Yapay zekâ tabanlı gözlemlenebilirlik yazılımları geliştiren Dynatrace (DT), Starboard Value adlı aktivist yatırımcının şirkette önemli bir hisse alımı yapması ve yönetim üzerinde stratejik ve finansal değişiklikler için baskı kurmasıyla gündeme geldi.
Starboard Value, genellikle düşük değerlenmiş şirketlerde pozisyon alıp yönetimle aktif şekilde iletişime geçerek operasyonel iyileştirmeler, maliyet disiplini ve sermaye dağılımı değişiklikleriyle hissedar değerini artırmayı hedefleyen bir yatırım şirketi olarak biliniyor. The Wall Street Journal tarafından görülen bir taslak mektuba göre Starboard, Dynatrace’te ilk beş hissedar arasına girdi ve son aylarda şirket yönetimiyle temaslarını artırdı. Yatırımcı, satış ve pazarlama giderlerinin sıkılaştırılması ve hissedarlara sağlanan getirilerin hızlandırılması yoluyla kârlılığın artırılmasını talep ediyor.
Starboard, Dynatrace’in mevcut 1 milyar dolarlık hisse geri alım yetkisinin ötesine geçmesini ve önümüzdeki üç yılda hissedarlara 2,5 milyar dolardan fazla kaynak aktarabileceğini düşünüyor. Ayrıca operasyonel iyileştirmelerin hayata geçirilmesi halinde, şirketin hisse başına serbest nakit akışını bu dönemde 3,30 doların üzerine neredeyse iki katına çıkarabileceğini savunuyor.
Dynatrace, TD Bank ve Air Canada gibi müşterilere sahip ve yapay zekânın kurumsal alanda yaygınlaşmasından fayda sağlaması beklenen bir şirket. Ancak, gelir büyümesindeki yavaşlama ve yapay zekânın geleneksel SaaS modellerini tehdit edebileceği endişeleriyle yazılım sektöründe yaşanan genel satış baskısı nedeniyle şirket üzerinde baskı oluştu. Hisse, yıl başından bu yana %15’ten fazla, son bir yılda ise %20’nin üzerinde değer kaybetti. Yatırımcılar, şirketin yapay zekâ odaklı konumuna rağmen zayıf büyüme beklentilerini fiyatlamış durumda. Starboard, Dynatrace’in yazılım altyapısı ve siber güvenlik alanındaki rakiplerine kıyasla düşük değerlemeyle işlem gördüğünü ve operasyonel başarı sağlanırsa değerlemede yukarı yönlü bir düzeltme olabileceğini belirtiyor.
Şirketin piyasa değeri yaklaşık 10,6 milyar dolar seviyesinde. Hisse, son 52 haftada 31,64 ile 57,55 dolar arasında dalgalanırken, şu anda bu aralığın alt bandına yakın işlem görüyor.
Verilere göre Dynatrace, normal seansta 35,61 dolardan kapanış yaptıktan sonra piyasa kapanışı sonrası işlemlerde 38,44 dolara yükseldi. Hisse, tüm zaman dilimlerinde negatif bir fiyat trendi sergiliyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
