fonlara da yatırım yapabiliyor. Böylelikle portföy yöneticisinin kararına göre ilgili zamanda doğru yatırım araçlarına yatırım gerçekleştiren fonlar, fon sepeti fonunun portföyüne dahil ediliyor.
Bu içerik, içeriğin yayınlandığı günkü veriler baz alınarak hazırlanmıştır. İçerikte geçen hedef fiyat tahminleri, uzman ve analist yorumları bu içeriğin yayınlandığı tarihte geçerlidir. Bu tahmin ve yorumlar zaman içinde değişkenlik gösterebilmektedir. Bu sayfada yer alan haberler ve haberlerin içerdiği şirketler hakkındaki bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Kullanılan hisse işlem görselleri; hisse adı, fiyatı ve grafikleri de dahil temsilidir, yatırım tavsiyesi değildir.
Detaylı bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken kullanılan kaynaklar:TEFAS, Fonbul
