Eaton mobilite birimini Dana ile birleştiriyor, yeni şirketin değeri 10 milyar doları aşacak

Eaton mobilite birimini Dana ile birleştiriyor, yeni şirketin değeri 10 milyar doları aşacak

Eaton (ETN), mobilite birimini otomotiv parça tedarikçisi Dana (DAN) ile birleştirerek 10 milyar doların üzerinde değere sahip küresel bir aktarma organları şirketi oluşturacak. Şirketlerden yapılan açıklamalara göre, işlem Reverse Morris Trust yapısıyla gerçekleştirilecek. Bu kapsamda Eaton önce mobilite birimini ayıracak, ardından Dana, mobilite biriminin bir iştirakiyle birleşerek yeni oluşumun ana şirketi olacak.

Anlaşma kapsamında mobilite biriminin değeri yaklaşık 5,1 milyar dolar olarak belirlendi. Birleşme sonrası oluşacak yeni şirketin en az %50,1’i Eaton hissedarlarına, kalan %49,9’u ise Dana yatırımcılarına ait olacak. Ayrıca Eaton, işlemin tamamlanmasından önce yaklaşık 1,1 milyar dolarlık nakit dağıtımı alacak.

Birleşik şirket, Dana adıyla faaliyet göstermeye devam edecek ve toplam işletme değeri 10 milyar doların üzerinde olacak. İşlemin tamamlanması için Dana hissedarlarının onayı ve düzenleyici kurumların izni gerekiyor. Tamamlanmasının 2027’nin ilk çeyreğinde gerçekleşmesi bekleniyor.

Perşembe günü işlemlere başlanırken Dana’nın hisseleri %16 değer kaybederken, Eaton %1,4 yükseldi.

Bu birleşme ile Dana’nın küresel aktarma organları, termal ve sızdırmazlık teknolojileri, mobilite biriminin ise ticari araç şanzımanları, motor ve emisyon ürünleri tek çatı altında toplanacak. Birleşik şirketin proforma satışlarının 11 milyar dolar seviyesinde olması öngörülüyor.

Eaton CEO’su Paulo Ruiz, birleşme ile Eaton hissedarlarının anlamlı bir değer artışından faydalanacağını ve elde edilecek nakdin şirketin en hızlı büyüyen ve en yüksek marjlı alanlarına yönlendirileceğini belirtti.

Ayrışma, Eaton’ın portföy dönüşümünün bir parçası olarak elektrik ve havacılık segmentlerine odaklanmasını sağlayacak. Şirket, yılın başında mobilite birimini ayrı bir halka açık şirkete dönüştürme planını duyurmuştu.

Eaton, bu anlaşmanın organik büyüme oranı ve faaliyet marjlarına hemen olumlu katkı sağlayacağını öngörüyor. Şirketler, birleşmenin yıllık 250 milyon dolarlık maliyet sinerjisi yaratmasını bekliyor.

Dana’nın yeni CEO’su Byron Foster, bu işlemin şirketin dönüşümünde önemli bir kilometre taşı olduğunu vurguladı. Foster, yeni ürünler ve tamamlayıcı teknolojilerle ana pazarlardaki varlıklarını genişleterek müşterilere daha fazla değer sunmayı ve portföyü dengeleyerek marjları güçlendirmeyi hedeflediklerini ifade etti.

Birleşik şirketin yönetiminde Foster ve Dana’nın finans direktörü Timothy Kraus mevcut görevlerini sürdürecek. Dana’nın mevcut CEO’su ve başkanı R. Bruce McDonald ise birleşik şirketin yönetim kurulu başkanı olacak.

Dana, 2030 yılına kadar satış hedefini önceki yaklaşık 10 milyar dolardan 14-15 milyar dolara yükseltti.