DWS Group Americas’ın CIO’su David Bianco’ya göre, savunma harcamalarındaki artış, mevcut jeopolitik ortamda “yeni bir soğuk savaş” olarak tanımlanabilecek bir dönemde, önümüzdeki yıllarda da ekonomide belirleyici bir güç olmaya devam edecek.
Bianco, özellikle İran’ın dahil olduğu küresel çatışmaların, piyasalarda ani ekonomik şoklardan ziyade daha uzun süreli ve ılımlı büyüme baskılarına yol açtığını belirtti.
CNBC’ye konuşan Bianco, yükselen hazine tahvili getirileri ve petrol fiyatlarının, geçici enflasyon artışlarından ziyade ekonomideki daha derin yapısal değişimleri yansıttığını söyledi.
Yüksek bütçe açıkları, değişen ticaret ilişkileri ve süregelen küresel çatışmaların, doğal faiz oranlarını yukarı çektiğini vurgulayan Bianco, “soğuk savaşların maliyetli” olduğunu ifade etti.
Enflasyon konusunda ise Bianco, Fed’in bu yılki hedefinin tutturulmasının pek olası olmadığını dile getirdi. Yeni Fed Başkanı Kevin Warsh’ın, belirsiz piyasa koşullarında ileriye dönük yönlendirmeden kaçınmasını ise yerinde bulduğunu söyledi.
“Belirsiz bir dönemden geçiyoruz. 2010 finansal krizinden pandemiye kadar olan süreçten çok farklı, bambaşka bir faiz ve küresel ekonomi ortamı içindeyiz.” dedi.
Bu ortamda Bianco, savunma ve havacılık hisselerinde yüksek portföy ağırlığı korunmasını öneriyor. “Savunma harcamaları uzun süre bizimle olacak ve büyük kalacak.” diyerek sektörün uzun vadeli büyüme potansiyeline olan güvenini dile getirdi.
Savunma dışında, finans, sağlık ve elektrik hizmetleri sektörlerini de öne çıkan yatırım alanları olarak sıraladı.
Teknoloji hisselerinden büyük bir çıkış beklemediğini belirten Bianco, sektör içinde yılın ilk yarısında büyümeden değere doğru bir dönüşüm yaşandığını ifade etti.
Savunma ve havacılık odaklı öne çıkan ETF’ler ise şöyle:
iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA)
Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA)
SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR)
AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (SHLD)
SPDR S&P Kensho Future Security ETF (FITE)
Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Shares ETF (DFEN)
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
