Kuru yük gemilerinin sahipliği ve çıplak gemi kiralama alanında faaliyet gösteren Diana Shipping (DSX), Genco Shipping & Trading (GNK) şirketindeki sahip olmadığı tüm hisseleri satın almak için teklifini güncellediğini açıkladı. Yeni teklif kapsamında, Genco hissedarlarına hisse başına toplam 27,34 dolar değer öneriliyor. Bu tutar, hisse başına 24,80 dolar nakit ve son 30 günde Diana hisselerinin ağırlıklı ortalama fiyatı baz alınarak 2,54 dolar değerinde bir Diana hissesi içeriyor.
Güncellenen teklif, kuru yük varlıklarının son 15 yılın zirvesine yakın olduğu bir dönemde Genco hissedarları için cazip bir değer sunuyor. Teklifin öne çıkan noktaları şöyle:
🔹 21 Kasım 2025’teki Genco kapanış fiyatına göre %53 prim
🔹 VesselsValue tarafından sağlanan gemi değerlemelerine göre Genco’nun hisse başına net varlık değerine (NAV) göre %6 prim
🔹 16 Haziran 2026’daki 23,51 dolarlık Genco kapanış fiyatına göre %16 prim
Diana, teklifin nakit kısmının altı büyük uluslararası bankadan sağlanan 1,433 milyar dolarlık taahhütlü finansman ile tamamen karşılandığını ve herhangi bir finansman şartı bulunmadığını belirtti.
Şirket, teklifin değerlendirilmesi için Genco yönetim kurulundan 18 Haziran 2026’da yapılması planlanan Genel Kurul’un ertelenmesini resmen talep etti. Diana, teklifin Genco hissedarları için önemli bir değer artışı sunduğunu ve yönetim kurulunun bu fırsatı değerlendirmesi gerektiğini vurguladı.
Diana CEO’su Semiramis Paliou, kasım 2025’ten bu yana Genco’yu satın almak için dört teklif sunduklarını, ilk üçünün Genco yönetimi tarafından herhangi bir görüşme olmadan reddedildiğini belirtti. Paliou, yeni teklifin Genco hissedarlarına anlamlı bir prim, hemen ve kesin nakit değeri ile birleşik bir kuru yük platformunun potansiyelinden yararlanma fırsatı sunduğunu ifade etti.
Paliou, Diana ve Genco’nun birleşmesiyle dünyanın en büyük ve yetkin kuru yük operatörlerinden birinin ortaya çıkacağını, daha büyük filo ölçeği, operasyonel esneklik ve yatırımcı ilgisiyle işlem hacminin artacağını söyledi. Genco hissedarlarının, Diana hisseleriyle kuru yük piyasasına maruz kalmaya devam ederken, aynı zamanda 24,80 dolar nakit alacaklarını belirtti. Ayrıca, birleşik şirketin ölçek ve piyasa profilinin artmasıyla, Diana hisselerinin mevcut NAV iskontosunun azalabileceğini ve Genco hissedarlarının ek bir getiri elde edebileceğini ekledi.
Diana yönetiminin bu işlemin başarısına ve birleşik şirketin uzun vadeli değerine güçlü şekilde bağlı olduğunu belirten Paliou, kendisinin ve diğer yöneticilerin işlem sonrası açık piyasadan hisse alımlarıyla mevcut sahiplik oranlarını korumayı planladıklarını açıkladı. Paliou, bu fırsatın değerlendirilmesi için Genco yönetim kuruluna Genel Kurul’u erteleme çağrısı yaptı ve iyi niyetli görüşmelere hazır olduklarını belirtti.
Diana’nın Genco yönetim kuruluna gönderdiği mektupta ise şu ifadelere yer verildi:
Diana Shipping olarak, Genco Shipping & Trading’in sahip olmadığımız tüm adi hisselerini satın almak için bağlayıcı olmayan yeni bir teklif sunuyoruz. Bu teklif kapsamında, Genco hissedarları hisse başına 24,80 dolar nakit ve bir adet Diana hissesi alacak. Diana hissesinin değeri, 16 Haziran 2026’da sona eren 30 günlük ağırlıklı ortalama fiyat olan 2,54 dolara dayanıyor.
Teklif, kuru yük varlıklarının döngüsel olarak yüksek olduğu bir dönemde Genco hissedarlarına cazip bir değer sunuyor. Özellikle:
🔹 21 Kasım 2025’teki Genco kapanış fiyatına göre %53 prim
🔹 VesselsValue tarafından sağlanan gemi değerlemelerine göre hisse başına NAV’a göre %6 prim
🔹 16 Haziran 2026’daki 23,51 dolarlık Genco kapanış fiyatına göre %16 prim
Teklifin nakit kısmı, altı büyük uluslararası bankadan sağlanan 1,433 milyar dolarlık taahhütlü finansman ile tamamen karşılanıyor ve herhangi bir finansman şartı bulunmuyor. Daha önce olduğu gibi, teklif Star Bulk Carriers ile iş birliği içinde sunuluyor ancak Star Bulk ile herhangi bir işlemin tamamlanmasına bağlı değil.
Bu teklif, Genco’nun NAV’ına anlamlı bir prim sunduğu için, Genco yönetim kurulunun belirttiğiniz çerçevede derhal bizimle görüşmelere başlamasını gerektiriyor. Bu nedenle, Genco Genel Kurulu’nun ertelenmesini ve yönetim kurulunun bizimle görüşme yapabilmesini, hissedarların ise teklifi değerlendirmek için yeterli zamana sahip olmasını talep ediyoruz.
Diana, Genco’nun kamuya açık bilgileri üzerinde kapsamlı analizler gerçekleştirdi ve teklif, Diana yönetim kurulunun tam desteğine sahip. Finansal danışman olarak DNB Carnegie, hukuki danışman olarak ise Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP ile Seward & Kissel LLP ile çalışıyoruz. Biz ve danışmanlarımız, teklifin koşulları üzerinde Genco ile hemen ve yapıcı şekilde görüşmeye hazırız.
Bu mektup, bağlayıcı olmayan bir ilgi beyanıdır ve hiçbir taraf için yasal bir yükümlülük oluşturmaz. Taraflar arasında ancak kesin bir anlaşma imzalandığında bağlayıcı bir yükümlülük doğacaktır.
İki şirketin birleşmesine dair vizyonumuza güçlü şekilde inanıyoruz ve bu teklifin Genco hissedarları için hemen likidite sağlayan, önemli ve cazip bir fırsat sunduğunu düşünüyoruz.
Saygılarımla,
Semiramis Paliou
Yönetim Kurulu Üyesi ve CEO
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: stocktitan.net
