Dell Technologies (DELL), beklentilerin üzerinde açıkladığı ikinci çeyrek sonuçları ve mali 2027 için yükseltilen öngörüsüyle teknoloji donanım hisselerini yeniden gündeme taşıdı. Şirket, yapay zekâ altyapısına olan güçlü talebin altını çizdi.
31 Temmuz’da sona eren çeyrekte Dell, 7,04 dolar düzeltilmiş hisse başına kâr açıkladı. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 4,92 doların üzerinde gerçekleşti. Gelir ise yıllık bazda %58 artışla 46,97 milyar dolara ulaştı ve 44,5 milyar dolarlık piyasa tahminini aştı.
Dell’in yapay zekâ altyapısına yönelik talebi hızla artmaya devam etti. Şirket, son 12 ayda 130 milyar doların üzerinde yapay zekâ sunucu siparişi aldı; bunun 60,9 milyar doları ikinci çeyrekte gerçekleşti. Çeyrek boyunca 16,4 milyar dolar yapay zekâ sunucu geliri elde eden Dell, 95 milyar dolarla rekor seviyede yapay zekâ sipariş birikimiyle çeyreği tamamladı. Şirketin yapay zekâ müşteri sayısı ise 6.500’ü aştı.
Mali 2027 için gelir beklentisi 167 milyar dolardan 192 milyar dolara yükseltildi. Bu, 173,3 milyar dolarlık piyasa beklentisinin yaklaşık 20 milyar dolar üzerinde. Artışın ana nedeni, yapay zekâya özel sunucu gelirlerinin 60 milyar dolardan 74 milyar dolara çıkarılması oldu.
Dell’in güçlü ivmesi, değerleme tarafında ise soru işaretleri yaratıyor. Şirket, bilanço öncesinde A+ İvme Notu’na sahipti ve piyasada güçlü bir performans sergiliyordu. Ancak D- Değerleme Notu, hisse fiyatının ileriye dönük kâra göre yaklaşık 24,1 kat seviyesinde işlem gördüğünü gösteriyor. Bu da, yapay zekâ sunucu talebinin büyümeyi desteklemesine rağmen değerlemenin dikkatle izlenmesi gerektiğine işaret ediyor.
Teknoloji donanım sektöründe genel olarak ivme ve değerleme arasında belirgin bir fark var. Birçok hisse A+ İvme Notu taşırken, değerleme notları A+ ile F arasında değişiyor. Bu da yatırımcılara, güçlü fiyat ivmesine sahip şirketlerle, görece cazip değerlemeye sahip olanları ayırt etme imkânı sunuyor.
Depolama hisseleri ise her iki alanda da öne çıkıyor. Sandisk (SNDK), hem A+ İvme hem de A+ Değerleme Notu’na sahip. Seagate Technology (STX) ve Western Digital (WDC) ise A+ İvme Notu ile birlikte sırasıyla C ve C+ Değerleme Notu alıyor.
Hewlett Packard Enterprise (HPE) ve Lenovo (LNVGY) de A+ İvme Notu ile birlikte, sırasıyla C+ ve B değerleme notlarıyla dikkat çekiyor.
Diğer tarafta, Apple (AAPL) B İvme Notu’na sahipken, F Değerleme Notu ile listenin zayıf değerleme tarafında yer alıyor. NetApp (NTAP) ise A İvme ve D Değerleme Notu ile öne çıkıyor.
Takip edilmesi gereken 15 teknoloji donanım hissesi:
Dell Technologies (DELL) — İvme: A+ | Değerleme: D-
Hewlett Packard Enterprise (HPE) — İvme: A+ | Değerleme: C+
Lenovo Group (LNVGY) — İvme: A+ | Değerleme: B
CPI Card Group (PMTS) — İvme: A+ | Değerleme: A
Quantum (QMCO) — İvme: A+ | Değerleme: F
Sandisk (SNDK) — İvme: A+ | Değerleme: A+
Seagate Technology (STX) — İvme: A+ | Değerleme: C
Western Digital (WDC) — İvme: A+ | Değerleme: C+
Corsair Gaming (CRSR) — İvme: A | Değerleme: B
NetApp (NTAP) — İvme: A | Değerleme: D
HP Inc. (HPQ) — İvme: A- | Değerleme: A
Everpure (P) — İvme: B+ | Değerleme: D
Xerox Holdings (XRX) — İvme: B+ | Değerleme: A+
Apple (AAPL) — İvme: B | Değerleme: F
Super Micro Computer (SMCI) — İvme: C | Değerleme: A+
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
